Why, with a guaranteed pension, am I highly likely to receive less money than with a variable model?
Perché una rendita garantita è con grande probabilità inferiore rispetto a una rendita con un modello variabile?
For guaranteed pensions, the pension fund has to invest a large portion of the pension fund balance in a low-risk manner, e.g. in bonds. In the current period of low interest rates, only low or even negative returns can be generated on this capital. So high guarantees reduce the returns on the pension fund balance, and retirement assets increase less strongly.
Even in the event of the same retirement assets at the time of retirement, the variable pension model has greater power and generates significantly higher pension payments on average. After all, retirement assets remain invested even after a pension is drawn and can be invested in a more balanced manner.
Per le rendite garantite la cassa pensioni deve investire una buona parte dell’avere in titoli poco rischiosi, ad es. in obbligazioni. Nell’attuale fase di interessi bassi, su questo capitale si può generare solo un rendimento limitato o addirittura negativo. Garanzie elevate riducono quindi il rendimento dell’avere della cassa pensioni, con conseguente minor aumento dell’avere di vecchiaia.
E anche a parità di avere di vecchiaia al momento del pensionamento, il modello di rendita variabile è più efficace e comporta in media versamenti di rendite nettamente superiori. L’avere di vecchiaia viene infatti reinvestito anche dopo la rendita e può essere collocato in maniera più equilibrata.