LCI, LCA, CRI e CRA - Itaú Corretora
Quais são os títulos
Letras de Crédito do Agronegócio (LCA), Letras de Crédito Imobiliário (LCI), Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) e Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) são aplicações de renda fixa lastreadas em empréstimos a produtores rurais ou a empresas do setor imobiliário.
São títulos que representam a captação dos recursos necessários ao financiamento das operações das empresas que atuam nestes setores .
São títulos emitidos por instituições financeiras e utilizados para captar recursos que serão emprestados a participantes. Quando você aplica nesses títulos, o banco necessariamente repassa este recurso a um agente deste setor. Em troca, você receberá, em uma data predefinida, seu dinheiro corrigido por juros. Veja o vídeo ao lado.
São títulos emitidos por instituições financeiras, mas exclusivamente por companhias securitizadoras, que reúnem diversos recebíveis originados de negócios entre esses participantes e terceiros e estruturam os certificados. Veja o vídeo ao lado e conheça mais sobre eles!
Compare os títulos
Letras de crédito Certificados
Financiamento de agentes do agronegócio
Sim, para pessoa física
Financeiras (geralmente, bancos)
Financiamento de agentes do setor imobiliário
Agentes do agronegócio
Agentes do setor imobiliário
Invista com a Itaú Corretora
Para investir em LCIs e LCAs, acesse o menu Compre > Renda Fixa. O investimento mínimo é de R$ 5 mil.
Pelo site da Itaú Corretora você investe em emissões de CRIs e CRAs. Acesse a página de ofertas públicas de que participamos e confira as que estão em andamento*.
Já para investir em CRIs e CRAs negociados no mercado secundário, o investimento mínimo é de R$ 50 mil e a operação é feita pelo nosso atendimento telefônico.
* Leia o prospecto, em especial a seção Fatores de Risco, antes de investir para conhecer as condições de aplicação, que são diferentes para cada oferta.
Quais são os custos para aplicar?
Taxa 0%: você não paga nenhuma taxa para a Itaú Corretora ao investir em LCIs, LCAs, CRIs e CRAs.
Qual a tributação sobre CRIs, CRAs, LCIs e LCAs?
Estes títulos estão isentos de pagamento de imposto de renda para pessoa física. Quanto ao IOF, as operações com CRIs, CRAs e LCAs sujeitam-se à alíquota zero do IOF para investidores pessoa física e jurídica. Já as LCIs sujeitam-se à alíquota de 1% ao dia sobre o valor do resgate, cessão ou repactuação, limitado a determinado percentual do rendimento da operação, conforme o prazo da aplicação. Para aplicações de mais de 30 dias em LCIs, a alíquota de IOF é zero.
O que acontece se eu precisar me desfazer de minhas LCIs, LCAs, CRIs ou CRAs antes da data de vencimento?
Você terá de vender seus títulos no mercado secundário. Ou seja, procurar outros investidores que estejam dispostos a comprar seus títulos. Neste caso, existem os riscos de mercado (podem ocorrer flutuações de mercado que afetem preços, taxas de juros, ágios, deságios e volatilidade dos ativos) e de liquidez (o mercado secundário de ativos de renda fixa ainda não conta com níveis de liquidez elevados, sendo que, em momentos de menor volume de negócios, o investidor pode ter dificuldade para encontrar compradores). Quando se negocia no mercado secundário é comum encontrar títulos vendidos com ágio. Isto porque, dependendo das condições de mercado, os investidores que já possuem títulos de renda fixa cobram mais caro para revendê-los a outros investidores. Por exemplo, o detentor de um título de R$ 1.000 acaba colocando o ativo à venda no mercado secundário por R$ 1.050. Essa diferença de R$ 50 que o comprador pagará a mais é chamada de ágio. O contrário também acontece: o título de R$ 1.000 pode ser colocado à venda por R$ 950, o que representa um deságio de R$ 50.
Qual o prazo de liquidação das operações com LCIs, LCAs, CRIs e CRAs?
Para aplicações em oferta pública, o regulamento indicará a data exata da liquidação. Caso se trate de emissão primária, LCAs emitidas pelo BNDES são liquidadas no terceiro dia útil após a ordem de aplicação, enquanto a dos demais emissores são liquidadas no mesmo dia útil. Quanto a aquisições no mercado secundário, CRAs são liquidados no mesmo dia útil da aplicação, enquanto CRIs são liquidados no dia útil seguinte.
Quais são os riscos ao aplicar em CRIs, CRAs, LCIs ou LCAs?
Estes títulos são um investimento em renda fixa. Porém, isto não significa que os preços e taxas não possam variar ao longo do tempo. De modo geral, o investidor que mantiver até seu vencimento vai receber a rentabilidade acordada no momento da compra. Caso faça a venda antecipada – ou seja, antes da data de vencimento do título – receberá o valor correspondente, a preço de mercado, apurado na data de venda.
Entre a data da compra de seu título e seu vencimento, uma série de fatores pode influenciar sua variação de preço de acordo com as condições do mercado. Entre eles estão a taxa de juros vigente no momento, a visão do mercado em relação à saúde financeira do emissor, a quantidade de investidores dispostos a comprar os títulos no mercado secundário etc.
Por isso, quando você aplica em um CRI, CRA, LCI ou LCA e precisa vender o título antes de seu vencimento, você pode ter um retorno diferente daquele informado na hora da compra. Por outro lado, quando você fica com o título até seu vencimento e o emissor liquida todos os pagamentos, você recebe o valor correspondente à rentabilidade informada no momento da compra, independentemente das variações ao longo do tempo.
Existe também o risco de crédito, ou seja, o risco de o devedor não honrar sua dívida. Os títulos são emitidos por empresas e, no caso, o risco seria elas inadimplirem e não conseguirem entregar a rentabilidade acordada.
Como saber se aplicar em CRIs, CRAs, LCIs e LCAs está de acordo com meu perfil de investidor?
Para saber é preciso considerar seus objetivos, horizonte de tempo de investimento, tipo de risco que você está disposto a correr e seu perfil de investidor.
Também é importante verificar os prazos de vencimentos dos títulos. Caso você vá precisar do dinheiro investido de volta em pouco tempo, títulos com prazo longo não são recomendados, pois quando você vende seu título antes do vencimento,pode ter um retorno diferente do informado na hora da compra. Para saber qual seu perfil de investidor, clique aqui.
Como consigo acompanhar o saldo de minhas aplicações em LCIs, LCAs, CRIs e CRAs?
Para verificar o saldo de seus investimentos neste títulos acesse o menu "Carteira" no site da Itaú Corretora. Também é possível acompanhar pelo aplicativo da Itaú Corretora ou no site do Itaú, no menu "Investimentos".
O prazo mínimo de carência das LCIs e LCAs é de 90 dias, conforme a legislação aplicável, e, em casos excepcionais, o emissor pode proceder com o resgate antecipado destes títulos.
Consultas, sugestões, reclamações, críticas, elogios e denúncias, fale com nosso Atendimento: 4004-3131* (capitais e regiões metropolitanas) e 0800 722 3131 (demais localidades), em dias úteis, das 9h às 18h, ou entre em contato com o Fale Conosco no website www.itaucorretora.com.br. Se necessário, utilize o SAC Itaú: 0800 728 0728. Caso não fique satisfeito com a solução apresentada, de posse do protocolo, contate a Ouvidoria Corporativa Itaú: 0800 570 0011 (em dias úteis das 9h às 18h) ou Caixa Postal 67.600, São Paulo-SP, CEP 03162-971. Deficientes auditivos, todos os dias, 24h, 0800 722 1722. *Custo de ligação local