Venture Capital - Boardplace
Por Boardplace · 09/04/2018
O investimento em venture capital pode ser realizado tanto por companhias de participações, gestores, por meio de fundos de investimentos estruturados para esta finalidade ou, ainda, por investidores individuais que disponham de capital para investir nesta atividade. Os investidores, geralmente, reúnem-se em fundos (empresas com figura jurídica própria) e são chamados de cotistas. Eles compram cotas quando o fundo começa a funcionar. Essas cotas serão resgatadas quando o investimento feito em um determinado negócio for retirado.
Em geral, estes investidores:
• Formam uma parceria operacional estreita com os sócios, e podem trazer gerentes profissionais que ocuparão cargos estratégicos dentro da empresa
• Têm expectativas em termos de propriedade e controle da empresa
• Possuem metas de retorno esperado sobre o investimento, e estratégias de saída claramente definidas para seu capital
• Exigem proteções e preferências contratuais significativas
De forma complementar, a ABVCAP define venture capital como instrumento fundamental no desenvolvimento de mercado de capitais e economias emergentes, que tem se destacado de forma expressiva no Brasil. Trata-se de um tipo de investimento que envolve a participação em empresas com alto potencial de crescimento e rentabilidade, por meio da aquisição de ações ou de outros valores mobiliários (debêntures conversíveis, bônus de subscrição, entre outros), com objetivo de obter ganhos expressivos de capital a médio e longo prazo.
O investidor ou fundos de investimentos participam do empreendimento por meio de aquisições de ações ou da compra de parte da empresa emergente. Essa participação, geralmente, chega a 40% do capital total, o que permite ao capitalista opinar e participar formalmente, por exemplo, do conselho diretivo da empresa. O venture capital fica investido, geralmente, de 2 a 10 anos, e é recuperado após o desenvolvimento da empresa, por meio da recompra da parte societária pelo empreendedor, da venda total ou parcial da empresa, ou ainda pela abertura de capital na bolsa de valores.
Antes de buscar recursos de venture capital, o empreendedor deve se perguntar:
• Tenho ambição de promover um crescimento elevado na minha empresa?
• Estou disposto a vender uma parte da minha empresa para um investidor, tornando-o sócio do meu negócio?
Para obter qualquer tipo de capital é preciso planejamento. Portanto, antes de se apresentar a qualquer fonte de venture capital, o empreendedor deve:
• Estruturar um bom plano de negócios
• Colocar-se no lugar do investidor e criticar o seu negócio
• Saber de quanto vai precisar e para que será utilizado
• Avaliar se há compatilibilidade com os novos sócios, testanto o relacionamento, os princípios e valores empresariais