O Swap é um instrumento financeiro pouco comum entre investidores pessoa física que, inclusive, não precisa ser declarado no Imposto de Renda.
O Swap (troca em inglês) é um tipo de derivativo, ou seja, funciona como um contrato que será liquidado em uma data futura, derivando de um ativo à vista.
Portanto, ele consiste em um acordo onde duas partes assumem os riscos de credora (ativa) e devedora (passiva) em uma data futura, de acordo com condições pré-estabelecidas.
Esse conceito é diretamente ligado às variações sofridas pelo mercado, geralmente possuindo como ativo-objeto:
Nas últimas décadas, as transações de swap foram inovações bastante significativas para o mercado financeiro.
Isso porque, por poderem ser combinadas a emissão de um título, viabilizam a troca de natureza da obrigação do tomador do empréstimo.
Inicialmente, foram elas que permitiram o fluxo dos negócios após o fim do padrão-ouro e aumento na volatilidade das moedas estrangeiras.
No momento de vencimento do contrato, se a valorização do ouro for superior à variação do Ibovespa negociada, a parte que comprou o ouro e vendeu a Ibovespa receberá a diferença.
No caso contrário, quando a rentabilidade do investimento em ouro for inferior, quem comprou o Ibovespa e vendeu o ouro é que recebe a vantagem.
Os swaps também servem como um instrumento financeiro para diminuir riscos em investimentos, sendo bastante utilizado por negócios como:
Nesse caso, as empresas realizam uma operação swap para se prevenir contra riscos de câmbio, trocando risco de moedas utilizadas e prevenindo alguma alteração em seus lucros.
O tipo mais comum do mercado financeiro, consiste na troca de taxa de variação cambial, ou seja, da volatilidade do preço de uma moeda estrangeira por uma taxa de juros pré-definida.
Durante o período acordado no contrato, é realizada a troca entre a variação da cotação de cada moeda, acrescida da taxa de juros.
Assim, fazendo com que os participantes não fiquem vulneráveis às oscilações de uma moeda específica.
Nesse caso, ocorre a troca de indexadores associados aos seus ativos e passivos em que uma das variáveis é uma taxa de juros.
Ao possuir um ativo que renda a partir de uma taxa prefixada, para se proteger contra a alta dos juros, é possível realizar a operação de swap, ou seja, trocar a taxa prefixada por uma pós-fixada.
Assim, mesmo com a oscilação da taxa de juros definida anteriormente, o investidor receberá a rentabilidade com base na taxa atual.
Isso só se torna um bom negócio quando o percentual da taxa pós-fixada supera o da prefixada. Caso contrário, era melhor ter optado pelas oscilações da taxa anterior.
Esse contrato consiste na troca de fluxos associados à variação sofrida nas cotações de commodities entre duas instituições.
Quando tradicional, o Banco Central oferece ao investidor o pagamento da oscilação sofrida pelo dólar, além de uma bonificação com o objetivo de conter as altas da moeda.
Por conta disso, o investidor se compromete a pagar ao BC a variação da taxa de juros utilizada (Taxa DI, próxima à Selic, taxa básica de juros do Brasil) durante o período do contrato.
Entre as partes, o Bacen é quem espera o aumento dos juros acima do dólar, e o investidor, o contrário.
O modelo reverso é utilizado quando há a necessidade de controlar quedas bruscas do dólar, o que prejudica o setor de exportações.