Análise - VALORA RE III FII - Fundos Imobiliarios - VGIR11 - XP Investimentos
Preço R$ 100,85
Vol. Diário Médio R$ 2.213.881,23
3M 4,45 %
12M 17,89 %
Nossa visão para o fundo Valora RE
O Fundo tem como objetivo o investimento preponderante em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), conforme critérios de elegibilidade definidos na política de investimento. O portfólio é majoritariamente indexada ao CDI (92,7% do portfólio) buscando entregar rentabilidade tendo como referência CDI + spread. Adicionalmente, o fundo possui exposição à diversos segmentos, apesar de maior concentração no segmento residencial.
Nos últimos doze meses, o fundo vem distribuindo consistentemente dividendos equivalentes aos rendimentos CDI + Spread de 2-3%. Considerando o último dividendo distribuído, o fundo possui um dividend yield de 7,9% (com cota à R$83/cota).
O fundo possui grande exposição em CDI (92,7% da carteira de CRI), indicador que deve permanecer em patamares baixos ao longo de 2020, pressionando, assim, a rentabilidade do fundo. Além disso, o fundo possui grande exposição ao segmento residencial (82,4% do portfólio) e shopping centers (9,4% do portfólio) que devem continuar pressionados com as medidas preventivas do combate ao Coronavírus como a suspensão de atividades comerciais não-essenciais e a recomendação de reclusão social.