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Maria Vitória Azevedo Caminha
1 CAAM Funds Global Quant PROSPECTO SIMPLIFICADO Abril de 2009 Este prospecto simplificado contém informações sobre o CAAM Funds Global Quant, um subfundo (o "SubFundo") da CAAM Funds (o "Fundo"), um agrupamento de fundos presentemente organizado sob a forma de sociedade de investimento de capital variável (SICAV) e criado em 18 de Julho de 1985 como fundo de investimento mútuo não constituído em sociedade ("Fundo de Investimento Aberto") ao abrigo da lei do Luxemburgo e qualificado como organismo de investimento colectivo em valores mobiliários (OICVM) ao abrigo da Parte I da Lei do Luxemburgo de 20 de Dezembro de A sede social é em 5 allée Scheffer, L2520 Luxembourg. O Fundo encontrase registado sob o número B na Conservatória de Registo Comercial da comarca do Luxemburgo. O Fundo integra um vasto número de outros subfundos, conforme descritos no Prospecto do Fundo. Para mais informações, consultar o Prospecto do Fundo em vigor. Sempre que os termos em maiúsculas não se encontrem definidos no presente documento, a respectiva definição consta do Prospecto do Fundo. Para mais informações sobre os valores mobiliários detidos por este Subfundo, consultar o mais recente relatório anual ou semestral do Fundo. O Prospecto do Fundo e os últimos relatórios anuais e semestrais podem ser obtidos gratuitamente junto do Crédit Agricole Asset Management Luxembourg ou junto do Representante local do país em questão. As subscrições apenas se podem basear no Prospecto em vigor e no documento local de oferta em vigor (se aplicável), conforme autorizados pela Autoridade de Supervisão do país em questão. Em caso de inconsistência, ambiguidade ou discrepância com reflexos no significado de qualquer expressão ou frase em qualquer tradução, prevalece a versão inglesa.
2 CAAM Funds Global Quant (data de lançamento: 1 de Outubro de 2004) PARTE A: INFORMAÇÕES DE CARÁCTER GERAL Introdução aos Subfundos de Acções A política de investimento de cada Subfundo descreve, de forma sistemática, o universo de investimento definido para um mínimo de duas terças partes dos activos do Subfundo. Na ausência de outras/quaisquer indicações relativamente à alocação da parte restante dos activos, cada Subfundo está autorizado a investir em: acções e instrumentos associados a acções para além dos mencionados na política de investimento; instrumentos de dívida; obrigações convertíveis; unidades de participação/acções de OICVMs e/ou de outros OICs até 10 % dos activos líquidos; numerário e/ou depósitos; outros valores mobiliários e instrumentos de mercado monetário conforme referidos nos Pontos 1.1 e 1.2 do Capítulo XX "Outras Informações: A Poderes e Limites de Investimento" do prospecto integral. Cada Subfundo pode investir em instrumentos derivados financeiros para fins de cobertura e de gestão eficiente da carteira, mas sempre na observância, no que respeita aos títulos subjacentes, do(s) limite(s) de investimento fixados na respectiva política de investimento. Cada Subfundo pode, também, utilizar técnicas e instrumentos relacionados com valores mobiliários e instrumentos de mercado monetário na observância das condições e limites referidos nos Pontos 1.3 a 1.6 do Capítulo XX "Outras Informações: B Restrições Adicionais de Investimento" do prospecto integral. Objectivos e política de investimento Este Subfundo tem por objectivo a obtenção de uma rendibilidade acima do índice de referência MSCI World (USD) mediante a aplicação de um processo de gestão activa. Para atingir este objectivo, a equipa de gestão investe um mínimo de duas terças partes dos activos em empresas com grande potencial de crescimento, subavaliadas pelos mercados ou líderes do respectivo sector de actividade. Os investimentos são efectuados segundo um modelo quantitativo de selecção individualizada de títulos, o qual permite identificar os títulos mais atractivos de cada sector à luz de um rigoroso controlo de risco. A parte restante dos activos pode ser investida nos títulos e instrumentos descritos em "Introdução aos Subfundos de Acções". O índice de referência deste Subfundo é o "MSCI World Index". A moeda de denominação do Subfundo é o dólar norteamericano. Perfil de risco De um modo geral, os Subfundos Globais/Regionais/Nacionais podem envolver a exposição ao Risco de Mercado e ao Risco de Volatilidade.A utilização de instrumentos derivados por determinados Subfundos, enquanto parte do seu processo de investimento e de estratégias de investimento especificas, pode traduzirse por uma exposição ao Risco de Gestão e de Estratégia de Investimento, assim como ao Risco de Transacções com Derivados. Mais ainda, na medida em que os investimentos de um determinado Subfundo possam ser efectuados ou cobertos noutras moedas que não a respectiva moeda de denominação, a aquisição de Acções desse Subfundo pode traduzirse por uma exposição ao Risco Cambial. Dependendo das condições de mercado, os investidores deverão estar preparados para a hipótese de terem de suportar perdas não realizadas sobre o investimento original ao longo de um período de tempo ou perdas efectivas, no caso de optarem por dispor do seu investimento num mercado desfavorável. De notar que as Acções não são objecto de garantia ou de protecção do capital, além de não ser certo que as Acções sejam resgatadas pelo mesmo preço a que foram subscritas. Perfil do investidor típico O Subfundo poderá ser adequado para os investidores que: procurem uma valorização do capital a longo prazo; não procurem obter rendimento regular do investimento (excepção feita àqueles que subscrevam Acções de Distribuição); estejam dispostos a assumir os riscos acrescidos associados ao investimento em títulos estrangeiros; e possam suportar a volatilidade no valor das suas Acções. 2 2
3 Um investimento neste Subfundo não é um depósito num banco ou noutra instituição depositária garantida. O investimento poderá não ser adequado para todos os investidores. O Subfundo não pretende ser um programa de investimento completo, pelo que, ao tomar uma decisão de investimento relativamente ao Subfundo, os Investidores deverão tomar em consideração os seus objectivos de investimento e as suas necessidades financeiras numa perspectiva de longo prazo. Um investimento neste Subfundo deve ser considerado como um investimento de longo prazo. O Subfundo não deve ser utilizado como um veículo de negociação. Classes de Acções / Aplicação dos rendimentos As Acções do Subfundo estão divididas em várias Classes disponíveis para diferentes grupos de Investidores. Além disso, as Acções podem subdividirse em Acções de Distribuição e Acções de Capitalização. As Acções de Capitalização retêm e reinvestem automaticamente todos os rendimentos atribuídos ao Subfundo, enquanto as Acções de Distribuição distribuem tais rendimentos sob a forma de um dividendo. Tal dividendo pode ser pago por meio de transferência para a sua conta bancária ou por meio de cheque remetido para o seu domicílio e, em ambos os casos, na moeda especificada (tome devida nota do facto de os custos com a transferência bancária e o câmbio de moeda estrangeira serem suportados pelo investidor). As Acções de Capitalização nominativas e escriturais poderão ser a forma mais eficiente para os investidores gerirem a sua conta. Com efeito, estas Acções permitem aos investidores remeter instruções de conversão ou resgate por carta, telefax ou telex sem necessidade de proceder à devolução de Certificados de Acções. Classe de Acções Categorias de Acções disponíveis* Pagamento do dividendo de Acções de Distribuição Investidores autorizados Subscrição inicial mínima * C = Acções de Capitalização ** ou o equivalente noutra moeda D = Acções de Distribuição Subscrição seguinte mínima Clássica (C) C / D Setembro Todos os investidores Clássica S (S) C Todos os investidores. Acções apenas disponíveis através de uma rede de distribuidores especificamente autorizados pelo Conselho de Administração. Classe M (M) C Esta Classe fica reservada a OICs Institucional (I) C / D Setembro regidos pela lei italiana e a investidores institucionais no quadro de mandatos de gestão discricionária de carteira em Itália e que invistam, exclusivamente, em OICVMs/OICs (Gestioni Patrimoniali in Fondi). Investidores institucionais a investir por conta própria ou em nome de pessoas singulares no quadro de um esquema de poupança colectiva ou equiparável ou OICVMs. **USD Comissões e despesas Comissões cobradas ao investidor: Classe de Acções Classe I Classe M Classe C Classe S Comissão de subscrição máxima 2,50% 2,50% 4,50% 3,00% Comissão de conversão máxima 1,00% 1,00% 1,00% Comissão de resgate máxima Despesas de exploração directamente imputadas ao Subfundo e reflectidas no Valor Patrimonial Líquido: Classe de Acções Classe I Classe M Classe C Classe S Comissão anual de 0,65% 0,55% 1,30% 1,70% (inclui uma comissão gestão de investimento de distribuição de 0,40%) Comissão 0,25% ao ano 0,35% ao ano 0,35% ao ano administrativa máxima do VPL do VPL do VPL taxe d abonnement * 0,01% ano 0,05% ano Comissão de desempenho 20% sobre a Base de Desempenho: MSCI World * ver parágrafo "Fiscalidade do Fundo". Conforme o indicado nos quadros acima, à Comissão de Gestão deste Subfundo foi acrescentada uma Comissão de Desempenho, cuja estrutura é a seguidamente apresentada: A rendibilidade diária da Classe em questão é calculada com base na variação do Valor Patrimonial Líquido por Acção dessa Classe (Comissão de Desempenho excluída) multiplicada pelo número de acções do dia. A rendibilidade de cada Classe é, então, comparada com o desempenho do indicador de referência (a "Base de Desempenho"). 3 3
4 Diariamente, a variação de valor do indicador de referência é aplicada aos montantes investidos durante o Período de Observação (ou seja, o Valor Patrimonial Líquido no início do Período de Observação acrescido/diminuído do saldo líquido das subscrições/resgates que tenham lugar durante o mesmo período). Cada saldo líquido (subscrições resgate num dia x) contribuirá para a constituição de uma provisão para a Comissão de Desempenho ao longo do ano ou para o montante da Comissão de Desempenho devida no final do exercício. Período de Observação O Período de Observação (o "Período") terá a duração mínima de 1 ano e máxima de 3 anos. O mecanismo aplicado na determinação do final do Período é o seguinte: no final do primeiro ano, é cobrada a Comissão de Desempenho da Classe relevante e dado início a um novo Período; na ausência de Comissão de Desempenho no final do primeiro ano, o Período prolongase pelo segundo ano, no final do qual a Comissão de Desempenho é cobrada e dado início a um novo Período; na ausência de Comissão de Desempenho no final do segundo ano, o Período prolongase pelo terceiro ano; no final deste último ano, é dado início a um novo Período, independentemente de ter sido ou não cobrada uma Comissão de Desempenho. O início do primeiro Período corresponde à data de introdução da Comissão de Desempenho relativa às Classes I, I(7) e M, ou seja, o dia 1 de Dezembro de Cada ano de cada Período termina sempre no último dia útil de Novembro. Generalidades Se, no Período, a Classe relevante obtiver uma rendibilidade superior à respectiva Base de Desempenho, a componente variável da Comissão de Gestão será igual a 20% da diferença entre a rendibilidade acumulada da Classe relevante e a respectiva Base de Desempenho acumulada. Se, a qualquer momento, durante o Período, a Classe relevante atingir uma rendibilidade superior à Base de Desempenho calculada desde o início do mesmo Período, tal diferencial de rendibilidade será objecto de uma provisão para efeitos de Comissão de Desempenho por ocasião do cálculo do valor de resgate (ou seja, do Valor Patrimonial Líquido por acção da Classe relevante). Se, no Período, a Classe relevante obtiver uma rendibilidade inferior à Base de Desempenho acima referida, a componente variável da Comissão de Gestão será igual a zero. Se, entre dois valores de resgate, a Classe relevante obtiver uma rendibilidade inferior à Base de Desempenho, qualquer provisão previamente constituída será ajustada (redução da provisão), sendo o limite superior do ajustamento representado pela soma das alocações prévias efectuadas desde o início do Período. A referida componente variável apenas será definitivamente devida no encerramento de cada Período e se, nesse Período, a Classe relevante tiver obtido uma rendibilidade superior à respectiva Base de Desempenho. A Comissão de Desempenho acima referida será levada directamente à demonstração de resultados de cada Classe do Subfundo. O método de cálculo da Comissão de Desempenho será verificado pelo auditor da SICAV. A Comissão de Desempenho é paga anualmente. Fiscalidade Fundo No Luxemburgo, o Fundo não se encontra sujeito a quaisquer impostos sobre rendimentos ou maisvalias. O Fundo apenas se encontra sujeito a uma taxa de assinatura (taxe d abonnement). Esta taxa, paga trimestralmente com base no Valor Patrimonial Líquido do Fundo no final do período de calendário relevante, é de 0,05% ao ano (0,01 % no caso das classes Institucionais, da classe M e dos Subfundos de Reserva). Os juros e dividendos recebidos pelo Fundo podem ser objecto, no país de origem, de retenções na fonte não recuperáveis. Fiscalidade Accionistas Ao abrigo da legislação luxemburguesa em vigor, não são aplicados impostos a rendimentos ordinários ou a maisvalias. Apenas os investidores residentes no Luxemburgo se encontram sujeitos a impostos locais. Contudo, em conformidade com o disposto na Directiva da União Europeia sobre Poupança, em vigor desde 1 de Julho de 2005, determinados Subfundos são objecto de uma retenção de imposto, sempre que um agente de pagamento do Luxemburgo entregue somas a título de dividendo ou de resgate de acções a investidores com residência noutro EstadoMembro. Excepto se os investidores que sejam pessoas singulares solicitarem expressamente a respectiva integração no sistema de troca de informações da Directiva da União Europeia sobre Poupança, tais montantes a título de dividendos ou de resgates ficarão sujeitos à taxa de retenção de 20% até 31 de Dezembro de 2010 e de 35% a partir dessa data. Os potenciais investidores deverão obter informações e, se adequado, aconselhamento sobre leis e regulamentos (nomeadamente, nos domínios da fiscalidade e do controlo de divisas) aplicáveis à subscrição, compra, detenção e resgate de Acções no respectivo país de nacionalidade, residência ou domicílio. Cálculo do Valor Patrimonial Líquido (VPL) e Divulgação dos Preços O Valor Patrimonial Líquido (VPL) por Acção do Subfundo é calculado no Luxemburgo em cada Dia de Cálculo e datado do Dia de Negociação (o Dia Útil anterior ao Dia de Cálculo). Dia Útil significa qualquer dia em que os bancos se encontrem abertos para expediente no Luxemburgo. O VPL por Acção de cada Dia de Negociação será disponibilizado pelo Agente Administrativo, assim como pela agência Reuters e, se assim decidido pelo Conselho de Administração, será publicado num qualquer jornal de circulação nacional de cada país em que se encontre autorizada a distribuição ao público do Fundo. 4 4
5 Subscrições, resgates e conversões de Acções Em conformidade com os Estatutos, as acções podem ser vendidas ou resgatadas (e/ou convertidas) em qualquer Dia de Negociação, pelo respectivo Preço de Negociação (Valor Patrimonial Líquido). As ordens de subscrição, resgate ou conversão de Acções podem ser apresentadas por fax, telex ou via postal, quer directamente ao Fundo, quer a um distribuidor autorizado. A atribuição de Acções será executada na observância do calendário/horário abaixo (horas do Luxemburgo). Dia Dealing de negociação day Calculation Dia de day cálculo Tempos de negociação D D+1 D+2 D+3 D+4 14:00 13: :00 CUT OFF PRAZO TIMLIMITE E CONFIRMATION CONFIRMAÇÃO NAV COMUNICAÇÃO COMMUNICATION DO VPL CASH SETTLEMENT PAGAMENTO Além disso, a atribuição de Acções ficará pendente da recepção pelo Depositário das somas libertas no prazo de quatro Dias Úteis a contar do Dia de Negociação relevante. Em caso de não liquidação atempada, o pedido de subscrição poderá caducar ou ser cancelado. Todos os pedidos de subscrição serão devidamente confirmados por meio de notas de execução. Excepto se por outra forma e claramente especificado, as Acções serão resgatadas ao Preço de Negociação calculado na moeda de denominação do Subfundo. Na ausência de instruções específicas, as Acções emitidas serão Acções de Capitalização escriturais da Classe Clássica. Se, num qualquer Dia de Negociação, o Fundo receber pedidos de resgate (ou de conversão) de Acções que igualem ou ultrapassem 10 por cento do número de Acções do Subfundo relevante, o Fundo poderá declarar o diferimento de tais resgates (ou conversões) por um período não superior a sete Dias de Negociação. A conversão de Acções de uma Classe de um Subfundo em Acções de outra Classe do mesmo ou de outro Subfundo só é permitida no caso do investidor preencher todas as condições exigidas pela Classe em que pretenda a conversão. Excepto em caso de suspensão ou diferimento do direito de resgate ou de compra de Acções dos Subfundos relevantes, uma vez efectuada uma ordem de conversão, esta não poderá ser cancelada pelo investidor. O Fundo pode proceder, temporariamente, à suspensão ou restrição da emissão, resgate ou conversão de Acções, conforme se revele necessário à protecção dos interesses dos Accionistas. Proibição de Late Trading e de Market Timing As práticas de Late Trading e de Market Timing são expressamente proibidas conforme detalhadamente descrito no Prospecto do Fundo. Rendibilidade do Subfundo A rendibilidade do Subfundo é apresentada na Parte B Estatísticas em anexo ao presente. A rendibilidade respeita ao ano fiscal do Fundo (1 de Julho a 30 de Junho). Os investidores poderão consultar os relatórios periódicos mais recentes ou aceder ao portal da Internet da CAMM Funds ( Informações complementares importantes Forma jurídica: Autoridade Supervisora: Sociedade Gestora: Gestor de Investimento: Promotor e Distribuidor: O Subfundo é um subfundo do CAAM Funds, um agrupamento de fundos constituído como "sociedade de investimento de capital variável" ao abrigo da Parte I da Lei de 20 de Dezembro de 2002 sobre organismos de investimento colectivo. Commission de Surveillance du Secteur Financier (Comissão de supervisão do sector financeiro), Luxemburgo ( Crédit Agricole Asset Management Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L2520 Luxemburgo. CPR Asset Management, 10 Place des 5 Martyrs du Lycée Buffon, F75015 Paris, France Crédit Agricole Asset Management, 90, boulevard Pasteur, F75015 Paris, França Agente Depositário, Administrador Central e Agente de Pagamento Principal: CACEIS Bank Luxembourg, 5 allée Scheffer, L2520 Luxemburgo. Auditor independente: PricewaterhouseCoopers s.a.r.l., 400 route d Esch, L1471 Luxemburgo. 5 5
6 Assembleia de Accionistas: A Assembleia Geral Anual de Accionistas do Fundo reúne no Luxemburgo às 11:00 da última sextafeira de Outubro de cada ano (caso tal dia seja um Dia Útil no Luxemburgo, reúne no Dia Útil seguinte no Luxemburgo). Para mais informações, contactar Crédit Agricole Asset Management Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L2520 Luxemburgo. 6 6
7 PARTE B ESTATÍSTICAS Acções de Capitalização Moeda de denominação: USD ATENÇÃO Rendibilidades passadas não garantem resultados futuros. O valor de um investimento pode aumentar ou diminuir consoante as flutuações de mercado e o investidor pode perder o montante originalmente investido. O Rácio Total de Despesas não inclui as comissões de subscrição e de resgate. Os dados relativos a transacções devem ser analisados à luz da estratégia de investimento do SubFundo. CAAM FUNDS Global Quant C RENDIBILIDADE EM 30/06/08 As rendibilidades são calculadas com reinvestimento do dividendo líquido (se aplicável). RENDIBILIDADE EM 30/06/08 Nota: No histórico de rendibilidades, é tomada em consideração a rendibilidade do fundo Lion Fortune Global Small Caps, o qual foi integrado no Global Quant em 17 de Dezembro de Rendibilidades 1 ano 3 anos 5 anos GLOBAL QUANT C 15,90% 100% MSCI THE WORLD INDEX 10,68% COMISSÕES COBRADAS AO OICVM ENTRE 01/07/07 E 30/06/08 Rácio total de despesas (excluindo Comissões de Desempenho) 1,70 Rácio total de despesas (incluindo Comissões de Desempenho) 1,70 INFORMAÇÕES SOBRE TRANSACÇÕES ENTRE 01/07/07 E 30/06/08 Rácio de rotatividade da carteira 1,75 DATA DE PUBLICAÇÃO 26/11/08 7 7
Crédit Agricole Funds European High Yield Bond
Crédit Agricole Funds European High Yield Bond PROSPECTO SIMPLIFICADO DEZEMBRO 2006 Este prospecto simplificado contém informações sobre o Crédit Agricole Funds High Yield Bond, um subfundo (doravante