Bid-to-cover ratio
Ratio bid-to-cover
The bid-to-cover ratio is an indicator used in an auction process to assess the strength of the demand for an asset. It is calculated as the number of suitable bids received divided by the number of bids accepted (the total value of bids can also be used). The higher the ratio (above 2), the more successful the auction. The opposite: a low auction ratio, signifies a disappointing auction.
Le ratio bid-to-cover est utilisé lors des ventes aux enchères pour évaluer la vigueur de la demande d’un actif. Il s’obtient en divisant le nombre d’offres sérieuses par le nombre d’offres acceptées. Il est aussi possible d’utiliser la valeur totale des offres. Plus le ratio est élevé (au-dessus de 2), plus l’adjudication est couronnée de succès. Le contraire du ratio bid-to-cover est un ratio de faible adjudication, qui signale des enchères décevantes.