Coinbase anuncia IPO no dia da nova ATH do Bitcoin - Webitcoin
Washington Leite • 18 de dezembro de 2020
O IPO da Coinbase representa um momento crucial para uma indústria que luta para encontrar legitimidade
A gigante da criptomoeda Coinbase anunciou na quinta-feira (17/12) que entrou com um processo confidencial para uma oferta pública, tornando-se a última em uma série de startups de alto perfil a buscar um IPO em 2020.
Fundada em 2012 como uma maneira simples de os consumidores comprarem Bitcoin, a Coinbase se tornou um conglomerado de negócios relacionados à criptografia e o porta-estandarte para uma indústria há muito considerada suspeita pelos reguladores e pelo estabelecimento financeiro tradicional.
Anúncio da Coinbase
O anúncio da Coinbase chega em um momento em que tanto o mercado de IPO quanto os preços das criptomoedas estão em alta. Quando a exchange trouxe a notícia a público o preço do Bitcoin estava perto de um recorde de US $ 23.500, e os volumes de negócios estão crescendo – um benefício para empresas como a Coinbase, que obtém a maior parte de sua receita de comissões de negociação.
Em seu anúncio de IPO, que veio em uma postagem no blog da empresa, a Coinbase não forneceu detalhes sobre como estruturaria sua oferta. Um IPO tradicional, em que os bancos fazem com que as instituições obtenham os primeiros direitos sobre as ações por um preço fixo, provavelmente seria um anátema para muitos entusiastas da criptografia e funcionários da Coinbase.
O que foi dito na entrevista
Em uma entrevista recente, o co-fundador da Coinbase Fred Ehrsam disse à Fortune que a empresa é "espiritualmente" construída para ir a público por meio de uma oferta envolvendo tokens digitais em um blockchain – a tecnologia de contabilidade que sustenta o Bitcoin e que os entusiastas da criptografia veem como o futuro da infraestrutura financeira.
Não está nada claro, no entanto, se a Securities and Exchange Commission aprovaria tal acordo. Se a agência se recusar a fazê-lo, outra opção seria a Coinbase buscar uma listagem direta na qual venderá ações diretamente ao público. Este modelo foi recentemente empregado por Spotify e Slack, e o veterano jornalista de tecnologia Alex Wilhelm observou que a Coinbase é um candidato "arquetípico" para tal lista, em parte por causa de seu forte balanço.
A Coinbase não respondeu imediatamente às perguntas sobre a natureza da listagem que seguiria.
A empresa ainda não revelou quanto dinheiro está ganhando, embora fontes próximas à Coinbase digam que ela regularmente obtém lucros nos últimos anos. A última rodada de arrecadação de fundos da empresa, de US $ 300 milhões , a avaliou perto de US $ 8 bilhões. Esse número, entretanto, é de 2018, e é provável que a Coinbase busque uma avaliação muito mais alta devido ao mercado de criptografia em expansão e ao recente aumento na demanda por IPOs.
O que mudará com a IPO
Um IPO também permitiria aos primeiros acionistas da Coinbase sacar dinheiro, observou a Fortune. Isso inclui seu CEO Brian Armstrong e Andreessen Horowitz, uma empresa de capital de risco.
Trajetória da Coinbase
Quando o Coinbase foi lançado, muitos consideraram o Bitcoin uma moda passageira, enquanto muitos funcionários do governo o consideraram principalmente como um veículo para o crime e lavagem de dinheiro. Por outro lado, alguns formuladores de políticas – e o presidente Trump – continuem a tratar a moeda digital com hostilidade, nos últimos dois anos houve um aumento na aceitação por parte das principais instituições. Na verdade, um novo fundo de criptografia administrado pelo cofundador Ehrsam atraiu investimentos de instituições como as doações das universidades de Harvard e Stanford.
Enquanto isso, a Coinbase fez dezenas de aquisições nos últimos anos para ajudar a diversificar seu modelo de receita além das taxas de negociação. Isso incluiu a compra de operações de custódia, que envolvem cobrar dos clientes para armazenar com segurança grandes quantidades de criptomoedas.
A empresa tem sido afetada por polêmicas recentes, no entanto, relacionada a uma decisão do CEO Armstrong de publicar um post em um blog declarando a Coinbase uma empresa "apolítica". A postagem surgiu no meio de uma agitação relacionada aos protestos do Black Lives Matter e foi considerada por muitos como surda e insensível. A polêmica ganhou ainda mais força no mês passado, quando o New York Times publicou um artigo descrevendo como vários funcionários negros haviam deixado a Coinbase, com alguns deles citando atitudes racistas entre seus colegas de trabalho.
Nos últimos meses, a Coinbase parece ter lançado as bases para seu IPO com uma série de mudanças na sala de reuniões. O mais recente deles envolveu a adição da CFO Kelly Kramer da Cisco ao conselho e elevar o veterano investidor do Vale do Silício, Marc Andreessen, ao status de membro do conselho.