#01 Atenção, Tesla: chegou a hora de competir
Bem-vindo ao GlobalizAções, co-produção entre o InfoMoney e a Bloomberg focado em ações internacionais. Na estreia falamos da ação internacional preferida dos brasileiros (segundo os BDRs), a Tesla. 2021 é decisivo para a montadora, que finalmente vai enfrentar concorrência pesada.
Apresentação: Renato Santiago e Thiago Salomão
Equipe Bloomberg: Julia Leite, Daniela Milanese e Patrícia Xavier
about 1 year ago #ações, #bloomber, #bolsa, #infomoney, #investimento, #tesla
Rafael Carvalheira about 1 year ago from Spreaker.com
Aqui a segunda parte dos comentários: O argumento de que a Tesla possui lucro apenas devido aos créditos regulatórios é falacioso uma vez que a margem de receita por carro da Tesla é a maior dentre os veículos de mesma categoria. É errado olhar para o lucro e remover os créditos e supor que ela teria prejuizo. O que ocorre é que esses créditos são adquiridos com antecedencia e há um planejamento no investimento desses. Afinal, se você sabe que terá mais dinheiro, não há por que deixar ele parado. O término desses créditos regulatórios já era profetizado para 2020 mas ainda assim houve um crescimento de 166% levando esse valor para $1.58B (Tesla). Certamente é previsto que esses créditos diminuam, mas não será ao ritmo tão rápido uma vez que ao mesmo tempo que os fabricantes iniciam suas produções de EVs, essas ainda são timidas tendo metas de produçào pequenas, novos fabricantes exclusivos de EVs entram o mercado e as restrições dos créditos regulatórios tendem a ser maiores até que se chega a proibição de vendas de carro a combustão. Proibição essa que onde definida em sua maioria ocorrerá entre 2030 e 2035. Ainda tem de se levar em conta que outros paises passarão a ter esse tipo de incentivo, como na china que é previsto que apenas em 2021 VW compre 100M de créditos, mesmo já tendo uma produção de EVs. A margem dos carros eletricos dos produtores tradicionais é ainda mínima pela falta de expertise em carros eletricos (eficiência de batérias e software) e possuem um processo pouco otimizado em suas linhas de produção, principalmente se pensarem em apenas em converter linhas de produção de veículo de combustão já existentes para veículos eletricos. A Tesla até hoje sempre vendeu todos os carros produzidos e é restrito pela sua produção e não pela demanda. Nos EUA a Tesla manteve sua participação de 80% do mercado de EVs enquanto no mundo esse número subiu de 18% para 23%, ou seja, ganho de participação em um mercado em crescimento. No entanto é importante pontuar que devido a Tesla ser restrita pela produção, os números sazonais por país e região tendem a não refletir a realidade, uma vez que os estoques de carro são distribuidos pelo mundo e podem não chegar à todas as regiões. O melhor número no caso da Tesla é ver a sua produção e demanda global. A fabrica na china já tem produção corrente de 450k carros por ano, no entanto isso leva em conta 250k model 3 e 200k model Y sendo que o model Y começou a funcionar apenas no Q4 de 2021 e ainda está em processo de aumento da produção. É esperado para 2021 a produção de 550k carros entre model 3 e model Y. Na China a Tesla não tem parceiro local e não tem compromisso de passar o seu expertise para a China. Apenas dizer que por estar lá a Tesla irá ceder o seu conhecimento também é falacioso. Ainda que o maior trunfo da Tesla esteja na produção, copiar esse modelo não é tarefa simples, uma vez que passa pela quimica das baterias, o controle do uso das baterias pelo software, pela adoção das mega prensas no modelo de produção e pelo desenvolvimento junto com a Space X de ligas metálicas exclusivas para os seus carros.
Parabenizo a iniciativo do podcast e do tema mas o conteúdo me pareceu pouco aprofundado e tendenciosa por estar baseado apenas na opinião de poucas fontes. Em se tratando de Tesla, onde há muita polarização de opiniões, é extremamente importante entender ambos os discursos e até olhar diretamente os fatos para se ter uma opinião mais plena. Comento aqui alguns dos pontos do podcast: Promessa de 500k carros para 2020 foi feita inicialmente em 2016 e depois atualizada em 2018. Essa atualização certamente foi ultra confiante e não levou em conta a dificuldade que acabaram tendo para escalar a produção do model 3. No geral Elon Musk sempre prometeu mais do que poderia entregar, principalmente em prazos. Isso até cunhou o termo "Elon Time". No entanto vale levar em conta que no último ano e meio o Elon Musk tem feito promessa mas cumprito com excedente as mesmas. Isso ocorreu com a fábrica de Shanghai, a entrega dos primeiros model Y, e já aponta para esse mesmo fenômeno para o volume de carros que serão produzidos em 2021. Uma vez que a promessa é de 750k e a capacidade instalada das fabricas existentes já é de 950k (500k freemont e 450k shangai) sem contar que as fábricas de Berlim e Austin já devem ter início de produção ainda esse ano.