Welche Bedeutung hat der technische Zinssatz einer Pensionskasse?
Quale importanza ha il tasso d’interesse tecnico di una cassa pensioni?
Der technische Zinssatz spielt in der beruflichen Vorsorge eine wichtige Rolle. Er ist ein zentraler Parameter bei der Berechnung der zukünftigen Leistungen aus der Pensionskasse.
Die Pensionskassen bezahlen die monatlichen Renten ab dem Zeitpunkt der Pensionierung aus dem angesparten Altersguthaben der Versicherten. Der noch nicht ausbezahlte Teil der Altersguthaben wird weiterhin an den Finanzmärkten angelegt. Die angenommene Rendite, die mit diesen Vermögen erzielt werden kann, wird als technischer Zinssatz bezeichnet.
Je höher der technische Zinssatz angesetzt wird, desto mehr Kapital kann theoretisch verrentet werden. Der technische Zinssatz darf dabei nicht zu hoch angesetzt werden, weil die damit verbundene höhere Rendite mit einem höheren Anlagerisiko einhergeht. Falls der erwartete Ertrag auf die Guthaben nicht erzielt werden kann, müssen Pensionskassen für die Auszahlung der Renten auf Kapitalerträge zurückgreifen, die eigentlich den aktiven Versicherten zustehen würden. Diese Umverteilung von Kapitalerträgen von den Aktiven zu den Rentnern ist im System der beruflichen Vorsorge so nicht vorgesehen.
Um die ungewollte Umverteilung von der erwerbstätigen Generation zu den Rentnern möglichst gering zu halten, haben die Vita Sammelstiftungen den technischen Zinssatz in den letzten Jahren mehrfach angepasst. Ein tiefer technischer Zinssatz sorgt für zusätzliche Flexibilität, um in besser rentierende Anlagen zu investieren. Dadurch können auf das Vorsorgekapital höhere Erträge zugunsten der Versicherten erwirtschaftet werden.
Il tasso d’interesse tecnico ha un ruolo importante nella previdenza professionale. È un parametro centrale nel calcolo delle prestazioni future della cassa pensioni.
Le casse pensioni pagano le rendite mensili a partire dal momento del pensionamento dall’avere di vecchiaia risparmiato dell’assicurato/assicurata. La parte non ancora versata dell’avere di vecchiaia continua a essere investita sui mercati finanziari. Il rendimento presunto, ottenibile con questo patrimonio, viene definito come tasso d’interesse tecnico.
Quanto maggiore è il tasso d’interesse tecnico, tanto più capitale è possibile teoricamente convertire in rendita. Il tasso d’interesse tecnico non può essere fissato troppo alto perché il maggiore rendimento a esso collegato è soggetto a un rischio d’investimento più elevato. Se il reddito atteso sull’avere non può essere ottenuto, le casse pensioni per il pagamento delle rendite devono ricorrere ai redditi da capitale che in realtà spetterebbero all’assicurato/assicurata attivo/attiva. Questa ridistribuzione dei redditi da capitale dagli attivi ai beneficiari di rendita non è previsto nel sistema della previdenza professionale.
Per contenere il più possibile la ridistribuzione indesiderata dalla generazione di lavoratori ai beneficiari di rendita, le Fondazioni collettive Vita hanno ridotto più volte negli ultimi anni il tasso d’interesse tecnico. Un tasso d’interesse tecnico più basso assicura una maggiore flessibilità, per poter effettuare investimenti dal rendimento migliore. In questo modo sul capitale di previdenza si possono realizzare redditi più elevati a favore degli assicurati e delle assicurate.