Depois de deixar Oxford, Adam Smith tornou-se professor na Universidade de Edimburgo. Foi em Edimburgo que ele conheceu o filósofo David Hume. Hume se tornaria um de seus melhores amigos e ao longo dos anos, Smith e Hume discutiram economia e filosofia. Durante esse tempo, Smith começou a formular as ideias que o tornariam famoso.
Em 1759, Smith publicou “The Theory of Moral Sentiments”. Ele ganhou fama por este trabalho e lhe foi oferecido o trabalho de tutor para o jovem duque Henry Scott. Como tutor, Smith começou a viajar por toda a Europa. Ele conheceu muitas pessoas influentes, incluindo o economista francês François Quesnay e o diplomata americano Benjamin Franklin. As teorias de Smith sobre a economia continuaram a se desenvolver neste período.
Em 1776, Adam Smith publicou “A Riqueza das Nações“. Este livro se tornou a base da economia moderna. Introduziu e explicou muitos conceitos econômicos que ainda são usados ​​hoje.