Total Expense Ratio
Total Expense Ratio (TER)
Gesamtkostenquote genannt, enthält alle Verwaltungs- und Vertriebsgebühren, die dem Fonds in einem Geschäftsjahr belastet werden. Dazu gehören Depotgebühren, Marketingkosten und weitere Ausgaben.
Die Transaktionskosten sind nicht Bestandteil der TER. Dabei handelt es sich z.B. um Broker- und Börsengebühren sowie allfällige Steuerabgaben. Diese Kosten fallen beim Kauf und Verkauf von Fondsanteilen an und werden nicht dem Fondsvermögen entnommen.
Die TER wird als Prozentsatz ausgedrückt. Sie drückt das Verhältnis zwischen den Kosten des Fonds und dem durchschnittlichen Fondsvermögen (Net Asset Value, NAV) aus. Je tiefer die TER, desto geringer sind die Kosten, die dem Fonds belastet werden. Damit lassen sich die Kosten verschiedener Fonds miteinander vergleichen. Dies ist insofern wichtig, als hohe Kosten die Gesamtrendite eines Fonds schmälern.
Il Total Expense Ratio (TER) è l’indice dei costi complessivi di un fondo. Il TER, noto anche come coefficiente di incidenza delle spese totali, comprende tutte le commissioni di gestione e distribuzione che vengono addebitate al fondo durante un esercizio, tra cui le commissioni di deposito, i costi di marketing e altre spese.
Non fanno parte del TER i costi di transazione, ad esempio le commissioni di intermediazione e di borsa ed eventuali oneri fiscali. Tali costi si verificano durante l’acquisto e la vendita di quote di fondo e non vengono detratti dal patrimonio del fondo.
Il TER si esprime in percentuale e rappresenta il rapporto tra i costi del fondo e il patrimonio medio del fondo (Net Asset Value, NAV). Più basso è il TER, minori sono i costi addebitati al fondo. Il TER consente quindi di confrontare tra loro i costi di fondi diversi. Questo confronto è importante, poiché costi elevati possono compromettere la performance di un fondo.