Small Caps: Itaú BBA revela 10 apostas para fevereiro
01/02/2019 - 14:41
As ações da Hermes Pardini foram as escolhidas para substituir a Bradespar
O Itaú BBA revelou as suas 10 indicações de ações small caps para fevereiro com uma alteração em seu portfólio, mostra um relatório enviado a clientes nesta sexta-feira (1). O time de estratégia do banco composto por Lucas Tambellini, Luiz Cherman, Guilherme Reif e Jorge Gabrich retirou as ações da Bradespar (BRAP4) para colocar os ativos da Hermes Pardini (PARD3) em seu lugar.
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Segundo o relatório, mesmo que a recomendação da Bradespar ainda seja de outperform (desempenho acima da média do mercado), foram eliminados completamente os pagamentos de
dividendos para 2019 da Vale (VALE3), empresa investida da holding, do modelo, provavelmente levando a uma redução da potencial base de acionistas da Bradespar (investidores ESG – Environmental, Social and Governance – e em dividendos possivelmente não continuarão a investir nas ações).
"Além disso, acreditamos que o fluxo de notícias será intenso posteriormente, aumentando assim a volatilidade da BRAP4", avaliam.
Sobre a Hermes Pardini, o Itaú BBA reitera a recomendação de outperform e o valor justo para o fim de 2019 de R$ 24 e ressalta que a administração está otimista em relação à divisão de lab-to-lab, visto que não observou nenhuma deterioração sequencial adicional nos preços.
"Além disso, o Projeto Enterprise está progredindo de acordo com o cronograma – a Pardini indicou ao mercado que projeta uma expansão da margem bruta de caixa de 250 a 300 pontos-base
na operação L2L, uma vez que o projeto tenha sido totalmente implementado. Na divisão de PSC ("unidades de atendimento a pacientes"), as tendências permanecem inalteradas: a empresa tem apresentado tendências saudáveis em Minas Gerais e Goiás após as melhores condições macroeconômicas que, por fim, vêm auxiliando o crescimento do volume nessas operações", concluem os analistas.