Desempenho Econômico- Financeiro 1T15 - PDF
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Gabriella Frade Fartaria
1 Desempenho Econômico- Financeiro 1T15
2 Mensagem da Administração Senhores (as) Acionistas: Conforme mencionado no final do exercício de 2014, concluímos com pleno sucesso o processo que converteu em capital social mais de R$ 1,1 bilhão de dívida da Companhia e homologamos o aumento de capital estabelecido pelo Plano de Reestruturação. A conclusão dessa etapa da reestruturação foi fundamental para que o Plano pudesse ter continuidade, que atualmente segue com a priorização do reforço da posição de caixa da Companhia. O primeiro movimento relevante para esse reforço de caixa teve sequencia no final de mês de outubro de 2014, com a assinatura do contrato de venda de um grupo relevante de unidades na Argentina, conforme divulgado em Fato Relevante de 28 de outubro de 2014, gerando a entrada de US$ 22,0 milhões em novembro de Dando continuidade ao processo de desinvestimentos de ativos non-core, em janeiro de 2015 concluímos a venda das operações remanescentes na Argentina, operações da Jefferson, no montante total de US$ 5,7 milhões. Essa venda gerou a entrada de US$ 4,3 milhões no caixa da Companhia, sendo que US$ 1,3 milhão será pago em até três anos, de acordo com as condições estabelecidas no contrato. Outras ações são críticas de execução para completar a posição de caixa de forma a permitir a retomada plena das operações da Companhia, especialmente para o foco na execução dos investimentos necessários em Capex e normalização do capital de giro. No final do ano de 2014 houve significativa alteração do cenário do segmento de Óleo e Gás, resultado da drástica queda do preço do barril de petróleo e da crise pela qual o principal cliente da Lupatech, a Petrobras, atravessa. É importante ressaltar que a Companhia não possui qualquer relação com as correntes denúncias que envolvem os fornecedores e a própria empresa Petrobras. Ainda assim, a instabilidade gerada a partir dessa situação vem gerando efeito negativo sobre toda a cadeia de suprimentos. Tal mudança de cenário fez com que potenciais desmobilizações planejadas de ativos non-core, fossem dificultadas, assim como a obtenção de linhas de crédito de instituições financeiras e a atração de investidores para a Companhia ficassem significativamente mais desafiadoras. Entendemos que a Lupatech possui um posicionamento diferenciado que representa importante base para atravessar esse momento conturbado pelo qual passa tanto a economia quanto o segmento de Óleo e Gás. Tal posicionamento envolve, principalmente, os seguintes fatores: i) ter executado a reestruturação de seu endividamento financeiro, com significativa redução do montante, tendo o seu saldo de endividamento financeiro reperfilado em grande proporção no longo prazo, com os custos financeiros bastante adequados; ii) ter realizado ao longo dos anos de 2013 e 2014 um forte processo de reestruturação e adequação operacional para a redução de seus custos e despesas; iii) ser uma empresa não arrolada na atual crise pela qual passa seu principal cliente e outros diversos fornecedores do segmento e iv) possuir a estrutura física, com o bom posicionamento em termos de oferta de produtos e serviços, o que mantém a Lupatech em posição diferenciada para suprir as demandas de seus clientes. Sem poupar esforços, continuamos comprometidos em concluir a reestruturação da Lupatech, perseguindo incansavelmente o equilíbrio financeiro, em especial no que se refere ao capital de giro da Companhia. A Companhia conta ainda com alternativas de concluir determinadas desmobilizações de ativos non-core, bem como a possibilidade de atrair novos investidores para seus ativos.
3 Quanto aos resultados apurados no 1 o trimestre de 2015, as operações continuam bastante afetadas pelo cenário de crise do segmento de Óleo e Gás e, consequentemente, pelas restrições de caixa da Companhia, atingindo EBITDA ajustado no 1T15 negativo de R$ 4,1 milhões que consumiu o EBITDA positivo acumulado nos trimestres anteriores. Agradecemos a todos os nossos acionistas, fornecedores, credores, clientes e colaboradores pela parceria e apoio dado à Companhia durante esses tempos desafiadores. Nova Odessa, 15 de maio de A Administração
4 Desempenho Econômico-Financeiro Receita Líquida Receita Líquida (R$ mil) 1T14 1T15 Var. % 4T14 1T15 Var. % Produtos ,3% ,7% Válvulas Oil&Gas ,8% ,5% Válvulas Industriais ,3% ,8% Cabos de Ancoragem ,0% ,4% Outros Produtos ,6% ,3% Serviços ,1% ,3% Oilfield Services Brasil ,7% ,0% Oilfield Services Colômbia ,6% ,7% Tubular Services & Coating ,8% ,3% Total ,8% ,5% A Receita Líquida Consolidada no 1T15 atingiu R$ 83,2 milhões, versus R$ 94,0 milhões apurados no 4T14 e R$ 101,3 milhões no 1T14, redução de 11,5% e 17,8%, respectivamente. O desempenho do Segmento de Produtos foi o principal responsável pela redução da Receita Líquida Consolidada em ambos os períodos comparativos citados acima. As divisões de Válvulas Oil&Gas e Cabos de Ancoragem foram as mais afetadas pelas restrições de caixa, ficando aquém de seu real potencial e tendo parte de suas operações paralisadas ao longo do trimestre por falta de recursos. Dessa forma, apresentaram reduções na receita líquida que, somadas, representam 60,9% do total da redução das receitas do Segmento de Produtos no 1T15 comparativamente ao 4T14 e 80,5% do total da redução das receitas no 1T15 comparativamente ao 1T14 no mesmo Segmento. O Segmento de Serviços apresentou redução de 4,3% na receita líquida do 1T15 em comparação com o 4T14, passando de R$ 72,7 milhões no 4T14 para R$ 69,5 milhões no 1T15. Embora as divisões de Oilfield Services Brasil e Tubular Services & Coating tenham apresentado expressivos crescimentos no período devido a performance dos projetos de Well Services nas operações de Flexitubo e Chave Hidráulica, não foram suficientes para compensar a redução da receita líquida das operações da Colômbia que foi afetada pela queda de duas facilidades de produção devido ao preço do petróleo. Em comparação com o 1T14, a receita líquida do Segmento de Serviços aumentou 4,1%, passando de R$ 66,8 milhões no 1T14 para R$ 69,5 milhões no 1T15, principalmente devido a performance da divisão de Tubular Services & Coating.
5 Receita Operacional Líquida (R$ mil) Distribuição da Receita 1T15 Produtos Serviços Por Região Por Setor Industrial A dificuldade em obter maior disponibilidade de recursos para execução dos investimentos contratados e para a aquisição de insumos limitou de forma importante a potencialidade de utilização da capacidade
6 produtiva das plantas e da prestação de serviços, o que gerou maior prazo de entrega do Backlog, impactando negativamente a geração da Receita Líquida do Grupo. Com isso, a carteira de pedidos Backlog em 31 de março de 2015 somou R$ 0,6 bilhão. A realização deste Backlog está concentrada no longo prazo (acima de 1 ano) e está condicionada à concretização de investimentos no Segmento de Serviços. Este montante representa o saldo previsto nos contratos firmados, mesmo que sem garantia de consumo, descontados dos valores já faturados. Custo dos Produtos Vendidos CPV CPV (R$ mil) 1T14 1T15 Var. % 4T14 1T15 Var. % Produtos ,6% ,1% Serviços ,7% ,3% Total ,1% ,3% O Custo dos Produtos Vendidos (CPV) Consolidado no 1T15 reduziu 15,3% em comparação com o 4T14, atingindo R$ 76,3 milhões versus R$ 90,1 milhões. Tal redução foi superior à redução de 11,5% registrada na Receita Líquida Consolidada devido especialmente à redução dos custos com ajuste de inventário dos estoques no montante aproximado de R$ 3,5 milhões que oneraram o CPV do Segmento de Produtos no 4T14. Em comparação com o 1T14, houve redução de 13,1% no CPV Consolidado do 1T15. Tal redução foi inferior à redução da Receita Líquida de 17,8% no mesmo período devido principalmente ao aumento nos custos com importações no regime de admissão temporária do Segmento de Serviços no 1T15, no montante de R$ 3,0 milhões.
7 CPV (R$ mil) ,1% ,3% % % % % % % 1T14 4T14 1T15 Serviços Produtos Lucro Bruto e Margem Bruta Lucro Bruto (R$ mil) 1T14 1T15 Var. % 4T14 1T15 Var. % Produtos ,4% n/a Margem Bruta - Produtos 15,1% 15,8% 0,7 p.p. -8,4% 15,8% 24,2 p.p. Serviços ,6% ,3% Margem Bruta - Serviços 12,4% 6,8% -5,6 p.p. 7,8% 6,8% -1,0 p.p. Total ,7% ,0% Margem Bruta Total 13,3% 8,3% -5,0 p.p. 4,1% 8,3% 4,2 p.p. O Lucro Bruto no 1T15 atingiu R$ 6,9 milhões em comparação com R$ 3,9 milhões no 4T14, aumento de 78,0%, em decorrência principalmente dos custos com ajuste de inventário dos estoques incorridos no Segmento de Produtos no 4T14, conforme mencionados anteriormente. Por outro lado, em comparação com o 1T14, o Lucro Bruto reduziu 48,7%, passando de R$ 13,5 milhões no 1T14 para R$ 6,9 milhões no 1T15, especialmente devido à redução da Receita Líquida do Segmento de Produtos pelas restrições de caixa e devido ao aumento dos custos com importação no Segmento de Serviços. A Margem Bruta do Segmento de Produtos aumentou de -8,4% no 4T14 para 15,8% no 1T15 como consequência principal da melhora na margem das divisões de Válvulas Oil&Gas e Cabos de Ancoragem devido a não ocorrência de ajustes relevantes de inventario dos estoques no 1T15, diferentemente do ocorrido no 4T14. Em comparação com o 1T14, a Margem Bruta do Segmento de Produtos aumentou 0,7
8 pontos percentuais, passando de 15,1% no 1T14 para 15,8% no 1T15. Esse crescimento é devido em especial à redução dos custos com pessoal no montante de R$ 1,1 milhão que impactaram principalmente a divisão de Válvulas Oil&Gas. Lucro Bruto (R$ mil) e Margem Bruta (%) A Margem Bruta do Segmento de Serviços reduziu 5,6 pontos percentuais no 1T15 comparativamente ao 1T14, passando de 12,4% no 1T14 para 6,8% no 1T15, devido principalmente ao aumento dos custos com pessoal impactados por rescisões na divisão de Oilfield Services Brasil no 1T15 no valor de R$ 0,6 milhão. Embora as operações de Tubular Services&Coating tenham apresentado melhoria de performance no trimestre, a Margem Bruta do Segmento de Serviços reduziu 1,0 ponto percentual no 1T15 comparativamente ao 4T14, afetada principalmente pela queda das operações na Colômbia, conforme mencionado anteriormente. Despesas Despesas (R$ mil) 1T14 1T15 Var. % 4T14 1T15 Var. % Total de Despesas com Vendas ,5% ,6% Total de Despesas Administrativas ,3% ,7% Produtos ,8% ,4% Despesas com Vendas - Produtos ,2% ,9% Despesas Administrativas - Produtos ,9% ,9% Serviços ,9% ,9% Despesas com Vendas - Serviços ,7% ,9% Despesas Administrativas - Serviços ,6% ,1% Total de Vendas e Administrativas ,5% ,8% Honorários dos Administradores ,0% ,1% Total de Despesas Vendas, Administrativas e Honorários dos Administradores ,7% ,8%
9 As Despesas com Vendas, Administrativas e Honorários dos Administradores apresentaram redução de 21,8% no 1T15 atingindo R$ 18,5 milhões versus R$ 23,6 milhões no 4T14, e redução de 12,7% comparativamente ao 1T14 que atingiu R$ 21,2 milhões. As Despesas com Vendas reduziram tanto em comparação com o 1T14 quanto em comparação com o 4T14, passando de R$ 5,6 milhões no 1T14 e de R$ 8,0 milhões no 4T14 para R$ 4,5 milhões no 1T15, redução de 20,5% e 44,6%, respectivamente. Tal redução ocorreu principalmente devido à diminuição nas despesas com multas de clientes em ambos os segmentos, redução das provisões para crédito de liquidação duvidosa no Segmento de Serviços e redução das comissões no Segmento de Produtos devido à queda da Receita Líquida. De maneira similar, houve redução das Despesas Administrativas em ambos os períodos comparativos, passando de R$ 14,1 milhões no 1T14 e R$ 14,0 milhões no 4T14 para R$ 12,7 milhões no 1T15, queda de 9,3% e 8,7%, respectivamente. O principal fator da redução em ambos os períodos foi a redução das despesas de salários e encargos como parte do processo de reestruturação da Companhia. Despesas Operacionais (R$ mil) Os Honorários dos Administradores apresentaram redução de 15,0% no 1T15 em comparação com o 1T14, passando de R$ 1,5 milhão no 1T14 para R$ 1,3 milhão no 1T15. Também apresentaram queda de 21,1% no 1T15 quando comparado ao 4T14, passando de R$ 1,6 milhão no 4T14 para R$ 1,3 milhão no 1T15.
10 Outras (Receitas) e Despesas Operacionais Outras Despesas (Receitas) (R$ mil) 1T14 1T15 Var. % 4T14 1T15 Var. % Produtos n/a ,9% Serviços ,0% ,8% Total ,8% ,0% As Outras Despesas Operacionais reduziram 69,0% no 1T15 em comparação com o 4T14, totalizando R$ 8,0 milhões contra R$ 25,8 milhões no 4T14 e estão relacionadas principalmente aos seguintes fatores: (i) receita na baixa e alienação de ativo imobilizado de R$ 0,3 milhão (R$ 10,5 milhões de despesa no 4T14); (ii) provisões para perdas com processos judiciais de R$ 0,9 milhão (R$ 10,0 milhões de despesa no 4T14) e (iii) custo de ociosidade de produção de R$ 7,3 milhões (R$ 6,0 milhões no 4T14). Em comparação com o 1T14, as Outras Despesas Operacionais reduziram 86,8%, passando de R$ 60,6 milhões no 1T14 para R$ 8,0 milhões no 1T15. Os principais fatores que impactaram essa redução referemse ao reconhecimento de provisão de multas com clientes no valor de R$ 47,7 milhões no 1T14 não ocorridas no 1T15, bem como às perdas na baixa e alienação do ativo imobilizado no montante de R$ 8,3 milhões no 1T14. Outras Despesas Operacionais (R$ mil)
11 Resultado Financeiro Resultado Financeiro (R$ mil) 1T14 1T15 Var. % 4T14 1T15 Var. % Rendas de Aplicações Financeiras ,6% ,9% Variação Monetária ,9% ,3% Ajuste a Valor Presente - - n/a n/a Juros sobre recebíveis ,6% ,0% Outros ,0% ,8% Receita Financeira* ,2% ,1% Despesa com Juros ,5% ,3% Derivativo Embutido - Debêntures n/a - - n/a Perdas com Valor Justo - - n/a n/a Provisão de Juros sobre Fornecedores n/a ,0% Despesas Bancarias, Impostos e Outros ,6% ,9% Despesa Financeira* ,5% ,2% Resultado Financeiro Líquido* ,3% ,7% Receita de Variação Cambial ,4% ,3% Despesa de Variação Cambial ,8% ,9% Variação Cambial Líquida n/a ,4% Resultado Financeiro Líquido Total ,1% ,0% * Excluindo Variação Cambial A Receita Financeira Total (excluindo Variação Cambial) no 1T15 atingiu R$ 0,8 milhão versus R$ 2,7 milhões no 4T14 e R$ 1,7 milhão no 1T14, redução de 71,1% e 54,2%, respectivamente, devido principalmente à redução das seguintes receitas financeiras: (i) juros sobre depósitos judiciais em ambos os períodos comparativos; (ii) juros sobre recebíveis na comparação com o 1T14 e (iii) receita de ajuste a valor presente no comparativo com o 4T14. A Despesa Financeira Total (excluindo Variação Cambial) reduziu 58,2% no 1T15 em comparação com o 4T14 atingindo R$ 10,7 milhões versus R$ 25,6 milhões no 4T14 devido principalmente a redução das despesas com perdas de valor justo e de provisão de juros sobre atraso no pagamento dos títulos de fornecedores. Em comparação com o 1T14, a Despesa Financeira Total (excluindo Variação Cambial) reduziu 79,5%, atingindo R$ 10,7 milhões versus R$ 52,2 milhões no 1T14 devido principalmente as perdas com derivativo embutido das debêntures registradas no 1T14 e não recorrentes no 1T15, bem como pela redução das despesas de juros sobre empréstimos e financiamentos, bonds e sobre debêntures, resultado da redução do endividamento da Companhia finalizado no terceiro trimestre de A Variação Cambial Líquida no 1T15 resultou em despesa de R$ 27,3 milhões versus uma despesa de R$ 6,6 milhões no 4T14 e uma receita de R$ 24,1 milhões no 1T14 afetados pela valorização de 20,8% na moeda norte-americana frente ao Real no 1T15 ante uma valorização de 8,4% na moeda norte-americana no 4T14 e uma desvalorização de 3,4% no 1T14. Devido principalmente ao efeito da Variação Cambial Líquida, o Resultado Financeiro Líquido Total no 1T15 resultou em despesa e aumentou 26,0% quando comparado ao 4T14, totalizando R$ 37,2 milhões
12 versus R$ 29,5 milhões no 4T14. Em comparação com o 1T14, o Resultado Financeiro Líquido também apresentou aumento na despesa e acumulou R$ 37,2 milhões versus R$ 26,4 milhões no 1T14, maior em 41,1%. Composição do Resultado Financeiro (R$ mil) * Excluindo Variação Cambial EBITDA Ajustado das Atividades Continuadas 1 O EBITDA Ajustado Consolidado das Atividades Continuadas foi negativo em R$ 4,1 milhões no 1T15, ante resultado negativo de R$ 8,9 milhões no 4T14. A Margem EBITDA do 1T15 foi negativa de 5,0% com variação de 4,4 pontos percentuais em comparação com a apresentada no 4T14, negativa de 9,4%. EBITDA Ajustado (R$ mil) 1T14 1T15 Var. R$ Var. % 4T14 1T15 Var. R$ Var. % Produtos ,2% ,2% Margem -1,8% -57,4% -55,6 p.p. -61,8% -57,4% - 4,4 p.p. Serviços ,2% ,6% Margem 8,9% 5,4% -3,5 p.p. 5,9% 5,4% - -0,5 p.p. Total n/a ,6% Margem 5,3% -5,0% -10,3 p.p. -9,4% -5,0% - 4,4 p.p. % Produtos -12% 191% 148% 191% % Serviços 112% -91% -48% -91% 1 Ebitda das atividades continuadas é calculado como o lucro (prejuízo) líquido das atividades continuadas, antes do imposto de renda e da contribuição social, das receitas (despesas) financeiras, do resultado de equivalência patrimonial em coligadas e da depreciação e amortização. O Ebitda Ajustado das atividades continuadas reflete o Ebitda das atividades continuadas, ajustado para excluir as despesas com participação dos empregados e administradores nos lucros e resultados, provisões para perdas em estoques, resultado líquido na alienação de ativos, provisões de contingências, provisão de multas com clientes e despesas relacionadas ao processo de reestruturação da Companhia. O Ebitda não é uma medida utilizada nas práticas contábeis adotadas no Brasil, não representando o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado como sendo uma alternativa ao lucro líquido na qualidade de indicador do desempenho operacional ou como uma alternativa ao fluxo de caixa na qualidade de indicador de liquidez. O Ebitda não tem um significado padronizado e a definição de Ebitda da Companhia pode não ser comparável ao Ebitda ou Ebitda ajustado conforme definido por outras Companhias. Ainda que o Ebitda não forneça, de acordo com as práticas contábeis utilizadas no Brasil uma medida do fluxo de caixa operacional, a Administração o utiliza para mensurar seu desempenho operacional. Adicionalmente, a Companhia entende que determinados investidores e analistas financeiros utilizam o Ebitda como indicador do desempenho operacional de uma Companhia e/ou de seu fluxo de caixa. A reconciliação do Ebitda conforme calculado pela Companhia pode ser encontrado no Anexo II deste relatório.
13 A redução do EBITDA Ajustado Consolidado negativo no 1T15 foi consequência principal da recuperação de Margem Bruta no Segmento de Produtos devido a não ocorrência dos ajustes de inventário de estoques que oneraram o 4T14 no montante de aproximadamente R$ 3,5 milhões, além da redução das despesas com vendas e administrativas decorrentes das melhorias implementadas pela reestruturação operacional. Reconciliação do Ebitda Ajustado (R$ mil) 1T14 4T14 1T15 Lucro Bruto Despesas c/ Vendas, Gerais e Administrativas Honorários dos Administradores Depreciação e Amortização Outras Despesas Operacionais Ebitda das Atividades Continuadas Provisão para Renumeração Variável Provisões para Perdas, Impairment e Resultado Líquido na Alienação de Ativos Multas com Clientes Processo de Reestruturações Ebitda Ajustado das Atividades Continuadas O EBITDA Ajustado Consolidado das atividades continuadas no 1T15 comparativamente ao 1T14 reduziu de R$ 5,3 milhões positivo no 1T14 para R$ 4,1 milhões negativo no 1T14. A Margem EBITDA Ajustada Consolidada reduziu 10,3 pontos percentuais, passando de 5,3% no 1T14 para -5,0% no 1T15. Tal redução foi resultado principalmente da queda da receita líquida do Segmento de Produtos pelas restrições de caixa, pelo aumento dos custos com importação no Segmento de Serviços e pelos custos com ociosidade no montante de R$ 7,3 milhões que impactaram o 1T15, mas não foram verificados de forma relevante no 1T14. EBITDA Ajustado (R$ mil)
14 As restrições de caixa continuam impactando o EBITDA da Companhia, assim como as despesas extraordinárias realizadas em função do processo de reestruturação. A seguir, a reconciliação do EBITDA Ajustado das atividades continuadas do 1T15, por Segmento: 1T15 Reconciliação do Ebitda Ajustado (R$ mil) Produtos Serviços Total Lucro Bruto Despesas c/ Vendas, Gerais e Administrativas Honorários dos Administradores Depreciação e Amortização Outras Despesas Operacionais Ebitda das Atividades Continuadas Provisão para Renumeração Variável Provisões para Perdas, Impairment e Resultado Líquido na Alienação de Ativos Multas com Clientes Processo de Reestruturações Ebitda Ajustado das Atividades Continuadas As despesas não recorrentes que totalizam R$ 0,9 milhão referem-se principalmente ao registro de provisões de perdas com processos judiciais. Resultado Líquido Resultado Líquido (R$ mil) 1T14 1T15 Var. % 4T14 1T15 Var. % Resultado Antes de IR e CSL ,4% ,8% Imposto de Renda e Contribuição Social - Corrente ,3% ,9% Imposto de Renda e Contribuição Social - Diferido ,6% ,0% Resultado de Operações Descontinuadas ,2% ,7% Resultado Líquido do Período ,1% ,3% Prejuízo por 1000 Ações -0,60-0,50-16,8% -1,10-0,50-54,3% O Resultado Líquido apurado no 1T15 foi prejuízo de R$ 78,8 milhões, comparado com prejuízo de R$ 172,3 milhões no 4T14. Os principais eventos extraordinários que contribuíram para tal desempenho no 1T15 foram: (i) R$ 22,0 milhões de despesas com a baixa do investimento das unidades Jefferson; (ii) R$ 1,3 milhão de despesas com provisões de multas com clientes; (iii) R$ 1,7 milhão de despesas com processos judiciais e de reestruturação e (iv) R$ 7,3 milhões de despesas com ociosidade da produção. Não fossem esses eventos extraordinários, o resultado acumulado do 1T15 seria prejuízo de R$ 46,5 milhões. O 4T14 foi impactado pelo reconhecimento de R$ 23,3 milhões de perda pela não recuperabilidade do ágio constituído na aquisição das unidades da Argentina; R$ 73,4 milhões de despesas com a baixa do investimento na Argentina e R$ 10,5 milhões de perdas nas operações de venda de ativo imobilizado.
15 Em comparação com o 1T14, o Resultado Líquido Consolidado apresentou redução de 17,1% no prejuízo, passando de R$ 95,0 milhões no 1T14 para R$ 78,8 milhões no 1T15. O resultado do 1T14 foi principalmente influenciado pelo reconhecimento de multas de clientes no montante de R$ 47,7 milhões. Capital de Giro Operacional Capital de Giro (R$ mil) 4T14 1T15 Var. % Var. R$ Contas a Receber ,1% Estoques ,1% Fornecedores ,6% -567 Adiantamentos a Clientes ,4% -616 Capital de Giro Aplicado ,2% Variação do Capital de Giro Aplicado % Capital de Giro/Receita Líquida* 21,8% 23,4% *LTM: últimos 12 meses O índice de necessidade de Capital de Giro sobre a Receita Liquida acumulada (12 meses) no 1T15 atingiu 23,4%, aumento de 1,6 pontos percentuais quando comparado ao indicador do 4T14. Capital de Giro (R$ mil) Receita Líquida x Capital de Giro (R$ mil) O aumento de R$ 1,9 milhão no Capital de Giro Aplicado no 1T15 em comparação com o 4T14 é resultado principalmente do aumento nos recebíveis das divisões de Oilfield Services Brasil e na divisão da Colômbia. Caixa e Equivalentes de Caixa A posição consolidada de Caixa e Equivalentes de Caixa da Companhia no 1T15 atingiu R$ 7,2 milhões, aumento de R$ 2,9 milhões, ou 67,6%, em comparação com o 4T14.
16 Saldos de Caixa e Equivalentes de Caixa (R$ mil) A dificuldade em obter maior disponibilidade de recursos para aplicação nos investimentos e aquisição de insumos limita de forma importante a potencialidade de geração de caixa operacional da Lupatech, gerando menor utilização da capacidade produtiva das unidades industriais e menor capacidade de prestação de serviços, tendo como consequência o maior prazo de entrega do Backlog. Endividamento A Dívida Bruta da Lupatech encerrou o trimestre em R$ 433,4 milhões, 8,0% superior ao apurado no 4T14. Endividamento (R$ mil) 4T14 1T15 Var. % Var. R$ Curto Prazo ,6% Linhas de Financiamentos ,6% Longo Prazo ,1% Linhas de Financiamentos ,9% Debêntures ,8% 539 Bonds ,7% Dívida Bruta ,0% Caixa e Equivalentes de Caixa ,6% Dívida Líquida ,4% Tal aumento é consequência principalmente da variação cambial sobre os Bonds devido à valorização de 20,8% na moeda norte-americana frente ao Real no 1T15. Somadas as disponibilidades de Caixa e Equivalentes de Caixa, a Dívida Líquida da Companhia encerrou o trimestre em R$ 426,2 milhões, acréscimo de 7,4% frente ao valor no 4T14.
17 Composição da Dívida (R$ milhões) Saldos de Investimentos Os Saldos de Investimentos da Lupatech no trimestre somaram R$ 663,2 milhões, aumento de 2,7% em relação aos R$ 645,6 milhões apresentados no 4T14. Investimentos (R$ mil) 4T14 1T15 Var. % Var. (R$) Controladas, Coligadas e JVs ,0% 0 Imobilizado ,4% Intangível ,2% Total ,7% O Imobilizado, com acréscimo de R$ 15,5 milhões, é o principal responsável por 87,6% do aumento total dos Investimentos, devido especialmente ao reconhecimento do efeito de conversão das demonstrações financeiras sobre o imobilizado registrado nas controladas no exterior, que refletem a valorização de 20,8% da moeda norte americano frente ao Real no 1T15.
18 Saldos de Investimentos (R$ mil) O Capex foi de R$ 2,9 milhões no 1T15 direcionado principalmente para as unidades do Segmento Serviços. O Capex tem sido aplicado em busca da execução de investimentos necessários para a melhoria da eficiência produtiva e avanço na mobilização dos contratos do Backlog, no entanto o montante aplicado ainda é significativamente menor do que o necessário.
19 Anexos Anexo I Demonstrações de Resultados (R$ Mil) 1T14 1T15 Variação % Receita Líquida de Vendas de Bens e Serviços % Custo de Bens e Serviços Vendidos (87.782) (76.286) -13% Resultado Bruto % Receitas/Despesas Operacionais (89.355) (26.493) -70% Com Vendas (5.605) (4.458) -20% Gerais e Administrativas (14.053) (12.746) -9% Remuneração dos Administradores (1.521) (1.293) -15% Resultado da Equivalência Patrimonial (7.611) - n/a Outras Receitas (Despesas) Operacionais (60.565) (7.996) -87% Resultado Financeiro Líquido (26.383) (37.232) 41% Receitas Financeiras % Despesas Financeiras (52.177) (10.720) -79% Variação Cambial Líquida (27.290) n/a Resultados Antes do Imposto de Renda e Contribuição ( ) (56.798) -44% Imposto de Renda e Contribuição Social - Corrente (368) (612) 66% Imposto de Renda e Contribuição Social - Diferido % Prejuízo das Operações Descontinuadas (22.054) n/a Prejuízo Líquido do Período (94.995) (78.775) -17%
20 Anexo II Reconciliação do EBITDA Ajustado das Operações Continuadas (R$ Mil) 1T14 1T15 Variação % EBITDA Ajustado das Operações Continuadas (4.119) n/a Provisão para Remuneração Variável (210) 21 n/a Processo de Reestruturações (1.886) (789) -58% Provisões para Perdas, Impairment e Resultado Líquido na Alienação de Ativos (11.171) (934) -92% Multas com Clientes (47.685) (1.352) -97% EBITDA das Operações Continuadas (55.613) (7.174) -87% Depreciação e Amortização (12.629) (12.392) -2% Equivalência Patrimonial (7.611) - n/a Resultado Financeiro Líquido (26.383) (37.232) 41% Imposto de Renda e Contribuição Social - Corrente e Diferido % Resultado Operações Descontinuadas (22.054) n/a Prejuízo Líquido das Operações Continuadas e Descontinuadas (94.995) (78.775) -17%
21 Anexo III Balanços Patrimoniais Consolidados (R$ Mil) 4T14 1T15 Variação % Ativo Total % Ativo Circulante % Caixa e Equivalentes de Caixa % Títulos e Valores Mobiliários % Contas a Receber de Clientes % Estoques % Impostos a Recuperar % Outras Contas a Receber % Despesas Antecipadas % Adiantamento a Fornecedores % Ativos Classificados como Mantidos para Venda % Ativo Não Circulante % Títulos e Valores Mobiliários % Depósitos Judiciais % Impostos a Recuperar % Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos % Outras Contas a Receber % Investimentos % Imobilizado % Intangível % Passivo Total % Passivo Circulante % Fornecedores % Empréstimos e Financiamentos % Salários, Provisões e Contribuição Social % Comissões a Pagar % Impostos a Recolher % Adiantamento de Clientes % Participação no Resultado n/a Outras Obrigações % Provisão Multas Contratuais % Passivos Classificados como Mantidos para Venda % Passivo Não Circulante % Empréstimos e Financiamentos % Debêntures % Bonds % Impostos a Recolher % Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos % Provisão para Riscos Tributários, Trabalhistas e Cíveis % Outras Obrigações % Provisão Multas Contratuais % Provisão para Passivo a Descoberto em Controladas % Patrimônio Líquido % Capital Social % Reserva de Transação de Capital % Opções Outorgadas % Ajustes de Avaliação Patrimonial (8.119) n/a Prejuízos Acumulados ( ) ( ) 4%
22 Anexo IV Demonstrações dos Fluxos de Caixa Consolidados (R$ Mil) 1T14 1T15 Variação % Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais Resultado Líquido do Período (94.995) (78.775) -17% Ajustes: Depreciação e amortização % Equivalência patrimonial n/a Resultado na venda de ativo imobilizado (331) -103% Perda (Ganho) na alienação de investimento n/a Encargos financeiros e variação cambial sobre financiamentos e debêntures % Imposto de renda e contribuição social diferido (878) (531) -40% Perdas com obsolescência de estoques % Provisão de multas contratuais % Provisão para devedores duvidosos % Variações nos Ativos e Passivos: (Aumento) Redução em contas a receber (7.598) n/a (Aumento) Redução em rstoques (3.894) n/a (Aumento) Redução em impostos a recuperar (882) n/a (Aumento) Redução em outros ativos (4.914) n/a Aumento (Redução) em fornecedores (7.493) n/a Aumento (Redução) em impostos a recolher (9.986) (372) -96% Aumento (Redução) em outras contas a pagar (8.559) (25) n/a Disponibilidades Líquidas Geradas (Aplicadas) nas Atividades Operacionais 7 (5.099) n/a Fluxos de Caixa das Atividades de Investimentos Pagamento por aquisição de investimentos (200) - n/a Títulos e valores mobiliários - conta restrita % Alienação de operações descontinuadas n/a Recursos provenientes de venda de imobilizado % Aquisição de Imobilizado (3.424) (2.257) -34% Aquisição de Intangível (720) (635) -12% Disponibilidades Líquidas Geradas (Aplicadas) nas Atividades de Investimento (1.020) n/a Fluxos de Caixa das Atividades de Financiamento Captação de empréstimos e financiamentos % Pagamento de empréstimos e financiamentos (32.508) (56.458) 74% Pagamento de juros sobre empréstimos e financiamentos (2.120) (2.598) 23% Disponibilidades Líquidas Geradas (Aplicadas) nas Atividades de Financiamento (7.402) (4.962) -33% Efeitos das Oscilações de Câmbio sobre o Caixa e Equivalentes de Caixa (4) 2 n/a de Controladas no Exterior Aumento (Redução) Líquido nas Disponibilidades (8.419) 701 n/a No Início do Período % No Final do Período %
23 Sobre a Lupatech A Lupatech S.A. é uma das maiores fornecedores brasileiros de produtos e serviços de alto valor agregado com foco no setor de petróleo e gás. Nossos negócios estão organizados em dois Segmentos: Produtos e Serviços. O Segmento Produtos oferece, principalmente para o setor de petróleo e gás, cabos para ancoragem de plataformas de produção, válvulas e equipamentos para completação de poços, além de participação relevante em empresa do segmento de compressores para gás natural veicular. O Segmento Serviços oferece serviços de perfuração, workover, intervenção em poços, revestimento e inspeção de tubulações. Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base estimativas e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, estimativas ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os Acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou estimados pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da Lupatech.