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Fundos de pensão fecham 2021 com déficit de R$ 36,4 bilhões, diz Abrapp
A carteira consolidada das entidades fechadas de previdência complementar registrou déficit líquido de R$ 36,4 bilhões no ano passado, mostram dados divulgados nesta quarta-feira (20) pela Associação Brasileira das Entidades Fechadas de Previdência Complementar (Abrapp). Foi o pior desempenho desde 2016, quando o setor registrou déficit líquido de R$ 53,5 bilhões.
Segundo Luis Ricardo Martins, presidente da Abrapp, o resultado de 2021 foi impactado por fatores como inflação elevada, incertezas fiscais, baixa das ações na bolsa de valores e ainda oscilações no cenário econômico global.
"Um cenário extremamente difícil que já completa dois anos, mas estamos conseguindo recuperar mesmo com todas as dificuldades", disse Martins.
O déficit líquido do setor significa que as entidades estão, em conjunto, com rentabilidade inferior à meta colocada para 2021.
Martins disse que espera enviar nas próximas semanas uma proposta para a Superintendência Nacional de Previdência Complementar (Previc) sobre o equacionamento dos planos, o que geralmente envolve contribuições extras. Para ele, esse equacionamento seria desnecessário.
"Abrapp vai formalizar com base em estudo, para Previc e CNPC (Conselho Nacional de Previdência Complementar) o pleito de congelamento de qualquer tentativa de equacionamento", disse ele, durante entrevista coletiva, acrescentando que o déficit apresentado pelos fundos seria conjuntural. "Em janeiro e fevereiro deste ano, nossas estimativas dão conta de uma recuperação de R$ 5 bilhões do déficit do sistema."
O valor total dos ativos dos fundos de pensão somou R$ 1,11 trilhão ao fim de 2021, o que equivale a 12,8% do Produto Interno Bruto (PIB) brasileiro. A rentabilidade acumulada dos planos foi de 5,88%.
Com a saída de André Brandão do Banco do Brasil (BBAS3), a pauta sobre a potencial venda da BB DTVM, gestora de fundos da estatal, voltou a circular. O banco suíço UBS é um dos interessados em adquirir o ativo, de acordo com pessoas com conhecimento do assunto.
Brandão, que ficará na presidência do Banco do Brasil até 30 de março, tinha o desinvestimento na gestora como uma das prioridades na agenda. Agora, o mercado está à espera para saber se Fausto de Andrade Ribeiro, nomeado para assumir o comando da companhia, vai dar continuidade aos planos do seu antecessor.
Segundo a Ágora Investimentos, existem dois caminhos que o Banco do Brasil pode seguir para destravar valor: reduzir despesas e aumentar a eficiência ou encolher a estrutura por meio de acordos com players do setor privado. Na avaliação da corretora, a segunda opção parece mais provável de acontecer, mas não é a melhor alternativa.
"O risco é reduzir a exposição a negócios mais lucrativos", afirmaram os analistas Victor Schabbel e Ricardo França, em relatório divulgado nesta terça-feira (23). "Essa pode não ser a melhor opção de longo prazo. O pior cenário para uma franquia forte como o Banco do Brasil é ter menos ativos valiosos em suas mãos e dificuldades para implantar com eficácia iniciativas de corte de custos".
A BB DTVM tem mais de R$ 1,2 trilhão de ativos sob gestão, o que a coloca em primeiro lugar no ranking do país. Em 2020, o Banco do Brasil faturou mais de R$ 6,8 bilhões com o negócio de gestão de fundos, alta de 7,2% em relação ao ano anterior.
A Ativos, empresa de recuperação de créditos do Banco do Brasil (BB), pretende manter a estratégia de adquirir carteiras em atraso de outras instituições financeiras, desde que as operações sejam consideradas rentáveis. A afirmação é de Márcio Hamilton Ferreira, vice-presidente de controles internos e gestão de riscos do BB.
O executivo confirmou a aquisição recente de carteiras do Bradesco e do Santander, conforme informou o Valor na edição de sexta. Juntos, os dois portfólios adquiridos possuem R$ 5,3 bilhões em valor de face. Pela carteira do Bradesco de R$ 4 bilhões, pagou R$ 80 milhões. Questionado, ele disse que não comentaria as condições dos negócios por questões comerciais.
O BB constituiu a Ativos em 2003, inicialmente para lidar com os próprios financiamentos em atraso. Em 2015, o banco decidiu ampliar o foco da companhia. "A experiência adquirida nos últimos 14 anos nos dá segurança para comprar créditos de outros bancos", diz Ferreira. Além de Bradesco e Santander, a empresa já adquiriu carteiras da Caixa Econômica Federal.
O fato de ter desbancado outras empresas que atuam na recuperação de créditos "podres" nos processos conduzidos por Bradesco e Santander não significa que a Ativos tenha adotado uma estratégia mais agressiva para ganhar mercado, segundo o executivo do BB. "O objetivo da empresa é ser rentável, mas acreditamos que temos condições de ter uma análise mais assertiva", afirma.
O retorno sobre o patrimônio obtido pela Ativos no ano passado foi de 15,2%, maior que o do próprio BB, que foi de 7,5%, segundo Ferreira. Nos últimos três anos, a companhia distribuiu R$ 350 milhões em dividendos para o banco, ainda de acordo com o executivo.