Market returns to fundamentals and is less generous to unprofitable companies
Revenant aux fondamentaux, le marché est moins généreux envers les entreprises non rentables
In a bull market, a lot of companies can exist, simply because there’s so much liquidity.
But in the current environment, unprofitable companies have seen significant declines, with corrections of up to 70%.
A lot of excess was cleaned out by the correction, and the market overall is now healthier.
Valuations are much cheaper, and the remaining companies should be on more solid ground.
Sur un marché haussier, de nombreuses sociétés peuvent exister, simplement sous l’effet de la quantité importante de liquidités.
Cependant, dans l’environnement actuel, les sociétés non rentables ont connu des baisses importantes, avec des ajustements atteignant jusqu’à 70%.
Les ajustements ont permis de remédier à beaucoup d’excédents et le marché dans son ensemble est maintenant plus sain.
Les valorisations sont beaucoup moins chères et les sociétés restantes devraient fonctionner sur des bases plus solides.