O grupamento de ações é algo que não aparece, mas de tempos em tempos aparece no mercado de renda variável. Apesar do conceito é muito simples de entender. Entretanto, o próprio nome já é bastante sugestivo, mas o grupamento de ações representa junção das ações.
Apesar disso, mesmo que seja fácil entender o que é, ainda surgem algumas dúvidas relevantes sobre o assunto.
Dessa forma, confira o artigo que vamos tirar as dúvidas abaixo!
Efeitos do grupamento?
O grupamento é bom ou ruim?
O que acontece após o grupamento de ações?
Exemplos de agrupamento no mercado financeiro
O grupamento de ações é um procedimento adotado por uma empresa de capital aberto. Ou seja, que é listada na bolsa de valores, tendo como objetivo agrupar o capital da empresa em um menor número de ações, que por consequência aumenta o valor patrimonial das ações.
Entretanto, apesar do valor patrimonial das ações aumentar, os fundamentos da empresa continuam o mesmo pelo fato que o número de ações diminuiu.
Normalmente o grupamento de ações, tem como objetivo de ajustar o valor nominal da ação. E também pode ser chamado de inplit (em portugues: grupamento de ações).
Nesse sentido, isso ocorre quando o preço do ativo é muito baixo, essa situação pode aumentar a volatilidadeSensibilidade evidenciada pela cotação de uma ação ou de uma carteira às variações globais do More da ação – consequentemente aumenta o risco.
Dessa forma, os investidores acabam tendo uma cautela maior para aplicar seus recursos na empresa, que contribui ainda mais para a desvalorização das ações.
Vamos simplificar isso números cheios e fazendo uma referência com o Guia do Investidor, para um maior entendimento.
Imagine o GDI3 está com ações cotadas na bolsa a R$ 10,00, com o lote de ações (100 ações unitárias) custando R$ 1.000,00.
Supondo que a empresa GDI3 julgue as suas ações estão sendo cotadas a um preço abaixo do seu valor de mercado. Dessa forma, planeja fazer um grupamento de 10 para 1 – significa que 10 ações passarão a ser apenas 1.
Portanto, as ações que eram cotadas a R$ 10,00 passam a ser R$ 100,00. Entretanto, vale destacar que se o investidor antes do grupamento tem 100 ações cotadas a R$ 10,00 teria o valor total de R$ 1.000,00.
Nesse sentido, o mesmo investidor que tinha 100 ações, após o grupamento, ele terá apenas 10 ações – cotadas a R$ 100, ou seja, apesar do agrupamento isso não aumenta o valor de mercado da empresa, o investidor continuará registrando os mesmos valores de R$ 1.000,00, mas contando com poucas ações.
Em conclusão, o grupamento de ações quanto o desdobramento de ações não altera em nada o valor de mercado da empresa, assim como o valor do investimento.
O efeito principal do grupamento de ações está ligado ao aumento do valor patrimonial por ação, visto que as quantidades de ações diminuem. Entretanto, o preço por ação aumenta igual à redução das ações, com isso o capital social da empresa permanecesse inalterado.
Dessa forma, o agrupamento não muda os fundamentos e muito menos as demonstrações financeiras da empresa. Isso significa que esse processo por si só não garante mais solidez nos seus preços, se os outros critérios continuem indo a ladeira abaixo.
Portanto, ainda há possibilidade de o valor da ação continuar caindo, mesmo após o processo de grupamento e voltar os patamares antes do processo.
Já conseguirmos entender que no ponto de vista da empresa não altera nada. Agora, analisando do ponto de vida do investidor, quais seriam as vantagens e desvantagens do grupamento de ações pode proporcionar?
Ou seja, o agrupamento de ações pode não ser capaz de sustentar o aumento nominal das ações. Dessa forma, comprar as ações da empresa pode ser algo mais arriscado, tendo em vista o seu potencial de desvalorização.
Um outro ponto importante que merece um destaque maior, é com a possibilidade da redução de volatilidadeSensibilidade evidenciada pela cotação de uma ação ou de uma carteira às variações globais do More da ação. Isso é mais fácil entender pelo fato que a empresas com as ações mais baratas, qualquer oscilação de preço pode representar um percentual grande de desvalorização.
Vamos simplificar isso por meio de exemplo, se sua empresa é negociada a R$ 0,10 e oscila negativamente apenas 1 único centavo em um dia, significa a perda de 10% do patrimônio do investidor alocado naquela companhia.
Agora do outro lado, que essa mesma oscilação ocorra em uma empresa que tem suas ações cotadas a R$ 2. Dessa forma, essa redução no valor corresponde a apenas 0,5% do capital investido.
O inplit (agrupamento de ações) não traz resultados relacionados a benefícios ou "problemas" a empresa que faz o processo de grupamento de ações. Ah não ser com uma possível redução da volatilidadeSensibilidade evidenciada pela cotação de uma ação ou de uma carteira às variações globais do More das ações. E também uma questão de organização da empresa do que qualquer outra coisa.
Como dito anteriormente – quantidade de ações reduzirá e o preço do ativo vai aumentar. Entretanto, apesar do valor de ação aumentar, seu valor investido na empresa vai continuar o mesmo, não vai alterar, por causa da quantidade ações que vai diminuir.
Dessa forma, para saber com quantas ações o investido ficará e qual o novo preço do ativo após este evento é simples.
Vamos imaginar que você tinha 100 ações e o último preço da ação foi de R$ 10,00. Confira abaixo na tabela a mudança da quantidade de ações e do preço de acordo com a fração do grupamento.
Nesse sentido, no grupamento de 2/1 você passará a ter 50 ações e o preço da ação será de R$ 20,00. Entretanto, você consegue notar que no grupamento de 3/1 dá para notar que é um número quebrado e na bolsa de valores brasileira (A Bolsa do Brasil | B3http://www.b3.com.br/pt_br/).
Dessa maneira ainda não é possível fracionar apenas um ativo e o restante será transformado em dinheiro. Dessa forma, valor restante é depositado na sua conta na corretora de valores.
Já exemplificamos com empresas imaginarias, entretanto isso acontece de fato no mercado financeiro. E casos reais podem te ajudar a entender melhor esse processo.
Um exemplo bem claro é o que ocorreu com a Ambev, em 2007. Nessa época, a companhia agrupou suas ações de 100 para uma. Outro exemplo mais recente, ocorreu em 2016, com a empresa de energia Eneva.
A companhia estava em RJ (Recuperação Judicial) e realizou o inplit, juntando suas ações também de 100 para 1. Entretanto, Eneva conseguiu recuperar o valor de seus papéis e também reduzir consideravelmente sua dívida em menos de 2 anos.
Agora após todos exemplos acredito que ficou mais fácil de entender o que é inplit e como funciona o processo de grupamento de ações. Em resumo, o processo não altera a condição da empresa e não traz nenhum um destaque para o investidor, contudo vale a pena entender o processo.