Novembro 2011 ~ Fusões & Aquisições
A Rakuten é uma das maiores plataformas de e-commerce, enquanto a Kobo tem o mais popular serviço de eBook no mercado
A Rakuten fez a aquisição de 100% das ações da canadanese Kobo, pelo valor de US$ 315 milhões.
A Rakuten é uma das maiores plataformas de e-commerce, enquanto a Kobo tem o mais popular serviço de eBook no mercado e uma das maiores livrarias virtuais do mundo com mais de 2,5 milhões de títulos disponíveis.
"A Rakuten oferece para a Kobo uma oportunidade sem precedentes para estender seu alcance por meio de algumas das maiores companhias regionais de e-commerce do mundo", disse Hiroshi Mikitani, presidente da Rakuten.
Após o encerramento da transação, a Kobo vai continuar com sua sede, equipe de gestão e funcionários em Toronto, Ontário.
quarta-feira, novembro 30, 2011 Compra de empresa, e-commerce, Plano de Negócio, Tese Investimento, TI, Transações MA 0 comentários Postado por Ruy Moura
Correios vão lançar edital de franquias em dezembro
Os Correios querem encerrar um impasse que já dura quase dez anos: vão lançar, na primeira quinzena de dezembro, o edital de licitação para contratar cerca de mil agências franqueadas. A informação foi dada ao Valor pelo presidente da estatal, Wagner Pinheiro, que revela a intenção de ter o processo licitatório concluído em março. Todas as agências deverão estar regularizadas até um ano depois, em março de 2013
A publicação dos editais é aguardada com apreensão pela Abrapost, instituição que representa a rede de franqueados. No fim do ano passado, a associação chegou a sugerir que o país sofreria um "apagão postal", caso a estatal não entrasse em acordo com as franquias. Dessa vez, o clima é mais ameno. "Não conhecemos os detalhes do que será proposto, mas temos confiança que serão apresentadas regras mais equilibradas", disse Marco Aurélio de Carvalho, advogado da associação. Por André Borges e Daniel Rittner
quarta-feira, novembro 30, 2011 Investimentos, Plano de Negócio, Tese Investimento, Transações MA, Varejo 0 comentários Postado por Ruy Moura
Trabalhadores do setor de TI: nova MP deve garantir a carteira assinada para todos
A MP, na prática, muda a maneira pela qual as companhias de TI pagam o INSS.
Hoje, elas recolhem 20% do valor da folha salarial como contribuição previdenciária. Esse percentual é cobrado caso os negócios estejam crescendo ou não.
Com a MP 540, as empresas vão recolher uma alíquota de 2,5% sobre o faturamento. Assim, um custo fixo (os 20% sobre a folha) será transformado em variável. Para as empresas, a economia será significativa. Cálculos da Brasscom indicam que o setor deixará de recolher R$ 1 bilhão por ano, sendo que, se sancionada, a MP 540 deve vigorar até 2014. Ou seja, pelo menos R$ 3 bilhões em três anos.
E o governo vai dizer adeus para essa bolada? Em tese, não. A ideia é que ele seja recompensado de outra maneira. Ao desonerar a folha de pagamentos, Gil acredita que o número de empregos formais na área de TI aumentará de maneira expressiva.
Hoje, o segmento tem 1,2 milhão de trabalhadores. Ocorre que metade desse contingente é recrutado por meio de um subterfúgio cada vez mais em voga. Em vez de contratar essas pessoas pelo regime da Consolidação das Leis Trabalhistas (CLT), como obriga a lei, as companhias as incorporam como pessoas jurídicas, os "PJs".
A Brasscom prevê que, com a medida provisória, 80% dos empregos informais serão regularizados. "Com isso, o governo vai recolher, por exemplo, mais Imposto de Renda", diz Gil. "O governo, no fim das contas, vai sair no lucro."
O presidente da Brasscom acredita que as concorrências no setor de TI serão mais éticas. "Hoje, muitas empresas se valem das vantagens de contratar uma pessoa jurídica, cujo custo final é menor, para oferecer um produto mais barato no mercado", afirma. "Essa vantagem vai terminar.
As companhias competirão em igualdade de condições." Francisco Blagevith, presidente da Asyst International, especializada em serviços de Help Desk, antevê benefícios caso a MP 540 seja sancionada. "Eu sempre contratei meus funcionários pela CLT e tinha um custo fixo pesado", diz o empresário. "Por isso, perdi várias disputas no mercado."
A MP 540, caso sancionada, pode ser vista ainda como um teste. A mesma regra aplicada ao setor de TI também alcançará outros segmentos como o de transportes urbanos, calçados e confecções. A diferença fica por conta da alíquota que incidirá sobre o faturamento das empresas (ela varia de 1,5% a 2,5%). Se tudo der certo, e há várias condicionantes, a medida servirá como um ensaio para um novo modelo de financiamento da Previdência, com desoneração da indústria. E isso, em se tratando de Brasil, está longe de ser pouco. Por Carlos Rydlewski
Fonte:epocanegocios29/11/2011
quarta-feira, novembro 30, 2011 Compra de empresa, Contingências, Desinvestimento, DueDiligence, Plano de Negócio, Tese Investimento, TI, Transações MA, Venda de Empresa 0 comentários Postado por Ruy Moura
A holding de moda Inbrands adquiriu 100% do capital da Cia de Marcas, que opera as grifes Richards, Salinas e Bitang.
A operação envolveu R$ 135 milhões, mas não houve desembolso de caixa. O pagamento foi feito em ações: a Cia de Marcas, que já detinha 4% do capital da Inbrands, passou a ter 18,6%.
A Inbrands — dona das grifes Ellus, VR Menswear, VR Kids, Alexandre Herchcovitch e 2nd Floor — já detinha participação de 10% da Cia de Marcas, além do direitos de aquisição dos 90% restantes da companhia até 2013.
Os planos eram de que, ainda este ano, a participação da Inbrands atingisse, no mínimo 35% e, no máximo, 45% da Cia de Marcas. Esta informação consta no formulário de referência da empresa, principal informativo das companhias abertas registrado na Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
Segundo comunicado divulgado hoje, o fundador Richards, Ricardo Dias da Cruz Affonso Ferreira, "continuará envolvido na operação da empresa como acionista e membro do conselho de administração".
Em julho, a holding de moda decidiu não levará adiante sua oferta pública de ações, por conta das condições adversas do mercado. A empresa desejava levantar cerca de R$ 500 milhões, com o objetivo principal de comprar outras grifes de alto padrão. Por Marina Falcão
Fonte:Valor29711/2011
terça-feira, novembro 29, 2011 Compra de empresa, Plano de Negócio, Tese Investimento, Transações MA, Varejo 0 comentários Postado por Ruy Moura
XP deve comprar duas corretoras neste ano para competir com bancos
Com aquisições, a empresa quer concorrer com bancos na oferta de aplicações financeiras
O grupo já havia comprado o site Infomoney e formou parceria com a Interfloat HZ CCTVM, assumindo a liderança da negociação de ações por pessoas físicas na Bovespa
São Paulo - A XP Investimentos CCTVM SA negocia a compra de duas corretoras independentes ainda em 2011 para concorrer com bancos na oferta de aplicações financeiras, disse Guilherme Benchimol, sócio e diretor-geral da XP.
Uma das corretoras a serem compradas tem sede em São Paulo e a outra, no Rio de Janeiro, disse ele. Incluindo essas duas, a XP mantém negociações, em estágios distintos, com cerca de dez corretoras independentes, disse o executivo.
"Queremos concorrer com os bancos", disse Benchimol ontem em entrevista em seu escritório em São Paulo. Ele não revelou o valor estimado para as transações, ou os nomes das corretoras com as quais está negociando. "O objetivo da XP é ser um shopping center financeiro, para permitir a comparação e a aplicação entre diversos investimentos, de bancos inclusive."
A XP uniu suas operações à Senso Corretora de Câmbio e Valores Mobiliários SA em outubro, passando a ter volume transacionado de mais de R$ 10,5 bilhões por mês. Em setembro, o grupo já havia comprado o site de notícias financeiras Infomoney e, em junho, formou parceria com a Interfloat HZ CCTVM Ltda, assumindo a liderança do mercado de negociação de ações por pessoas físicas na BM&FBovespa SA. Os valores das transações não foram divulgados.
Benchimol diz não ser "consolidador" do setor e que as transações envolvendo corretoras não são aquisições. Segundo ele, esses negócios não representam transferências societárias, que necessitariam aprovação pelo Banco Central, e são de fato parcerias que resultam na transferência dos clientes das corretoras para a XP.
A instituição, sediada no Rio de Janeiro, quer investir até R$ 20 milhões numa campanha publicitária no primeiro semestre de 2012 para atrair novos clientes.
Fonte:exame29/11/2011
terça-feira, novembro 29, 2011 Compra de empresa, Investimentos, Plano de Negócio, Tese Investimento, Transações MA 0 comentários Postado por Ruy Moura
A maioria dos brasileiros prefere os meios eletrônicos de pagamento, em vez dos de papel, segundo revela pesquisa feita pela Abecs (Associação Brasileira das Empresas de Cartões de Crédito e Serviços).
Fonte:uol.29/11/2011
terça-feira, novembro 29, 2011 Pagamentos, Plano de Negócio, Tese Investimento, TI, Varejo 0 comentários Postado por Ruy Moura
O país conta hoje com mais de 137 mil milionários e cerca de 30 bilionários, segundo a "Forbes". Rio de Janeiro e São Paulo concentram 70% dos mais ricos do país
A economia brasileira anda tão bem que tem elevado 19 brasileiros à categoria de milionários a cada dia. A tendência, longe de se esgotar, deve continuar por mais três anos com o crescimento econômico não apenas do país, mas também da América Latina, segundo a revista americana "Forbes".
O Brasil conta com mais de 137 mil milionários e cerca de 30 bilionários, pelas contas da "Forbes". A Para chegar à conta dos 19 milionários por dia, a revista considerou toda a riqueza individual, incluindo investimentos, propriedade, poupança e outros patrimônios, além de dinheiro – nesse caso, em moeda local, ou seja, estamos falando em milionários em real, o equivalente a US$ 540 mil. "Indivíduos com patrimônio entre US$ 539 mil e US$ 2,7 milhões (R$ 1 milhão e R$ 5 milhões) formam o grupo de novos milionários", diz a "Forbes".
O fenômeno não é recente. Desde 2007, graças ao crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) e das taxas de consumo, o volume de brasileiros que conseguem ultrapassar os R$ 1 milhão em fortuna cresce a cada ano – mesmo considerando que desse intervalo até agora, o país sofreu os efeitos da crise financeira.
Segundo banqueiros ouvidos pela "Forbes", o boom do setor imobiliário também gera uma enorme riqueza, à medida que o valor das propriedades dobrou nos últimos anos em um movimento que deve se manter com a Copa do Mundo em 2014 e pelo menos até a Olimpíada de 2016. O aumento pode ser sentido com mais força no Rio de Janeiro, cidade que tem recebido grandes investimentos de indústrias e que deve crescer muito com a exploração do pré-sal.
No mapa dos mais ricos, o Estado do Rio de Janeiro divide o lugar de honra com São Paulo com 70% dos milionários e bilionários concentrados. Segundo Emerson Pieri, diretor de Wealth Management in Latin America do banco de investimentos Haliwell, o Brasil representa uma oportunidade enorme para bancos privados para atender às demandas dessa comunidade crescente, assim como da classe emergente de indivíduos com muito dinheiro para investir. Por Soraia Yoshida
terça-feira, novembro 29, 2011 Investimentos, Tese Investimento, Transações MA 0 comentários Postado por Ruy Moura
Três Rios (RJ), Contagem (MG), Sete Lagoas (MG) estão entre as cidades onde a indústria ferroviária ganha corpo
Mantendo-se o ritmo atual de expansão do setor, é possível que mais esteja por vir. Por Dubes Sônego,
Fonte:iG29/11/2011
terça-feira, novembro 29, 2011 Infraestrutura, Investimentos, Plano de Negócio, Tese Investimento, Transações MA 0 comentários Postado por Ruy Moura
Gestora da Nielsen quer realizar uma aquisição do site norte-americano por um valor entre US$ 5 bilhões e US$ 6 bilhões
A Thomas H. Lee Partners (THL) está interessada em adquirir as operações norte-americanas do Yahoo, o que a diferencia dos demais potenciais compradores, por enquanto interessados em apenas uma participação minoritária ou em parcerias com os sócios asiáticos do gigante da Internet, informaram fontes que conhecem a situação.
A THL quer realizar uma aquisição alavancada das operações norte-americanas do Yahoo, por estimados US$ 5 bilhões a US$ 6 bilhões, aproveitando sua experiência na gestão de outros ativos de mídia como Nielsen, Clear Channel e Univision para reverter os problemas da companhia, disseram as fontes.
Ao adotar essa abordagem, a THL percorre caminho diferente de outros grupos de capital privado, como Silver Lake , KKR e TPG , que devem apresentar oferta por participação de até 20% na empresa na segunda-feira, segundo as fontes.
A Microsoft está ajudando a bancar o possível investimento do Silver Lake no Yahoo, cujo valor de mercado foi estimado em US$ 19 bilhões, de acordo com as fontes.
O portal pioneiro da Internet vem sofrendo estagnação nos últimos anos devido à concorrência de rivais como Google e Facebook, além de atualmente não ter presidente-executivo definitivo, enquanto tenta reencontrar sua relevância na nova era de ascensão da Internet. Reuters
terça-feira, novembro 29, 2011 Investimentos, Plano de Negócio, Private Equity, Tese Investimento, TI, Transações MA 0 comentários Postado por Ruy Moura
O Itaú Unibanco, segundo maior banco da América Latina, planeja atrair mais investidores estrangeiros para o seu segmento de gestão de ativos, que deve lançar dois novos fundos no começo do ano que vem. "Atualmente, os investidores estrangeiros representam 10% dos ativos que gerenciamos e nós queremos expandir essa participação para 20% do total", comentou Paulo Corchaki, diretor de Gestão de Recursos da Itaú Asset Management.
O banco tem cerca de US$ 200 bilhões em ativos sob gestão, o que o coloca na categoria de médio porte. Corchaki afirma que esse volume deve crescer quase 10% no ano que vem, em função dos altos juros oferecidos no Brasil. O grupo também espera uma expansão de 10% em novos negócios, e os investidores estrangeiros devem ter um grande papel nisso, diz o diretor. Segundo ele, os investidores estrangeiro atualmente respondem por aproximadamente US$ 20 bilhões do total de ativos, sendo que quase a totalidade é de clientes japoneses.
O Itaú planeja abrir dois novos fundos de investimento no ano que vem, visando exclusivamente investidores estrangeiros: um de dívidas soberanas brasileiras e outro para dívidas corporativas da América Latina. "Nós não temos uma meta para a quantia a ser levantada por cada fundo, mas não seria uma surpresa se nós levantássemos US$ 500 milhões em cada um", comentou Corchaki. No geral, a unidade de gestão de ativos quer lançar o menor número de fundos possível, garantindo que os fundos realmente lançados sejam "bons", explica o diretor.
Os investidores estrangeiros estão querendo comprar dívidas brasileiras em razão dos enormes juros praticados no País. A taxa básica do banco central, Selic, está atualmente em 11,5%, a maior entre as grandes economias do mundo. Em boa parte dos países desenvolvidos, as taxas de juro estão próximas de zero.
Este ano, a Itaú Asset Management trouxe dois fundos soberanos como clientes. Para Corchaki, isso representa um aumento na base de investidores. Até 2014, estimativas do mercado sugerem que os fundos soberanos pode ter quase US$ 13 trilhões em ativos sob gestão, afirma o executivo.
Corchaki diz ainda que os bancos brasileiros estão atraindo investidores estrangeiros porque eles são transparentes e não têm os tipos de problemas observados em outras instituições de crédito globais. Segundo ele, os bancos brasileiros podem manter ativos nos seus balanços patrimoniais e não precisam recorrer a complexos mecanismos como securitização, por exemplo.
Em um nível mais básico, a unida de gestão de ativos do Itaú opera sete exchange traded funds (ETF), que são listados na Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa). No nível mais complexo, existe uma unidade que opera como um fundo de hedge independente, que segundo Corchaki é o maior operador "long-short" - que procura obter ganhos com operações de arbitragem com ações - do mercado brasileiro. As informações são da Dow Jones. Por Álvaro Campos
Fonte:AgênciaEstado29/11/2011
terça-feira, novembro 29, 2011 Investimentos, Private Equity, Tese Investimento, Transações MA 0 comentários Postado por Ruy Moura
Não adianta. O volume de recursos investido em pesquisa e desenvolvimento (P&D) não fará a sua empresa mais inovadora do que as demais, ainda que seus gastos sejam maiores do que os da concorrência.
O alerta é da consultoria Booz & Company, que acaba de publicar a sétima edição do estudo Global Innovation 1000. A melhor maneira para garantir a superioridade em inovação seria criar e cultivar uma cultura corporativa que inspire a inovação, aponta o levantamento, que analisa os dados das mil companhias de capital aberto que mais gastaram em P&D em 2010.
Estratégia mirando a inovação, conhecimento profundo do consumidor, talento e as características certas para uma boa execução da estratégia empresarial são os elementos que fazem uma empresa verdadeiramente inovadora.
O levantamento da consultoria mostra, no entanto, que mais importante do que esses elementos isolados está a cultura corporativa que os une. Ou seja, os padrões de comportamento, pensamentos, sentimentos e a filosofia da empresa. Uma união feita com maestria para as companhias mais inovadoras.
O desencontro entre estratégia e cultura corporativa, no entanto, pode ser tanto um problema quanto uma oportunidade, segundo a Booz & Company, já que os dados do levantamento mostram que companhias com culturas que pouco apóiam a inovação e com pouco alinhamento têm um desempenho significativamente inferior a seus concorrentes.
Companhias com cultura e estratégia altamente alinhadas comprovaram um crescimento em seus lucros 17% maior do que as empresas com baixo grau de alinhamento. Dessa forma, caso mais companhias possam alinhar a cultura corporativa à estratégia, não apenas seus resultados financeiros podem melhorar, como também o crescimento da própria economia mundial pode ser acelerado.
O encontro da cultura corporativa com a estratégia empresarial torna-se particularmente importante neste momento, em que os gastos com inovação voltaram a crescer, após caírem 3,5% em 2009, argumenta a Booz & Company. A primeira queda em mais de uma década foi substituída por uma alta de 9,3% em 2010, quando foram gastos US$ 550 bilhões, graças à retomada da economia.
Das empresas participantes da pesquisa, 68% afirmaram ter aumentado os gastos em 2010, em comparação aos 41% de 2009. Os gastos no ano passado foram 5,6% mais altos do que no período anterior à recessão, em 2008, quando foram destinados US$ 521 bilhões à inovação.
Para preparar a sétima edição do estudo Global Innovationn 1000, a Booz & Company identificou as mil empresas abertas que mais gastaram com P&D em 2010. Com o objetivo de entender como a estratégia de inovação destas companhias funcionava, a consultoria entrevistou cerca de 600 líderes em 400 companhias ao redor do mundo. Por Elisa Campos
Fonte:epocanegocios28/11/2011
terça-feira, novembro 29, 2011 Governança Corporativa, Plano de Negócio, Tese Investimento 0 comentários Postado por Ruy Moura
Mercado brasileiro de serviços de TI movimentará R$ 20,88 bilhões em 2011
O mercado brasileiro de serviços de TI movimentará R$ 20,88 bilhões em 2011 - ou US$ 11,8 bilhões -registrando um crescimento de 11,5% em relação a 2010, revela estudo da Frost &Sullivan.
O levantamento mostra ainda que o Brasil é um dos mercados mais aquecidos do mundo na área de Tecnologia da Informação. As áreas que despontam com melhores oportunidades no curto prazo são hosting de aplicativos, consultoria, datacenter e gerenciamento de segurança.
Os dados sobre o mercado brasileiro de serviços de TI foram divulgados nesta segunda-feira, 28/11, em evento realizado pela HP, para divulgação da sua estratégia na área de Enterprise Services. O dado relevante do estudo é que, apesar dos sinais de desaquecimento da economia global, a previsão de crescimento para 2012 é de 9,9%, alcançando o montante de US$ 12,98 bilhões.
"Investir em serviços de TI é essencial para as empresas. A consumerização determina esse movimento. E a terceirização desponta como uma opção, inclusive, à falta de profissionais qualificados na área", afirmou Fernando Belfort, analista da Frost&Sullivan. O Brasil, aponta ainda o levantamento, representa 52% da América Latina.
Segundo ainda a consultoria, os CIOs, se planejam atender as metas de 2012, terão que aumentar a contratação de serviços de análise, consultoria e integração. E se 2011 foi o ano para estudar computação na nuvem, o ano que vem, será usado para implementar o conceito.
"Não tem saída, o CIO terá que estudar soluções terceirizadas e cloud para atender a pressão dos negócios. o CFO(diretor financeiro) também quer cloud para otimizar recursos", diz Belfort. Nesse modelo, observa ainda o analista, o momento é o de firmar parcerias estratégicas com prestadores de serviços de longo prazo. Por Ana Paula Lobo
Fonte:ConvergênciaDigital28/11/2011
segunda-feira, novembro 28, 2011 Investimentos, Plano de Negócio, Tese Investimento, Transações MA 0 comentários Postado por Ruy Moura
Pouco mais de um ano depois da sua entrada no mercado paulista, a empresa carioca já investe na expansão da marca em São Paulo. A quarta unidade do Hospital São Luiz custará R$ 90 milhões e deverá ser entregue em 2012 "Nosso objetivo é ser o melhor em cada região, e para isso adquirimos o melhor hospital possível", diz Rodrigo Gavina da Rede D´Or
Protagonista de uma série de aquisições nos últimos anos, a Rede D´Or, maior grupo hospitalar independente do Brasil, completou um ano de participação no mercado paulista e, mesmo em fase de consolidação, os resultados já são positivos para a empresa.
Após a aquisição dos hospitais Brasil e Assunção no início de 2010, em setembro do mesmo ano, a rede adquiriu o Hospital São Luiz por aproximadamente R$ 1 bilhão e marcou sua entrada definitiva no mercado paulista.
Ao todo, a operação da Rede D´Or em São Paulo já conta com cinco hospitais em funcionamento e um sexto em construção no município de São Caetano do Sul, região metropolitana de São Paulo, que será a quarta unidade do São Luiz no Estado. De acordo com o diretor executivo da Rede D´Or, Rodrigo Gavina, no Rio de Janeiro, a rede já tem uma posição consolidada e busca o mesmo objetivo no mercado paulista. "É óbvio que São Paulo é o maior e mais competitivo mercado do País, e por isso temos que usar toda nossa inteligência de mercado e boas práticas para podermos nos posicionar nele".
Em seu primeiro ano, a Rede D´Or procurou fazer a lição de casa e entender a dinâmica do mercado de saúde paulista, bem como processos e cultura das instituições adquiridas, principalmente no caso do Hospital São Luiz, onde foram implementadas algumas práticas de backoffice já utilizadas pela rede nas ares de suprimento e faturamento. "Tivemos um tempo para entender o negócio do Hospital São Luiz e também da cultura regional, com isso pudemos juntar o melhor das boas práticas usadas nos mercados paulista e carioca e levar para toda a rede São Luiz, como foi feito com a área de suprimentos que implementamos em São Paulo", acrescenta Gavina.
Segundo o diretor, a estruturada de relacionamento com os médicos prestadores de serviço do São Luiz foi mantida. "Embora tenha sido uma compra foi feito um intercâmbio com as práticas administrativas e assistenciais. Este formato está muito bem estruturado aqui e pretendemos adotá-lo em toda a rede, pois o que era bom aqui no Rio levamos para São Paulo e vice e versa".
Outra adaptação trazida pelo grupo carioca à rede paulista de hospitais foi o alinhamento de seu sistema de gestão administrativo, que é padrão para todas as unidades da Rede D´Or. "Entramos no São Luiz durante a transição de seu sistema de gestão hospitalar, e foi preciso calibrar as mudanças para que o impacto na comunidade médica fosse o menor possível, para que os novos softwares de gestão e prontuário eletrônico entrassem em operação causando o mínimo de transtorno", diz Gavina.
Pouco mais de um ano depois da aquisição do Hospital São Luiz, a empresa carioca já investe na expansão da marca em São Paulo. A quarta
unidade do Hospital São Luiz custará R$ 90 milhões e deverá ser entregue em 2012.
O novo São Luiz ocupará uma área de 20 mil metros quadrados e contará com cerca de 200 leitos, pronto-socorro, centro cirúrgico, maternidade, além de 200 médicos. A entidade terá capacidade para realizar até mil cirurgias e 20 mil atendimentos ao mês.
"Nosso objetivo é ser o melhor em cada região onde atuamos, e para isso adquirimos o melhor hospital possível", apresenta Gavina ao falar da entrada da Rede D´Or em São Paulo. Segundo o executo, por possuir uma grande concentração de renda a região de São Paulo já representa mais de 50% do faturamento do grupo, que em 2010 chegou a R$ 2,3 bilhões.
"A avaliação desse primeiro ano em São Paulo é totalmente positiva. Estamos buscando a melhoria em todos os níveis da
empresa que já mostra índices positivos e sustentáveis para os próximos anos".
Durante a entrevista, Gavina não descartou a possibilidade da Rede D´Or adquirir novas instituições de saúde. "Sempre existe a possibilidade de novos negócios e já existem oportunidades nas quais estamos de olho", completa.
Fonte:saudeweb28/11/2011
segunda-feira, novembro 28, 2011 Compra de empresa, Plano de Negócio, Saúde, Tese Investimento, Transações MA 0 comentários Postado por Ruy Moura
Operações para ganho de sinergia acabaram provocando atrasos em obras de empresas como Gafisa e PDG Realty.
Focando sinergia e aumento de capital, as aquisições e fusões no setor de construção nem sempre trazem apenas benefícios. A herança de antigas administrações pode prejudicar o desempenho financeiro de marcas consolidadas, exemplo das construtoras Gafisa e PDG Realty.
Os legados das companhias adquiridas, Tenda e Agre, respectivamente, comprometem os cronogramas de entrega de obras e podem levar à práticas não usuais, como o cancelamento de algumas incorporações na tentativa de reduzir prejuízos.
A suspensão de obras, que há anos não ocorria com intensidade no Brasil, relembra o fantasma da falida Encol, que no final dos anos 1990 deixou milhares de compradores sem seus imóveis.
A PDG Realty comprou a Agre em 2010, somando valor de mercado de R$ 8,8 bilhões. Porém, a empresa herdou da Agre três obras não terminadas em Santos (SP). As unidades tornaram-se problema e o atraso na entrega dos imóveis rendeu pelo menos 45 processos no escritório de advocacia Dutra & Saad Associados.
Apesar de reportar um lucro 14% superior ao acumulado entre janeiro e setembro de 2010, somando R$ 752 milhões nos nove meses deste ano, a PDG viu suas ações na Bolsa de Valores de São Paulo caírem como reflexo de rumores negativos de mercado causados também pelo atraso em obras.
A trajetória da Gafisa é semelhante. Depois de apostar em construção de imóveis para baixa renda por duas vezes, em negócios que não foram levados adiante, a construtora decidiu persistir no segmento e iniciou a compra da Tenda em 2008, processo que deve ser concluído neste ano com a aquisição de 20% das ações.
Atualmente, o braço econômico da Gafisa tem cerca de 30 mil unidades em construção. Deste total, 11 mil ainda não foram contratadas pela Caixa Econômica Federal e 20% disso, 2,2 mil unidades, têm problemas que podem levar à revisão das obras.
A empresa informou que está reavaliando projetos e cogita cancelar aqueles onde ainda não há 20% de andamento das obras. A Gafisa prometeu devolver o dinheiro aos consumidores, além de indicar empreendimentos similares como opção de compra.
Segundo Marcelo Tapai, Tapai Advogados, escritório especializado em direito imobiliário, a prática de cancelar obras não é usual, mas judicialmente é permitida após seis meses do registro da incorporação, desde que haja o estorno integral do valor pago. Em alguns casos os consumidores também têm direito há valores por perdas e danos morais.
Tapai viu o volume de processos contra construtoras em seu escritório disparar nos últimos três anos.
"A data de entrega dos imóveis virou estratégia de venda", avalia.
Segundo ele, a padronização das plantas para a obtenção de ganhos de escala acabou mudando o foco dos clientes, que antes procuravam por diferenciais na estrutura dos imóveis.
"Ficou tudo muito parecido. Agora se compra o apartamento com a promessa mais rápida de entrega", diz.
Para não perder a briga, as construtoras prometem datas cada vez mais apertadas e acabam se perdendo nos prazos. Normalmente, por questão de financiamentos, as empresas de construção só recebem cerca de 30% do valor total dos empreendimentos durante o andamento das obras.
"Por isso, as construtoras trabalham com um volume grande de canteiros sendo executados ao mesmo tempo, para proporcionar capital de giro", explica Tapai. Daí o risco aumentado de atrasos.Por Michele Loureiro
Fonte:brasileconomico 28/11/2011
segunda-feira, novembro 28, 2011 Compra de empresa, Governança Corporativa, Infraestrutura, Integração-PMI, Plano de Negócio, Tese Investimento, Transações MA 0 comentários Postado por Ruy Moura
A área de assessoria de fusões e aquisições do Pátria Investimentos tem sido uma das mais beneficiadas pela associação feita no ano passado entre a gestora brasileira e o Blackstone, um dos maiores fundos de private equity do mundo.
Dos cerca de vinte mandatos de compra ou venda de empresas que o Pátria tem na carteira, seis são grandes operações cross borders (que envolvem investidores estrangeiros e empresas nacionais), feitas com o fundo.
segunda-feira, novembro 28, 2011 Compra de empresa, Plano de Negócio, Private Equity, Tese Investimento, Transações MA 0 comentários Postado por Ruy Moura
O mercado em geral mantém a expectativa de taxa Selic em 10% no ano que vem, mas a "elite" das instituições – reunidas no grupo Top 5 de maior acerto nas estimativas da pesquisa Focus – segue cortando sua projeção para o juro a médio prazo.
Esse grupo reduziu a Selic a 9,50% na última semana. E a taxa contempla ciclo de baixa de 2 pontos percentuais a partir da última reunião do Copom de 2011, que termina na quarta-feira.
Descontando desse juro nominal a inflação de médio prazo medida pelo IPCA também sinalizada pelo grupo Top 5 – feita por outro time de instituições – o juro real brasileiro passou a rondar 3,80% e torna mais factível o "Cenário Dilma", de Selic próximo de 2% até o fim do mandato da presidente.
Os rankings de médio prazo consideram a precisão média das projeções de três períodos consecutivos de 4 meses em relação aos resultados efetivos de três meses que o antecedem.
Estão no grupo Top 5 médio prazo para a taxa Selic em outubro, o ranking mais recente do Banco Central, a líder Franklin Templeton Investimento Brasil, Banco Itaú, Petrobras, HSBC Bank Brasil e Deutsche Bank.
O grupo Top 5 médio prazo para o IPCA em outubro é composto pelo líder Banco JBS, HSBC Asset Management, BB DTVM, BrasilPrev e Banco Citibank.
Fonte:valor28/11/2011
segunda-feira, novembro 28, 2011 crise, Investimentos, Plano de Negócio, Riscos, Tese Investimento, Transações MA 0 comentários Postado por Ruy Moura
A operação inclui também o estoque total da Estrela Galdino e seu centro de distribuição, cujo valor será apurado após realização de inventário pela Brazil Pharma
"A transação não contempla a aquisição da operação de manipulação nem a aquisição das marcas utilizadas pela Estrela Galdino nos Estabelecimentos", conforme o comunicado. Por Diogo Ferreira Gomes daReuters
Fonte:exame 28/11/2011
segunda-feira, novembro 28, 2011 Compra de empresa, Pagamentos, Saúde, Tese Investimento, Transações MA 0 comentários Postado por Ruy Moura
A disputa entre três grupos empresariais pelo direito de se tornar controlador da Usiminas terminou com a vitória da Ternium, o braço de siderurgia da Techint, que havia manifestado seu interesse pelo negócio há apenas 10 dias - os dois outros candidatos eram a CSN e a Gerdau. Foi divulgado ontem à noite o anúncio oficial de que a Ternium e suas coligadas fecharam a aquisição das participações acionárias que os grupos Camargo Corrêa e Votorantim detinham na Usiminas, somando uma fatia de 27,7% do capital votante, por mais de R$ 5 bilhões
Além de comprar os papéis de Camargo e Votorantim, a Ternium, juntamente com a Nippon, vai adquirir parte da fatia acionária da Caixa dos Empregados da Usiminas.
Com essa transação, o grupo de controle da Usiminas será composto por Nippon, com 46,1% dos votos, Caixa dos Empregados, com 10,6%, e Ternium e coligadas, com 43,3% de participação. A maioria das decisões necessitará de pelo menos 65% de votos favoráveis para aprovação, de acordo com o comunicado.
Com a entrada da companhia no bloco de controle da Usiminas, a ideia, segundo fontes envolvidas na negociação, é destinar também parte dessas placas para serem laminadas na usina de Cubatão, da Usiminas, para exportação. Para isso, é fundamental que seja construído um ramal da FCA que vá até o porto para enviar as placas através da ferrovia para Cubatão.
Somando os dois negócios - a compra dos 26% da Usiminas e a nova usina no Rio de Janeiro -, a Ternium deverá investir mais de R$ 13 bilhões no mercado brasileiro, observou uma fonte.
A Usiminas tem sentido os efeitos da crise no setor e reduziu a produção para 70% da capacidade. Até meados do ano, a empresa trabalhava com 90%. "Esse nível de 70% já é bastante baixo", disse, recentemente, o seu presidente Wilson Brumer. "É lógico que nas nossas análises internas a gente está considerando o tempo todo o que fazer", disse ele, ao se referir à hipótese de fechar fornos e cortar pessoal. "Só chegaremos a adotar uma mudança mais drástica se a gente não vir nenhum cenário de mudança em relação ao atual", disse. O cenário número um da empresa, no entanto, é de alguma melhora.
A Ternium teve 34% de suas vendas em dólares, no terceiro trimestre, geradas nas Américas Central e do Sul. Outros 33% foram provenientes da América do Norte. (Com Marcos de Moura e Souza, Alberto Komatsu e Silvia Fregoni). Por Vera Saavedra Durão e Vanessa Adachi
Fonte: ValorEconômico 28/11/2011
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