Minimum conversion rate
Aliquota minima di conversione
The conversion rate is used to calculate the annual pension from the retirement savings in occupational retirement provision. The basis for it includes, but is not limited to, the statistical life expectancy at the time of retirement and the guaranteed minimum interest rate, which is in turn based on the expected returns for the pension capital in the financial markets. The statutory minimum conversion rate determines the minimum permissible value of this percentage in the obligatory part of occupational retirement provision (according to the BVG). The minimum conversion rate is set by legislators. It is significantly higher than it should be mathematically because the capital required for financing a pension is insufficient based on the minimum conversion rate for an entire lifetime. The conversion rate of 6.8 percent includes a guarantee that is no longer realistic at the current time. In fact, a conversion rate of 6.8 percent requires a return of approximately 5 percent or a guaranteed minimum interest rate of 4 percent, which is something that has not been achieved for a long time. Other rules apply for the non-obligatory component of occupational retirement provision. In this area, foundations are allowed to set the amount of the conversion rate themselves. Consequently, significantly lower conversion rates can be set for the non-obligatory component.
Con l’aliquota di conversione, nella previdenza professionale viene calcolata la rendita di vecchiaia annua dall’avere di vecchiaia. La base è costituita tra l’altro dalla speranza di vita statistica al momento del pensionamento e dal tasso d’interesse tecnico. Questo si basa a sua volta sulle aspettative di rendimento per il capitale di previdenza sui mercati finanziari. L’aliquota minima di conversione prevista dalla legge prescrive il tasso percentuale minimo nella parte obbligatoria della previdenza professionale (secondo la LPP). Il legislatore indica l’aliquota minima di conversione, che dovrebbe essere nettamente superiore a quella matematica, perché il capitale necessario per il finanziamento delle rendite non è sufficiente per finanziare la rendita con l’aliquota minima di conversione per tutta la vita. L’aliquota di conversione del 6,8 percento comprende una promessa di garanzia che al giorno d’oggi non è più realistica. Un’aliquota di conversione del 6,8 percento presuppone in realtà un rendimento del 5 percento circa ovvero un tasso d’interesse tecnico che non è stato raggiunto ormai da molto tempo. Per la parte sovraobbligatoria della previdenza professionale valgono altre regole. In questo settore le fondazioni possono definire autonomamente l’ammontare dell’aliquota di conversione, dal che consegue che nel settore sovraobbligatorio le aliquote di conversione vengono fissate a un livello nettamente inferiore.