What happens to the RESP if the child doesn't continue their studies after high school?
Que se passe-t-il si l’enfant décide de ne pas poursuivre d'études postsecondaires?
If the child decides not to pursue post-secondary education, you can designate a replacement beneficiary or transfer the funds to another RESP. Under certain conditions, you could keep some or all of the grants in the RESP.
Otherwise, you'll have to close the RESP and pay back the grants. You'll then get your contributions and investment income back. You can add this money to your income and pay a special tax on it, or use it to contribute to your RRSP.
Si l’enfant décide de ne pas continuer ses études, vous pouvez désigner un ou une autre bénéficiaire, ou transférer les sommes vers un autre REEE. Une partie ou la totalité des subventions pourront être conservées sous certaines conditions.
Sinon, le régime est fermé et les subventions doivent être remboursées. Vous récupérez alors vos cotisations et les revenus de placement. Vous pouvez ajouter ces sommes à votre revenu et payer l’impôt spécial sur le montant encaissé, ou l’utiliser pour cotiser à votre régime enregistré d’épargne-retraite (REER).