What are the benefits and risks of high yield debt?
Quali sono i vantaggi e i rischi del debito high yield?
Historically, the high yield asset class has been able to generate high and steady income for investors willing to take on some additional credit risk. These higher coupon payments can help cushion price volatility and mitigate downside risks. Credit or default risk is the primary risk for high yield bonds, and can result in losses due to an issuer’s inability to meet interest payments or to repay the principal sum. For this reason, thorough credit analysis is an important part of an active manager’s process when investing in these securities.
Storicamente, l’asset class high yield è stata in grado di generare un reddito elevato e costante per gli investitori disposti ad assumere ulteriore rischio di credito. Questi pagamenti di cedole più elevati possono fare da cuscinetto contro la volatilità dei prezzi e mitigare i rischi di downside. Il rischio di credito o di default è il rischio principale per le obbligazioni high yield e può comportare perdite dovute all’incapacità dell’emittente di far fronte al pagamento degli interessi o di rimborsare il capitale. Per questo motivo, quando si investe in questi titoli, un’analisi approfondita del credito è un fattore importante del processo di un gestore attivo.