Toplam değeri 2,4 trilyon ABD doları olan ve son on yılda ortalama yüzde 6,6’lık bir büyümenin ardından, S&P Global’in tahminleri, küresel İslami finans piyasasının 2020-2021’de daha düşük tek haneli büyüme göstereceğini gösteriyor
Tahminler, resesyonun ardından piyasada iyileşme yönünde önderlik eden Malezya, KİK ve Türkiye ile birlikte bir toparlanma olduğunu gösteriyor. Sukuk ihracının 62 milyar dolar düşmesi bekleniyor, ancak toparlanmanın merkez bankalarından likidite enjeksiyonları ve İslami bankaların yenilikleri ile sağlanması bekleniyor.
Büyümedeki yavaşlamaya rağmen, S&P Global’deki uzmanlar salgın krizi küresel İslami finans piyasasında dönüştürücü bir gelişme için bir fırsat olarak nitelendiriyor. Kriz sırasında, çekirdek İslami finans ülkeleri birincil finansman kaynağı olarak sukuka başvurmadılar. Sektör, tasarruf seferberliği ve sermaye yaratımı için finansal araçlar geliştirmeye ve yaygınlaştırmaya devam etti.
İslami bankacılık ve sukuk piyasasının Covid sonrası zorlukları ve fırsatlarına kısa bir genel bakış sunuyoruz ve yeniliklerin nasıl bir fark yaratabileceğini tartışıyoruz.
İslami bankaların küresel İslami finans endüstrisindeki payı, 2019 yılında yüzde 71,7’lik bir paya sahip olmaya devam ediyor. Küresel olarak, bu sektör 2018-2019 yılları arasında toplam aktiflerde sadece yüzde 0.9’luk bir büyüme kaydetmiştir, ancak 2020’de varlık büyümesinde ölçülü bir yavaşlama öngörülmüştür.
Bunun başlıca nedeni, petrol fiyatlarındaki yavaş büyümenin yanı sıra, KİK ekonomilerindeki düşük ekonomik büyümenin, genel bankacılık sistemi için fırsatların azalmasına ve dolayısıyla da yavaşlayan kredi büyümesine yol açmasıdır. Pandemi krizinin daha fazla sorun yaratması bekleniyor. Sektör 2008 mali krizini atlatmış olsa da, hızlı modernizasyon arayışı, gelişmiş kalite kontrolü ve Kuveyt, Katar ve BAE merkezli İslami bankaların güçlü mali performansları, varlık pozisyonunun hızlı bir şekilde toparlanmasını kaydetmek için yetersiz görülüyor. Bölgedeki pandeminin neden olduğu ekonomik büyüme ve istihdam kaybı, Şeriat uyumu, finansal araçlarda yenilikçilik ve Fintech’te önemli gelişmeler olmadığı sürece durumu karmaşık hale getirecektir.
KİK’deki İslami Bankacılık operasyonlarının öngörülen riskleri, IFO 2019 ve IFSB tarafından tanımlandığı ve ortak olarak kabul edildiği şekliyle, daha yüksek risk maliyeti ve daha düşük karlılıktır. IFO 2019, Şeriat uyumluluğunun standardizasyonunun, bir risk yönetimi karşısında yatırım riskinin netliğinde bir iyileşmeye katkıda bulunabileceğini ve bunun da sonunda İslami bankalar için risk maliyetini azaltacağını umuyor.
Pandemi krizi, finansal kurumları, operasyonlarında gelişmiş direnç oluşturmak için çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) risklerine daha fazla dikkat etmeye sevk etti. İslami finans ilkeleri, bu tür risklerin değerlendirilmesinden hiçbir zaman çok uzak olmamıştır. Yine de kriz, bu risklerin önceliklendirilebileceği iyileştirme alanlarını belirlemek için büyük bir fırsattır. EIKON küresel veritabanı tarafından yapılan yakın tarihli bir çalışma, şeriat uyum taramasının paydaşların ESG performansına değer katabileceğini göstermektedir.
İslami bankalar için son odak bu tür finansal kurumlar için sübvansiyonlu kredi sağlamak için likidite hatları açmak için (örneğin KİK merkez bankaları’ın girişimi) Qard Hassan ve gelir kaybına uğramış olan insanlar için uygun fiyatlı konut çözümleri sağlamak için inisiyatif örneğin) Vakıf olarak İslami finans sosyal faktörleri olmuştur.
Kaynak: Zawya