BlueTrade, assessoria da XP com R$ 10 bi, vira Blue3 com plano de se tornar corretora e fazer IPO | Capital - O Globo
BlueTrade, assessoria da XP com R$ 10 bi, vira Blue3 com plano de se tornar corretora e fazer IPO
Wagner Vieira e Leone Cabral, sócios-fundadores da Blue3 | Divulgação
A BlueTrade, quarta maior assessoria ligada à XP em volume de ativos, passará a se chamar Blue3. A nova marca faz parte de uma estratégia que prevê sua conversão em corretora, a ampliação da carteira dos atuais R$ 10 bilhões para mais de R$ 60 bilhões até 2023 e uma abertura de capital na Bolsa.
Nascida em Franca (SP) há 12 anos, a Blue3 concentrava suas operações em cidades de interior com bolsões de riqueza consolidados, como Ribeirão Preto (SP) e Uberlândia (MG), até o ano passado. Mas o cenário de juros baixos que vem agitando o mercado de agentes autônomos alargou o escopo das ambições, dando partida a um plano de expansão acelerado.
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Primeiro, em outubro, a Blue3 se uniu à LHx, chegando a capitais como Goiânia e Brasília. Em dezembro, a assessoria abriu escritório no Rio, assumindo um espaço de 800 metros quadrados na Cinelândia. Agora, a companhia acaba de fechar o aluguel de uma laje de mil metros quadrados na região da Av. Faria Lima, coração financeiro de São Paulo, atingindo dez unidades no país e 16 mil clientes.
— Toda grande operação financeira precisa estar em São Paulo. Mas estamos chegando à Faria Lima com a aposta em um atendimento de interior, mais próximo e individualizado — explica Wagner Vieira, sócio-fundador da Blue3. — Também já estamos de olho em estabelecer unidades em Curitiba e Belo Horizonte, antes de começar a explorar as regiões Norte e Nordeste.
Salto na custódia
As ambições da Blue3 também se refletem no quadro de agentes. Dos seus 220 assessores, 140 foram contratados nos últimos seis meses, segundo Vieira, todos vindo das fileiras dos grandes bancos. E a companhia planeja fechar o ano com 200 novos assessores, metade dos quais para ocupar o escritório em São Paulo.
Trata-se de uma aposta na continuidade da migração de recursos investidos nos bancões para plataformas de investimento. O volume de ativos sob custódia na XP saltou 96% em apenas um ano, fechando o primeiro trimestre em R$ 715 bilhões. A grande alavanca tem sido os juros historicamente baixos, que tornaram a renda fixa e a poupança aplicações desvantajosas, sobretudo diante do avanço da inflação.
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Assim como outros escritórios de agentes autônomos, a Blue3 vem acompanhando o movimento. A empresa atingiu R$ 1 bilhão sob custódia em 2018. Um ano depois, a carteira havia triplicado. Ao fim de 2020, o volume já era de R$ 8 bilhões. Para este ano, a expectativa inicial era chegar a dezembro com R$ 16 bilhões, mas Vieira já projeta encerrar 2021 com R$ 20 bilhões sob custódia.
— Eu vejo como uma possibilidade real a gente passar dos R$ 100 bilhões nos próximos 5 anos — projeta Vieira.
Negociação com players
A cifra é audaciosa. No papel, seu plano oficial é crescer a custódia em 530% até 2023 — ou seja, para R$ 63 bilhões —, chegando a 72 mil clientes.
Independentemente da confirmação dessas projeções superlativas, o crescimento até aqui já impõe a necessidade de mudanças no modelo. Assim como outros grandes escritórios da XP, como Faros e Monte Bravo, a Blue3 quer se transformar em corretora.
A mudança se deve, em parte, a uma questão tributária: os maiores agentes da XP vão ultrapassar este ano o limite de R$ 78 milhões em receitas, teto do modelo de "lucro presumido". Serão portanto obrigadas a pagar impostos com base no "lucro real", modelo que traz aumento de alíquota e impede que o pagamento aos assessores — que são todos sócios — seja tratado como custo.
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Isso, explicou Vieira, achataria as margens do negócio. A solução é se transformar em corretora, com suas unidades pelo Brasil operando como escritórios de agentes autônomos independentes plugados a ela.
— O modelo de agente autônomo nos trouxe até aqui, mas ele não cabe mais no que queremos para o futuro. Como corretora, além da questão tributária, o cliente é nosso, o cadastro é interno e a gente pode oferecer "equity" (participação direta no negócio) a todo mundo que fizer parte da nossa partnership — contou o co-fundador.
'Ticker' no nome
A Blue3 já deu entrada no Banco Central para obter a licença de corretora. A ideia é começar como uma operação PN (Participantes Plenos) — ou seja, realizando suas operações por meio de uma corretora maior.
Segundo Vieira, a Blue3 está conversando com a XP e outros players para decidir a quem estará plugado. Até agora, nenhum agente da XP se tornou corretora, enquanto o BTG Pactual vem atraindo assessorias da rival com essa proposta.
— A gente está conversando. Ainda não tem nada garantido (sobre eventual contrato de uso da plataforma da XP) — afirmou.
Mais a longo prazo, dentro de três ou quatro anos, a Blue3 sonha com um IPO na Bolsa. A escolha da nova marca, aliás, tem tudo a ver com isso: o nome remete ao formato dos códigos de negociação na B3, onde o ticker das ações ordinárias (com direito a voto) sempre são formados por quatro letras seguidas do algarismo "3".