What are the risks of private credit?
Quels sont les risques liés au crédit privé ?
Default risk is the leading risk in private credit markets. This is because private credit typically involves non-investment-grade borrowers. As such, thorough due diligence and credit expertise is important. Without a secondary market, illiquidity is another key risk for investors who typically must hold the debt to maturity without having an off-ramp.
Le risque de défaut est le risque numéro un sur les marchés du crédit privé, car le crédit privé implique généralement des emprunteurs qui ne jouissent pas du statut « investment grade ». Partant, il est important de faire les vérifications qui s’imposent et d'avoir une expertise digne de ce nom en matière de crédit. En l’absence de marché secondaire, l’illiquidité est un risque pour les investisseurs qui doivent conserver leur dette jusqu’à l’échéance sans voie de secours.