What risks are associated with fixed income investing?
Quels sont les risques associés aux investissements obligataires ?
While fixed income securities are deemed less risky than equities, there are still some key things to look out for: Interest rate risk: When interest rates go up, bond prices go down. This is because, in the new higher rate environment, new bonds will be issued on more attractive terms. As such, investors looking to sell their existing bonds will need to do so at a discount in order to compete. Inflation risk: When investors buy a bond, they commit to tying their money up for a set period of time. If inflation is high or rises during the lifetime of the loan, its value will be eroded and their money will have less purchasing power when it is repaid on the redemption date. Inflation also erodes the purchasing power of the income earned. Credit risk: When you invest in a business or government, there is always a risk that they will go bankrupt and fail to repay the loan. Furthermore, if they run into difficulties, they may struggle to meet interest payments and default on their obligations. Fixed income investors should carry out thorough credit analysis before buying a bond to make sure the issuer is financially sound. Market risk: If an investor is unable to hold a bond until maturity and needs to sell it on the secondary market, price fluctuations resulting from the overall performance of financial markets could lead to losses.
Bien que les obligations soient considérées comme moins risquées que les actions, il faut quand même prêter attention à quelques éléments clés : Risque de taux d’intérêt : Quand les taux d’intérêt augmentent, les cours des obligations baissent. En effet, avec la remontée des taux d'intérêt, les nouvelles obligations sont émises à des conditions plus intéressantes. Les investisseurs qui cherchent à vendre leurs obligations existantes doivent donc le faire à un prix réduit pour être compétitifs. Risque d’inflation : Lorsque les investisseurs achètent une obligation, ils s’engagent à bloquer leur argent pour une période déterminée. Si l’inflation est forte ou accélère pendant la durée de vie du prêt, la valeur de l’obligation s’érodera et leur argent aura moins de pouvoir d’achat quand le capital sera remboursé à la date de remboursement. L’inflation érode également le pouvoir d’achat des revenus gagnés. Risque de crédit : Lorsque vous investissez dans une entreprise ou un État, il y a toujours un risque de faillite et de non-remboursement du prêt. En outre, si l’emprunteur rencontre des difficultés, il peut avoir du mal à payer les intérêts et ne pas honorer ses obligations. Les investisseurs obligataires doivent donc effectuer une analyse de crédit approfondie avant d’acheter une obligation pour s’assurer de la solidité de la situation financière de l’émetteur. Risques de marché : Si un investisseur ne peut pas conserver une obligation jusqu’à son échéance et doit la vendre sur le marché secondaire, les fluctuations de prix résultant de la performance globale des marchés financiers peuvent entraîner des pertes.