Mercados Hoje: nada de metade dentro, metade fora - O Guia Financeiro
Mercados Hoje: nada de metade dentro, metade fora
No exterior: expectativa do discurso de Theresa May faz preço no mercado.
Investidores estão à espera do discurso da primeira-ministra do Reino Unido, Theresa May, às 09h45, que poderá dar mais detalhes sobre a separação frente à União Europeia, conhecida como Brexit.
O que esperar desse discurso? Conforme comentamos ontem, a expectativa é de um tom mais duro. Todos estão atentos às questões relacionadas aos acordos comerciais que deverão acontecer, além do tema imigração. May não tem interesse que o país seja membro parcial ou associado da UE, nada que "nos mantenha metade dentro, metade fora", segundo extrato divulgado pelo escritório da premiê. A confirmação de que o Reino Unido deve sair do mercado único europeu pode levar a aumento da aversão ao risco, com novo enfraquecimento da libra.
Com a cautela na véspera do discurso, as bolsas europeias recuam pela segunda sessão consecutiva. A fraqueza do dólar frente aos seus pares (tanto emergentes como desenvolvidos) impulsiona o desempenho do Petróleo, que sobe por volta de 1,5%. Comentários de Trump que a moeda norte americana está muito forte sustenta um movimento de alta do ouro e ajuda na desvalorização do dólar.
Já as commodities metálicas mostram sinais mais frágeis. O minério de ferro da sinais mistos, enquanto o níquel lidera a baixa de metais industriais. O Minério de ferro em Dalian e Cingapura cai do maior nível em mais de dois anos, com sinais de estoques elevados e ceticismo sobre a sustentação do avanço dos preços.
Na agenda "macro", teremos apenas o índice de atividade industrial Empire State de janeiro, que deve desacelerar na margem. Além disso, três discursos de dirigentes do Federal Reserve estão no radar: (1) William Dudley, do Fed de NY participa de evento, às 12h45; (2) a diretora Lael Brainard faz apresentação, às 13h; e o dirigente do Fed de San Francisco, John Williams, discursa às 21h.
No Brasil: Ata do Copom reforça corte mais agressivo.
A Ata reforça que a atividade tem decepcionado. O próprio FMI revisou ontem as projeções de crescimento do Brasil de 0,5% para 0,2%. A reavaliação não foge do nosso cenário base de estabilidade da economia em 2017, mas o mercado ainda estima um crescimento de 0,5%. Em Davos, o ministro da Fazenda, Henrique Meirelles já fala em revisão da estimativa de crescimento do governo, mas não comenta se é para baixo. Para o ministro, o crescimento vai acelerar no ano e já se espera avanço nesse primeiro trimestre.
A agenda positiva do governo tenta ser imposta. De acordo com Meirelles, o Brasil está atraindo grande interesse em Davos. Essa é a primeira vez com expectativa positiva em muitos anos, com um grupo enorme de pedidos de reuniões. Às 11h30, Meirelles e o presidente do Banco Central, Ilan Goldfajn, participam do Fórum Econômico Mundial, na Suíça.
No mercado cambial, o Banco Central anunciou que irá rolar os swaps cambiais vincendo deste mês até o final de janeiro. Hoje, às 11h30, o BC realiza leilão para rolagem de até 12 mil contratos de swap cambial tradicional (US$ 600 milhões) com vencimentos em 02/05/2017 e 03/07/2017. A decisão mostra que não há pressa na redução do estoque atual de swaps (em torno de US$26bi) e existe a disposição em evitar a volatilidade excessiva da moeda.
Hoje, na agenda "macro", não teremos indicadores relevantes.
Em suma: acreditamos que os ativos de risco estão respondendo de forma mais negativa. Esperamos bolsa em leve queda e dólar em alta na abertura. No entanto, vale ficar atento ao movimento de fraqueza do dólar contra seus pares no exterior. Na BM&F, DIs devem refletir Ata do Copom, que reitera a mensagem sobre novo ritmo de corte de 0,75 p.p. da Selic.