What happens if the borrower or lender dies before repaying the loan?
Qu’arrive-t-il si l’emprunteur ou le prêteur décède avant que le prêt ne soit remboursé?
If the borrower dies before paying off the loan, authorities will use their assets to pay the remainder of the debt. If there is a co-signer, the responsibility for the debt falls to them.
If the lender dies before receiving the complete repayment, the borrower owes to the lender’s estate. In this case, the beneficiaries of the lender’s estate will collect the remainder of the debt.
If the loan is for a significant amount, it’s important that you update your Last Will to specify how you want to deal with the outstanding loan upon your death.
Si l’emprunteur décède avant d’avoir remboursé le prêt, les autorités utiliseront ses actifs pour payer le solde de la dette. S’il y a un co-emprunteur (ou une caution) au contrat, c’est ce dernier qui deviendra responsable de la dette.
Si le prêteur décède avant d’avoir été remboursé en entier, c’est à la succession du prêteur que l’emprunteur devra rembourser la dette.
Si le montant du prêt est élevé, nous vous recommandons de mettre votre testament à jour pour y indiquer vos volontés par rapport à ce prêt.