Mater Dei (MATD3) vai arrecadar R$ 400 milhões com debêntures —>
A Mater Dei (MATD3) anunciou ao mercado sua quarta emissão de debêntures;
A Rede Mater Dei (MATD3) parece estar decidida a arrecadar mais capital. E para isso, a companhia anunciou ao mercado nesta manhã, que pretende realizar uma nova rodada de emissão de debêntures. Confira agora mais detalhes!
Os Debêntures da Mater Dei
Assim, neste contexto a companhia anuncia sua primeira emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, com esforços restritos.
A rodada de captação deve lentar R$ 500 milhões aos cofres da empresa. Com emissão em série única e prazo de vencimento de sete anos (3/11/2028), a remuneração da debêntures será definida em procedimento de bookbuilding, limitada a taxa DI mais até 1,75%. Além disso, a empresa informou que os recursos obtidos com a emissão serão utilizados para reforço de caixa. O saldo será amortizado em duas parcelas anuais consecutivas, a partir do 6º ano, a contar da data de emissão, sendo o primeiro pagamento em 03 de novembro de 2027 e o último na data de vencimento.
A gestora carioca Polo Capital, acionista da Rede Mater Dei (MATD3) e Kora Saúde (KRSA3), argumenta que ambas as companhias deveriam se fundir. De acordo com a gestora a fusão criaria uma gigante capaz de protagonizar a consolidação do setor hospitalar no Brasil.
Dessa forma, em uma carta publicada no último sábado, a Polo Capital mostrou seus argumentos para sustentar sua colocação. Assim sendo, o primeiro ponto é que não haveria overlap, isto é, sobreposição de atuação regional. Afinal, Mater Dei possui 2.040 leitos em 7 hospitais em Minas Gerais, Bahia e Pará; enquanto que a Kora possui 1.632 leitos no Espírito Santo, Mato Grosso, Tocantins, Goiás, Distrito Federal e Fortaleza. Portanto, atuações complementares.
Desse modo, a fusão criaria uma companhia que chegaria próxima à terceira maior empresa do setor: a Dasa, com 2,7% de market share. O líder do mercado é a Rede D'Or, com 8% de market share, seguido pela empresa que surgirá da fusão entre Hapvida e Intermédica, com 6%.
De acordo com a Polo Capital, a fusão poderia ocorrer por meio de uma simples troca de ações, ao passo que as duas empresas negociam a múltiplos semelhantes. Isto é, a Kora negocia a 15,1x EV/EBITDA e a Mater Dei a 14,4x. Além disso, a Polo argumenta com cálculos que a fusão poderia gerar R$ 200 milhões por ano em sinergias, considerando apenas redução de custos. Todavia, a gestora acredita que outras sinergias possam ocorrer, como por exemplo no relacionamento com fornecedores e na redução do funding cost.
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