O Índice de Movimento Direcional (DMI – Directional Movement Index na sigla em inglês), é um indicador utilizado na Análise Técnica para medir a força de uma tendência.
Como vimos em outros artigos, muitos indicadores, como as médias móveis simples e exponenciais, indicam qual é a tendência dos preços de um ativo financeiro. O que o Índice de Movimento Direcional acrescenta é uma análise mais minuciosa desta tendência, ou seja, se há um potencial forte da tendência se manter ou se ela já está esgotada.
O Índice de Movimento Direcional foi desenvolvido em 1978 por J. Welles Wilder, em seu livro New Concepts In Technical Trading Systems com o intuito de analisar a tendência dos preços no mercado de commodities. Desde então passou a se popularizar entre analistas e investidores em todo o mercado de capitais.
Este indicador é composto por duas linhas, o Índice Direcional Positivo (+DI) e o Índice Direcional Negativo -DI. Cada um deles indica qual a direção da tendência, se de queda ou se de alta. Quando o Indicador +DI começa a subir acima do –DI, indica-se que a tendência dos preços é de alta. Inversamente, se a linha do –DI está acima da linha do +DI, sugere-se que a tendência é de queda.
A escala do Índice de Movimento Direcional é de 0 a 100. Entre os analistas é comum crer que quando as linhas se encontram até o nível de 20 pontos não há uma clara tendência no mercado, ou seja, está andando de lado. Já se uma das linhas ultrapassar a casa dos 40 pontos é uma indicativa forte da tendência poder se manter.
A malícia na utilização deste indicador é identificar prematuramente a subida do +DI da casa dos 20 pontos em direção a casa dos 40. Muitos analistas relacionam este movimento ao padrão gráfico formatado pelos preços para confirmar uma tendência e entrar ou sair do mercado na hora certa, otimizando ganhos e minimizando perdas.
O cálculo do Índice de Movimento Direcional que resulta nas linhas do +DI e –DI é complexo, mas deriva dos movimentos para cima e para baixo da média móvel exponencial dos preços.
Veja alguns exemplos a seguir da utilização do Índice de Movimento Direcional para confirmar e identificar tendências nos preços de ações.
Na primeira imagem vemos que depois de uma alta expressiva, o IBOV entrou em uma zona de consolidação, sem uma tendência clara. Em certo ponto o –DI ultrapassa o +DI e passa a subir expressivamente. Esse poderia ter sido um alerta para a grande queda que se seguiu, conforme indicado.
Por outro lado, analisando os preços recentes da Marcopolo SA (POMO3), vemos que a recente alta nos preços pode ser confirmada com uma força alta na tendência de subida. O +DI se descolou expressivamente do –DI e manteve-se em patamares próximos aos 40 pontos.
Assim, o Índice de Movimento Direcional mostra-se um indicador poderoso para avaliar as previsões de alta e queda nos preços. Não é fácil o indicador chegar na casa dos 40 pontos, assim que a ação que atinja esse patamar, para cima o para baixo, poderá ter uma tendência fortemente esperada.