Vulcabras ou Grendene? Qual varejista de calçados comprar?
Na última semana a XP Investimentos deu inicio a cobertura das empresas do segmento de calçados no Brasil a Vulcabras (VULC3) e Grendene (GRND3). De acordo com os analistas da XP, a recomendação é de compra para Vulcabras e a recomendação é neutra para Grendene.
Análise da Vulcabras
Análise da Grendene
Com isso a XP afirma que, a Vulcabras está em um período de recuperação nas suas margem. Além disso, a recente aquisição do direito de licenciamento da Mizuno deve aumentar o ticket médio dos produtos da companhia e criar sinergias no processo de produção, o que levará a um incremento das margens.
Recomendação Compra para Vulcabras
Preço Atual 21/05 R$ 8,46
Preço Alvo 12/21 R$ 12,00
"Em nossas estimativas, a Vulcabras deve gradativamente retornar ao patamar de 38% da margem brutaA Margem Bruta indica o percentual de lucratividade de uma empresa após o pagamento de todos os cus More em 2023" afirmam os analistas Matheus Soares e Vitor Pini, em relatório divulgado na última semana.
Em questão da Grendene, a XP destacou que a empresa está em ritmo menor de vendas, mesmo com a elevada capacidade de produção.
Recomendação Neutra para Grendene
Preço Atual 21/05 R$ 9,33
Preço Alvo 12/21 R$ 10,70
Apesar da recomendação neutra, a corretora ainda acredita que a Grendene pode surpreender pelo lado da transformação digital.
De acordo com analistas, a Companhia está com pior performance do setor. Dentro de um cenário interno e competitivo e com uma retração de movimento e uma expansão internacional devagar.
"Acreditamos que tanto a Alpargatas quanto as atuais iniciativas de internacionalização da marca Melissa com a abertura de lojas próprias podem impulsionar a estratégia internacional da empresa nesses dois países"
De acordo com o relatório feito pela XP Investimentos.
Outra visão destacada pela XP foi o impacto da crise na América Latina. Além das perdas no Brasil, a Grendene, que tem no seu portfólio o mercado exterior, com isso tem cerca de 20% da receita e com isso,