Swap kelime anlamı olarak değiştirmek, takas etmek anlamına gelmektedir. Forex yatırımcıları için swap çok önemlidir. Swap bedeli nedir? Diye birçok yatırımcının öğrenmek istediği için konuyu biraz daha açmak, değerlendirmek gerekmektedir.
Swap, forex yatırımcısının karıştırdığı, hatta bazen hiç üzerinde durmadığı bir durumdur.. Çünkü bu durum, yatırımcının hesabında meydana gelen artı-eksi pozisyonunu etkilemektedir. Daha net anlatılırsa swap; yapılmış olan döviz çiftlerinin birbiri arasındaki faiz farkına göre hesaba yansıyan artı veya eksi gecelik taşıma maliyetidir.
Yatırımcı, iki para biriminden yüksek faizli olanını piyasaya verip, düşük faizli olanını elinde tutma fikrini uygulamaya karar verdiyse, düşük faizli paranın gecelik taşıma maliyeti hesaba yansıyacaktır. Swap işlemlerinde mantık; alınan paranın borç olarak verilmesi, satılan paranın borçlanılması olarak ifade edilmektedir. .
Forex piyasasında iki farklı ülke parası üzerinden işlem yapıldığından, yatırımcılar kendi hesaplarında tutmak üzere döviz almakta ve piyasaya da para vermektedirler. Dolayısı ile bu iki para birimi arasındaki faiz gelir ve gider farklılığına swap bedeli denilmektedir.
Çarşamba Günleri Önemlidir.
Swap bedeli gecelik işlediğinden ve gün içerisinde açıp kapatılan işlemlere swap maliyeti, uygulanmamaktadır. Forex yatırımcıları çarşamba günlerine dikkat etmelidir. Swap bedelleri, çarşamba günü dışında hafta içinde 1 günlük olarak uygulanmaktadır.
Çarşamba günü açılan ve gece 00:00’a kadar kapatılmayan işlemlere, 3 günlük swap bedeli uygulanmaktadır. Bunun nedeni, piyasaların hafta sonu kapalı olmasından ve paritelerin iki gün valörlü olma özelliğinden kaynaklanmaktadır. Swap uygulaması, piyasaların kapalı olduğu tatil günlerinde işlemlerde devam etmektedir.
Forex piyasasında, swapsız işlem yapma gibi bir seçenek de bulunmaktadır. Swapsız işlem yapmak isteyen yatırımcı, faizden uzak durmayı tercih eden yatırımcılardır. Gecelik taşıma maliyetini kabul etmeyen yatırımcılar, bu hesap türünden yararlanmaktadırlar.
Swap İşlemi Türleri Nelerdir?
Swap, finans dünyasında iki tarafın finansal araçlarını takas ettiği sözleşme olarak adlandırılmakta, nakit akışını değiştirmek için yapılan finansal anlaşmalar olarak da açıklanabilmektedir. Swap, iki taraf arasında sabit ve değişken faiz oranlı ödemelerin belirli bir süre boyu döviz cinsinden değiştirildiği, taraflar arasında yapılan bir işlemdir.
Swaplar; faiz oranları, hisse senedi endeksleri, döviz kurları ve emtia fiyatları olarak işlem görmektedirler. Swaplar, çoğu opsiyon ve vadeli işlem sözleşmelerinden farklı olarak borsada işlem gören yatırım araçları değillerdir. Bunun yerine swaplar, tezgah üstü olarak adlandırılan piyasalarda işlem gören sözleşmelerdir.
- Döviz swap işlemleri
- Faiz swap işlemleri,
piyasada en çok karşılaşılan swap türleridir.
Swap İşlemi Neden Tercih Edilmektedir?
Yatırımcının karşılıklı olarak swap işlemini tercih etmesinin birçok nedeni vardır:
- Yatırımcının hedefleri veya geri ödeme koşullarında yaşanan değişiklik.
- Yeni mevcut veya alternatif nakit akışlarına geçişte maddi yarar yükselmekte olması
- Bir değişken faizli kredi geri ödemesine ait riskten korunma veya risk minimuma indirme ihtiyacı olması
- Swapların, karşılıklı sözleşmelerin tasarlanması ve yapılandırılmasında büyük esneklik sağlaması ve bu esneklik, her biri belirli bir amaca uygun birçok takas seçeneği üretmesi
Swap Bedeli gecelik para taşıma maliyeti olarak ifade edilmektedir. Bu durumu daha net bir ifade ile yani yatırımcının anlayacağı şekilde örneklendirmek gerekmektedir. Yatırımcı, Türk Lirası sattığında Amerikan Dolarını da hesabında tuttuğunda, TRY’nin faiz oranı daha fazla USD’nin daha düşük olmasından dolayı swap bedeli eksi yönde çıkmaktadır.
Bu durum yatırımcıya maliyet olarak yansıtılmaktadır. Hesapta Türk Lirası’nın bulundurulması düşüncesi bu durumu desteklemektedir. Ancak Türk Lirasının değer kaybetmesi swap bedellerinin çok daha üzerinde olabilmektedir.
Swap İle İşlem Stratejisi
Forex işlemlerinde neticesinde genellikle swap maliyeti oluşmaktadır. Çünkü hem alış hem de satış işlemlerinde swap genellikle eksi olarak işlemektedir. Ancak bazı paritelerde swap geliri elde edilmektedir. Örneğin USDTRY paritesi örnek olarak verilebilmektedir.
Eğer kurda değişiklik yaşanması beklenmiyorsa, satış pozisyonuna girerek swaptan sürekli olarak gelir elde edilebilmektedir. Çünkü USDTRY için swap kısa değerinin yüksek artı seviyede olduğu görülmektedir.
Yani kısa pozisyon (satış pozisyonu) açıldığında swap geliri elde edileceği anlamına gelmektedir. Bu durumda USDTRY gibi, artı swap değerine sahip olan paritelerde gece swap bedelinin yansımasından önce işlem açarak belli bir miktarda kar elde edilebilmektedir.
Sonuç Olarak
Swap bedelinin günlük para taşıma maliyeti olarak ifade edilmekte olup, özellikle piyasanın yatay eğilimde olduğu dönemlerde bu tarz işlemler ile kazanç sağlanabilmektedir.