BCE frustra e afeta bolsas; Copom impõe ajustes a juros e dólar | Valor Econômico
BCE frustra e afeta bolsas; Copom impõe ajustes a juros e dólar
SÃO PAULO - Decisões de política monetária dominaram a pauta dos mercados nesta quinta-feira, aqui e no mundo. A decisão do Copom de subir o juro em 0,5 ponto para 11,75%, incluindo no comunicado um sinal de parcimônia daqui para frente provocou um forte ajuste tanto na curva a termo quanto no dólar. Os DIs curtos caíram, com agentes corrigindo as apostas sobre o tamanho do ciclo de aperto monetário. E o dólar disparou.
No exterior, as atenções ficaram voltadas para o Banco Central Europeu, que frustrou os investidores ao evitar sinalizar com medidas de estímulo no curto prazo. O presidente do BCE, Mario Draghi, até reconheceu que a economia está fraca, mas disse medidas virão no tempo apropriado.
Em reação, as bolsas do mundo adotaram um sinal negativo. A BM&FBovespa acompanhou e foi afetada por um elemento extra: Petrobras cai mais de 3%, afetada pela nova onda de desvalorização do preço do petróleo.
Nesta quinta-feira, a Arábia Saudita informou que cortará os preços que cobrará em janeiro no petróleo vendido para os Estados Unidos e a Ásia, o que ampliou as quedas, no atual cenário de oferta abundante e demanda mais modesta.
O dia foi de ajustes no mercado de juros à decisão do Copom de subir a Selic em 0,5 ponto e, mais do que isso, ao sinal de parcimônia deixado pelo comunicado da reunião. A inclusão esse termo gerou muita discussão entre os profissionais e colocou em questão, inclusive, a continuidade do atual ritmo de aperto. E, consequentemente, ampliou o mal estar no mercado em relação ao rumo da política econômica.
O que parece certo entre os profissionais é que o BC quis corrigir alguns excessos observados na curva a termo, o que justificou uma queda importante entre os contratos mais curtos. Afinal, ontem, surgiram apostas em um ajuste mais forte da Selic, de 0,75 ponto, o que pressionou os DIs.
Parte do mercado entendeu que a indicação de que os ajustes adicionais têm de ser feitos com parcimônia pode significar que o Copom reduzirá o ritmo para 0,25 ponto em janeiro. "Foi um sinal de tom ameno, sem dúvida, que desagrada ao mercado", disse um operador. "Fica a sensação de que o BC não poderá mudar a estratégia adotada ao longo do primeiro mandato do governo, que é sempre decidir de forma reativa, atrás da curva."
Mas, para o sócio-gestor do Banco Modal, Luiz Eduardo Portella, esse comunicado pode ter tido o objetivo apenas de afastar do cenário a aposta em uma dose mais forte de aperto monetário, de 0,75 ponto, em janeiro e não um sinal de que o ritmo voltará a ser reduzido.
Às 13h47, o DI janeiro/2017 tinha taxa de 12,39% ao ano na BM&FBovespa , de 12,47% ao ano ontem. DI janeiro/2016 era negociado a 12,42% ao ano, de 12,60% ao ano. DI janeiro/2021 tinha taxa de 12% ao ano, de 11,91% ao ano.
O dólar acelerou os ganhos no fim da manhã e dispara mais de 1% ante o real nesta quinta-feira, fazendo da moeda brasileira a de pior desempenho hoje considerando as principais divisas. Uma combinação entre desmonte de posições compradas em real após a decepção com o sinal do Copom ontem, incertezas com o rumo da política econômica doméstica e frustração com a possibilidade de mais estímulos monetários na zona do euro empurra o dólar aqui aos maiores níveis e m mais de duas semanas, perto de R$ 2,60.
Às 13h49, o dólar comercial subia 1,09%, para R$ 2,5840. Na máxima, a cotação foi a R$ 2,5922, maior patamar intradia desde o último dia 19 (R$ 2,5985). No mercado futuro, o dólar para janeiro avançava 1,20%, a R$ 2,6025, após máxima de R$ 2,6105.
O Ibovespa abriu em alta, mas não resistiu e virou, já na primeira meia hora, com pressão de Petrobras. Depois, por volta do meio-dia, chegou à mínima de -1,94%. durante a entrevista de Mario Draghi, presidente do Banco Central Europeu (BCE). O índice caía 2,19% às 13h51, para 51.176 pontos, acompanhando virada nas bolsas da Europa. Petrobras PN cai 3,77% e Petrobras ON recua 4,17%. As ações lideram as baixas do índice.
Segundo operadores, Draghi traz pressão aos mercados ao comentar, por exemplo, que os dados indicam continuidade de enfraquecimento econômico. Ele disse ainda que, se necessário, o conselho preparará novas medidas no início de 2015, mas não necessariamente na próxima reunião. Ou seja, o quadro na Europa continua desfavorável, mas medidas de política econômica não virão agora.
Às 13h54 (horário de Brasília), a Bolsa de Londres caía 0,53%, a de Frankfurt recuava 1,20% e a de Paris tinha queda de 1,70%. O euro se valorizava a US$ 1,2388. Mais cedo, o Banco da Inglaterra (BoE, na sigla em inglês) decidiu manter sua política monetária.
Em Nova York, o índice Dow Jones caía 0,49%, o Nasdaq subia 0,22% e o S&P 500 tinha queda de 0,50%, enquanto o dólar avançava a 119,92 ienes. Ontem, o Dow Jones e o S&P 500 fecharam em níveis recordes de valorização. Entre os Treasuries, o juro da T-note de 10 anos caía a 2,268%, de 2,285% no fim da quarta, enquanto o juro do T-bond de 30 anos recuava a 2,970%, de 2,992% ontem.
O Departamento do Trabalho dos Estados Unidos informou nesta quinta-feira que os novos pedidos de seguro-desemprego recuaram em 17 mil na última semana, para 297 mil, enquanto analistas esperavam 295 mil.
Na Ásia, as bolsas fecharam em alta, com Tóquio e Xangai nas máximas em anos. A Bolsa de Xangai acumula alta de 37% no ano, o melhor desempenho no mundo até agora em 2014.
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