Radar ESG | G2D (G2DI33): Abraçando os pilares S e E através do portfólio de investimentos de impacto - XP Investimentos
Radar ESG | G2D (G2DI33): Abraçando os pilares S e E através do portfólio de investimentos de impacto
29/06/2021 21:35:18 • Atualizado em 30/06/2021 10:23:20
Ao longo deste relatório, destacamos os tópicos ESG que vemos como os mais importantes para o G2D e analisamos como essa empresa se posiciona quando o tema é ESG.
Dado o IPO recente da empresa, era de se esperar que a G2D carecesse de uma divulgação detalhada de dados referente à agenda ESG. Ainda assim, destacamos de forma positiva que o compromisso da empresa com essa agenda ocorre de forma praticamente intrínseca ao negócio, principalmente no que se refere aos pilares S e E, respectivamente, dada a participação de ~15% da G2D na empresa The Craftory – um Venture Capital, com sede em Londres e São Francisco, focado no investimento em empresas disruptivas do setor de consumo (CPG) e ESG, que possuem uma grande causa e impacto socioambiental positivo. Por fim, no pilar G, vemos o conselho e a gestão da G2D como o principal ativo da empresa no longo prazo, enquanto vemos espaço para melhorias na diversidade de gênero na liderança, além de avanço na independência do conselho (29%), e esperamos ver mais avanços em ambos os tópicos adiante.
Ambiental: Menos material, mas ainda assim importante de abraçar
O pilar E tem menos materialidade para empresas de tecnologia, já que a pegada ambiental direta do setor é relativamente pequena quando comparada a muitas outras indústrias. Mesmo assim, ainda faz-se essencial considerá-lo. Dessa forma, apesar de sentirmos falta de informações detalhadas sobre os esforços da G2D nessa frente, destacamos que, como veículo de investimento, a participação da G2D na The Craftory leva a companhia a investir em empresas com impacto ambiental positivo, como a NotCo, que recria alimentos básicos utilizando apenas ingredientes à base de plantas através da Inteligência Artificial.
Social: A The Craftory como destaque principal
Vemos a G2D bem posicionada no pilar S, com destaque para a participação de 16,44% na The Craftory, uma "B Corporation" e uma casa de investimento (com um pool permanente de capital de +US$ 400mm para investir em CPG de impacto) focada em investimentos globais em empresas inovadoras de bens de consumo e marcas que tenham uma causa significativa e impacto social ou ambiental positivo. A G2D comprometeu US$ 60 milhões com a empresa, e destacamos: (i) a G2D tem um assento no Conselho do Craftory; e (ii) a G2D faz parte do comitê de investimentos da empresa. Na figura abaixo trazemos uma breve visão dos diferenciais da The Craftory.
Governança: Espaço para melhorias
O IPO da G2D foi precificado no início de maio/21, concluindo sua listagem de BDR na B3 – G2DI33 (BDR nível 3). Em relação ao Conselho de Administração da G2D, vemos espaço para melhorias, pois (i) falta uma maioria independente (2 dos 7 membros, 29%) e (ii) quando se trata de diversidade, sinalizamos a ausência de mulheres, o que nos leva a esperar mais das posições de liderança no futuro. Além disso, vale ressaltar que alguns diretores também são conselheiros, o que pode gerar alguns conflitos de interesse entre os acionistas, porém, o know-how da empresa mostra que isso também pode ser positivo, visto que esses membros possuem amplo conhecimento dentro do setor em que a empresa atua.
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