Is there a link between ESG and performance?
Esiste un legame tra ESG e performance?
This has been an area of increased focus, with some studies suggesting a positive relationship between a company’s financial and ESG performances. Moreover, some ESG indices have recently outperformed their parent (non-ESG) indices, which is partly due to the sector biases that occur naturally from exclusions, e.g. reduced weighting in energy, but could also be attributed to investors’ placing a “premium” on companies that are successfully managing ESG risks. Whether or not ESG on its own can drive performance, investors can now find ETFs that have both ESG and financial objectives. You can choose between ESG ETFs that aim for similar returns as the parent index (with meaningful ESG improvement) or that have a greater tolerance for tracking error (with much more ESG improvement).
Si tratta di un'area di crescente interesse, con alcuni studi che suggeriscono una relazione positiva tra le performance finanziarie ed ESG di una società. Inoltre, alcuni indici ESG hanno recentemente sovraperformato i loro indici di riferimento (non ESG), il che è in parte dovuto alle distorsioni settoriali che si verificano naturalmente a causa delle esclusioni, come ad esempio la ridotta ponderazione nel settore dell'energia, ma potrebbe anche essere attribuito al fatto che gli investitori attribuiscono un "premio" alle società che gestiscono con successo i rischi ESG. Indipendentemente dal fatto che i criteri ESG di per sé siano in grado o meno di determinare la performance, gli investitori possono ora trovare ETF che perseguono obiettivi sia ESG che finanziari. È possibile scegliere tra ETF ESG che mirano a realizzare rendimenti simili a quelli dell'indice di riferimento (con un significativo miglioramento sul fronte ESG) o che hanno una maggiore tolleranza per il tracking error (con un miglioramento molto maggiore sul fronte ESG).