ROA: saiba o que é e como calcular esse indicador
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set, 30 2020
ROA (Return on Assets), ou Retorno sobre o Ativo, é um índice de rentabilidade de ativos que demonstra o quanto uma empresa é rentável em relação ao seu conjunto de ativos.
Nessa perspectiva, com o ROA é possível analisar a qualidade da gestão financeira da empresa e sua eficiência no uso de ativos.
Vale destacar que, quando se fala em ativos que compõe o ROA, é incluído tudo aquilo que compõe o patrimônio da empresa, como:
É comum que o Retorno sobre Ativos seja utilizado tanto por empresas, quanto por investidores da bolsa de valores para a análise fundamentalista de ações.
Como interpretar o ROA?
Encontrar o ROA de uma empresa é muito importante para quem analisa ações e precisa tomar decisões de investimento. Com ele, é possível entender como a margem de lucro aumenta ou diminui, além de avaliar a gestão de capital de giro de uma companhia.
Para a gestão, esse indicador oferece informações para o controle de custos e despesas.
É importante destacar que o ROA tem uma forte relação com a alavancagem financeira, já que ela se refere à dívida na estrutura de capital da empresa para a compra de mais ativos.
Uma empresa com grande alavancagem é aquela que recorre a bastante endividamento externo para financiar seus ativos. Nesse sentido, saber qual é o Retorno sobre o Ativo nesse caso é extremamente importante para entender o grau de alavancagem e, consequentemente, o lucro da empresa sobre cada um desses ativos.
Quanto maior o ROA, mais a empresa está ganhando em seus ativos. Um baixo percentual, por sua vez, significa que os ativos da empresa não são geridos eficientemente.
Como calcular o ROA?
O cálculo do ROA depende de alguns componentes que fazem parte das demonstrações financeiras das empresas.
A fórmula para calcular o ROA é:
Retorno sobre o Ativo = Lucro Líquido / Ativo Total
Para encontrar o Lucro Líquido, é preciso verificar o Demonstrativo do Resultado de Exercício (DRE). Ao encontrar o Resultado Antes dos Resultados Financeiros e Tributos, é preciso subtrair esse valor do Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro.
Já para encontrar o valor do Ativo Total Médio, basta conferir o Balanço Patrimonial.
O resultado do ROA é dado em porcentagem e deve ser comparado com valores anteriores da empresa ou com percentuais de companhias do mesmo setor.
Exemplo de utilização do ROA
Supondo que a soma total de ativos de uma empresa seja de R$20 milhões e seu lucro líquido R$2,2 milhões. Para encontrar o ROA nesse caso, basta preencher os valores na fórmula:
ROA = 2.200.000 / 20.000.000 = 0,11
Com um resultado de 11%, é possível concluir que esta empresa tem uma boa rentabilidade dos seus ativos. Isso apenas comparando o resultado se todo o seu capital estivesse investido em um ativo de renda fixa com rentabilidade líquida de 5,0% ao ano.
Limitações do ROA
Apesar de ser um indicador de rentabilidade bastante eficiente, o ROA não é uma ferramenta completa para a avaliação de investimentos. Isso porque, por utilizar os ativos fixos de uma empresa, ou seja, apenas fatores demonstrados no balanço, ele não é suficiente para comparar as perspectivas de duas empresas, por exemplo.
Enquanto uma empresa "X" pode ter seu valor baseado em outros fatores, como sua marca, uma empresa "Y" pode se destacar por suas informações contábeis. Nesse sentido, o ROA continua sendo um indicador útil para a avaliação de desempenho de uma empresa a cada ano, mas para fins de comparação entre companhias, uma boa análise precisa de informações mais aprofundadas.
Foi possível saber mais sobre ROA? Deixe suas dúvidas nos comentários.
Eduardo Capps disse:
outubro 22, 2020 às 9:45 am
São claras, explicativas e ao mesmo tempo tem a profundidade necessária para um bom aprendizado.
Status Invest disse:
outubro 29, 2020 às 9:47 am
Marco Fontanelli disse:
novembro 4, 2020 às 9:58 am
Excelente explicação! O exemplo foi muito didático! Muito obrigado!
novembro 11, 2020 às 10:51 am
Robert Vieira disse:
novembro 26, 2020 às 3:11 am
Qual o parâmetro para análise de investimentos em ações utilizando o ROA?
novembro 26, 2020 às 12:32 pm
Não há um parâmetro específico. Quanto maior, melhor.
novembro 30, 2020 às 11:29 am
Excelente explicação. Fiquei com uma dúvida: o ROE, ROA e ROIC mostrado na tela ANTES do fechamento de 2020 é o de 2019 ou dos trimestres de 2020 ? só pra entender que período se trata.
Obrigado pelo conteúdo. Abs
dezembro 2, 2020 às 11:02 am
Nós nos baseamos nos últimos resultados trimestrais de cada empresa.
Josenildo Barbosa disse:
janeiro 10, 2021 às 11:55 am
Obrigado, consigo aprender a cada dia a mais. Isso faz com que as pessoas tenham mais clareza de seus investimentos.
janeiro 20, 2021 às 12:02 pm
março 11, 2021 às 1:50 pm
Gostei, deu pra entender legal. Abraços
março 16, 2021 às 10:42 am
Olá, Glauber!
Obrigado, ficamos felizes em ajudar!
Fernando Alves Santana disse:
abril 2, 2021 às 7:50 am
Se preciso de informações de qualidade, feita
Por pessoas que gostam do que fazem, então navego no site da status invest.
Objetividade e clareza na comunicação são as palavras que traduzem o site.
abril 30, 2021 às 12:50 pm
Agradecemos o comentário, Fernando!! 🙂
julho 17, 2021 às 9:25 am
Conteúdo esclarecedor!
julho 27, 2021 às 3:59 pm
Olá, Renildo! Tudo certo?
Atenciosamente, Equipe Status Invest
julho 27, 2021 às 7:18 pm
Fiquei surpreso com a informação.
Sempre ouvi que ROA era a relação entre Lucro Líquido e Ativos Totais.
É isso mesmo, ou Lucro Líquido é, nas empresas de capital aberto, é equivalente ao Lucro Operacional?
julho 29, 2021 às 3:13 pm
Olá, Hugo! Tudo bem?
O ROA é calculado através do ​Lucro Líquido / Ativo Total.
Sobre o Lucro Operacional, existe o Lucro Operacional Bruto e o Lucro Operacional Líquido (​Lucro Líquido). Nesse caso, para achar o valor do ROA, utiliza-se o Lucro Operacional Líquido que equivale a Receita – Custos totais (fixos + variáveis).