PublicouVictorhugo Hilario Alterado mais de 6 anos atrás
2 Sistema Financeiro Conjunto de instituições dedicadas a manter um fluxo de recursos dos poupadores para o investimento das empresas e gastos das famílias Mercado bancário: crédito e financiamento bancos comerciais são intermediários das operações Mercado de capitais emissão e negociação de títulos corretoras, distribuidoras e bancos de investimento
3 O que se negocia no mercado de capitais?
4 O que são ações? Quem tem ações de uma empresa participa do capital da empresa Ações Ordinárias direito a voto opinar sobre as atividades da companhia Ações Preferenciais preferência na distribuição dos lucros se por três anos consecutivos não houver a distribuição dos lucros, as ações preferenciais ganham o direito a voto
5 O Mercado de Capitais no Mundo
6 Mercado Primário X Mercado Secundário
7 Distribuidora de Valores Banco de Investimentos
Mercado Primário UNDERWRITER (colocador) Corretora de Valores Distribuidora de Valores Banco de Investimentos MERCADO PRIMÁRIO: quem vende as ações é a companhia, usando os recursos para se financiar.
8 Mercado Secundário MERCADO SECUNDÁRIO: o vendedor é um investidor que se desfaz das ações para reaver o seu dinheiro, trocando a propriedade das ações Bolsa de Valores
10 As empresas brasileiras na Bolsa
11 Empresas que captaram recursos em 2004/2005
12 Empresas que captaram recursos em 2004/2005
(*) Aberturas de capital
13 Porque elas abriram o capital?
14 Ações x FGTS (Petrobras ON)
INVESTIMENTO DO FGTS EM AÇÕES DA PETROBRAS ON Período: 17/08/2000 a 03/01/2006 Rentabilidade PETR ON: 517,13% Rentabilidade FGTS: 36,07% Valorização para um investimento inicial de R$1.000,00: PETR = R$6.711,17 (equivalente a TR + 39% a/a) FGTS = R$1.360,75 (equivalente a TR + 3% a/a)
15 Ações x FGTS (VALE ON) INVESTIMENTO DO FGTS EM AÇÕES DA VALE ON
Período: de 21/03/2002 a 03/01/2006 Rentabilidade VALE ON: 536,47% Rentabilidade FGTS: 25,29% Valorização para um investimento inicial de R$1.000,00: VALE ON = R$6.364,71 (equivalente a TR + 58% a/a) FGTS = R$1.252,93 (equivalente a TR + 3% a/a)
16 Carteira Teórica – Ibrx-50
1ª Emissão 26 mil investidores pessoa física 80, 43% de rentabilidade no período (25/07/2004 a 03/01/2006) 2ª Emissão 40,5 mil investidores pessoa física 22,39% de rentabilidade no período (19/10/2005 a 03/01/2006)
Organização auto-reguladora sob a supervisão da Comissão de Valores Mobiliários - CVM Pertencente às sociedades corretoras Conselho de Administração com representantes dos investidores, das corretoras e das empresas Patrimônio: R$ 555 milhões
19 Índice Bovespa IBOVESPA - ÍNDICE BOVESPA
80% do volume total dos negócios índice de preços ponderado pela participação em termos de negócios/ volume no mercado à vista de cada ação
20 Formas de Negociação Terminais nas Corretoras Membros Home Broker
21 O que é Home Broker? Facilitando o acesso ao Mercado
Home Brokers sites das corretoras interligados aos sistemas da BOVESPA permitem que o investidor envie, automaticamente, ordens de compra e venda de ações.
22 Participação dos investidores no volume total
Instituições Financeiras 12% Pessoas Físicas 27% Empresas 2% Clubes de Investimento 3% Estrangeiros 28% Institucionais 28% 2005
23 Novo Mercado e Níveis de Governança Corporativa
MAIS TRANSPARÊNCIA. MAIS RESPEITO AO ACIONISTA.
24 Novo Mercado Transparência e Respeito ao acionista
Só ações ON Realização de ofertas públicas que favoreçam a dispersão do capital Free float - manutenção em circulação de uma par-cela mínima de ações representando 25% do capital Câmara de arbitragem Nível 2 Empresa e controladores adotam um conjunto bem mais amplo de práticas de governança corporativa e de direitos adicionais para os acionistas minoritários. Nível 1 Melhoria na prestação de informações ao mercado e dispersão acionária.
25 Como comprar ações ? CBLC ordem NEGOCIAÇÃO CORRETORA CADASTRO
GUARDA DAS AÇÕES Underwriter: significa emitir ações para captar novos recursos junto a novos acionistas. Há um fluxo de caixa do investidor para a empresa. Nenhuma empresa pode vender diretamente suas ações no mercado quando a emissão é pública. É necessária a intermediação e coordenação de uma instituição financeira. Esta instituição (ou mais que uma) será responsável pelo marketing da operação, divulgando a empresa para atrair potenciais investidores. Para isso a empresa precisa: Adaptar seus estatutos sociais, eliminando privilégio a certo tipos de ações em detrimento dos minoritários, definir percentual de distribuição de dividendos, entre outras mudanças que serão exemplificadas adiante.
26 O que são as Corretoras Para comprar e vender ações, é necessário ser cliente de uma Corretora de Valores; Corretoras de Valores são instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central e pela CVM. Somente as Corretoras de Valores estão habilitadas, entre outras atividades, a negociar valores mobiliários com exclusividade no pregão eletrônico da BOVESPA.
27 Qual o papel das Corretoras?
28 O que é um Clube de Investimento
29 Como criar um Clube de Investimento
31 INDICADORES FONTE: COAUD/BOVESPA
34 INDICADORES FONTE: DPS
"Empresas e Instituições não devem visar apenas o lucro. Têm a obrigação de reverter benefícios para a sociedade"
36 Bolsa de Valores Sociais
O QUE É? A Bolsa de Valores Sociais (BVS) é a reprodução do ambiente de bolsa de valores. Ao invés de Cias Abertas, são listados projetos sociais de Ongs de todo o país. As Membros da BOVESPA se transformam em Corretoras Sociais. Quem "aplica" se torna Investidor Social Resultado: Lucro Social
37 Bolsa de Valores Sociais
Para participar, o interessado acessa o ou entra em contato com uma Corretora de Valores da BOVESPA. A aplicação dos recursos também pode ser acompanhada pelo site.