O Município foi criado por meio da Lei Estadual nº 2.512, no dia 28 de novembro de 1955 e instalado em 15 de dezembro de 1956, desmembrado de Nova Esperança.
Floraí está dividida em dois núcleos urbanos: a sede propriamente dita e o distrito de Nova Bilac. O município ainda divide-se em cinco comunidades rurais: Comunidade Paulo Felipe, Comunidade da Estrada da Usina, Comunidade da Estrada Genúncia, Colônia Mandaguari e Comunidade Paranhos, estas duas últimas situadas na estrada Paranhos. Os habitantes se chamam floraienses.
Entre os anos de 1946 e 1950, aconteceu o início do município, e a cafeicultura, era a opção econômica dos pioneiros que se assentaram na região. Dessa maneira, a cidade foi crescendo junto com o ciclo do café até a década de 70. Depois veio o ciclo das lavouras mecanizadas que tiveram como destaque a soja. Recentemente, foi iniciado o clido de cana-de-açúcar.