Should I pay down my mortgage or keep my income tax refund?
Devrais-je rembourser mon prêt hypothécaire ou conserver mon remboursement d’impôt?
Before using your income tax refund to pay down your mortgage, look at your complete financial picture.
If you have other debts with higher interest rates, it may make more sense to allocate your refund to pay those down or off first.
If you have contribution room in your RRSPs and no other debts, it may make more sense to put your refund toward your registered accounts to reduce your taxable income for the following tax year.
If you have a healthy amount of savings, max out your contribution room every year, and have no other debts, it could make sense to put your income tax refund toward your mortgage.
Avant d’utiliser votre remboursement d’impôt pour rembourser votre prêt hypothécaire, examinez l’ensemble de votre situation financière.
Si vous avez d’autres dettes dont les taux d’intérêt sont plus élevés, il peut être plus logique de d’abord affecter votre remboursement à la réduction ou au remboursement de ces dettes.
Si vous avez des droits de cotisation à vos REER et que vous n’avez pas d’autres dettes, il peut être plus judicieux d’affecter votre remboursement à vos comptes enregistrés afin de réduire votre revenu imposable pour l’année d’imposition suivante.
Si vous disposez d’un bon niveau d’épargne, que vous utilisez au maximum vos droits de cotisation chaque année et que vous n’avez pas d’autres dettes, il pourrait être judicieux de consacrer votre remboursement d’impôt au remboursement de votre prêt hypothécaire.