O Grupo Jereissati, controlador da Iguatemi (IGTA3), está propondo uma reestruturação societária na companhia, uma transação que aumenta a sua capacidade para levantar capital e fazer M&As, ao mesmo tempo, em que mantém o controle da companhia de shoppings nas mãos da família.
Na mudança proposta, a Jereissati Participações (JPSA3) – a controladora da Iguatemi (IGTA3) – vai incorporar 100% da empresa de shoppings, assumir seu nome, e passar a negociar na forma de units.
Dessa forma, a transação prevê um prêmio de 10% para as ações da Iguatemi em relação à média dos últimos 30 dias. Ou seja, cada 7 ações ONs da Jereissati Participações serão convertidas em 1 unit da nova Iguatemi.
No mesmo momento, o CEO Carlos Jereissati Filho anuncia que vai passar o comando da companhia para a CFO Cristina Betts.
Por que agora propor essa reestruturação societária?
"Diversas companhias brasileiras estão abrindo capital lá fora e usando estruturas de duas classes de ações justamente para não terem que escolher entre crescimento e controle,"
Disse Pedro Jereissati.
Dessa forma, se mantiver a estrutura societária atual, o grupo enfrentaria um limite em sua capacidade de usar sua ação como moeda. Havendo a possibilidade de levar a família a perder o controle.
Hoje, o Grupo Jereissati controla o Iguatemi com 50,7% do capital votante, e tem 30,6% do capital econômico. Se a transação for aprovada, a família passará a ter 68,5% do capital votante e 29,2% do capital econômico.
Dessa forma, os acionistas Jereissati Part. sofrerão uma diluição, mas acabará o desconto de holding. As units serão compostas por 1 ON e 2 PNs, e as PNs terão direitos econômicos (como dividendos e JCP) 3x maiores. Com isso, o free float da companhia, que hoje é quase 50%, subirá para 70%, deixando a ação mais líquida.
O BTG Pactual está assessorando a Iguatemi e a XP está assessorando a Jereissati Participações.
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