ReP USP - Detalhe do registro: Produção sucroalcooleira: estratégias financeiras e operacionais
Oliveira, Sidney Marssal de
Mendes, Thiago de Oliveira
DOI: 10.14488/1676-1901.v14i4.1559
Subjects: ADMINISTRAÇÃO DE PORTFÓLIO; INDÚSTRIA SUCRO-ALCOOLEIRA; MISTURA DE PRODUTOS; OTIMIZAÇÃO MATEMÁTICA; HEDGING (FINANÇAS) (INSTRUMENTOS)
Abstract: Este artigo propõe a construção de um modelo de otimização para a definição do portfólio de produtos de uma usina sucroalcooleira, levando em conta aspectos operacionais e financeiros. Considera-se que a receita obtida por um produtor provém da venda de açúcar e álcool no mercado físico e de resultados obtidos através de operações de hedge no mercado de derivativos de açúcar. Empregando como medida de risco o CVaR (Conditional Value-at-Risk), o modelo possibilita a construção de uma fronteira eficiente e, de acordo com a tolerância ao risco do produtor, define a estratégia ideal de produção (mix de produção) e de atuação no mercado de derivativos (razão de hedging). Através do modelo o artigo busca também analisar a vantagem do uso do mercado de opções na construção de estratégias financeiras de hedging em mercados de commodities agrícolas
Volume/Número/Paginação/Ano: v.14, n. 4, p. 1270-1291, out./dez. 2014
Informações sobre o DOI: 10.14488/1676-1901.v14i4.1559 (Fonte: oaDOI API)
RIBEIRO, Celma; OLIVEIRA, Sidney Marssal de; MENDES, Thiago de Oliveira. Produção sucroalcooleira: estratégias financeiras e operacionais. Revista Produção Online, Florianópolis, v. 14, n. 4, p. 1270-1291, 2014. Disponível em: < http://www.producaoonline.org.br/rpo/article/view/1559/1213 > DOI: 10.14488/1676-1901.v14i4.1559.
Ribeiro C, Oliveira SM de, Mendes T de O. Produção sucroalcooleira: estratégias financeiras e operacionais [Internet]. Revista Produção Online. 2014 ;14( 4): 1270-1291.Available from: http://www.producaoonline.org.br/rpo/article/view/1559/1213