14.01.17, Cumartesi
Altın vuruş!
PİYASALARDA HAFTANIN BEKLENTİLERİ - Trump’ın düzenlediği basın toplantısında mali teşvikle alakalı konulara değinmemesi Perşembe günü Dolar’ın dünya genelinde değer kaybetmesini sağlarken yurtiçinde Merkez Bankası’nın bir hafta vadeli repo ihalesi açmaması ve bankaların merkez bankasından yüzde 8.50 faizle kotasyon yoluyla repo imkanından ve yüzde 10.00 faizle geç likidite penceresinden yararlanabileceğinin ifade edilmesi doların TL karşısında değer kaybetmesine katkı sağladı ve kur 3,73 seviyelerine kadar gevşedi. Borsa İstanbul ise %4,15’lik değer kazancı ile son zamanların en sert yükselişini yaşadı.Avrupa’dan sonra Wall Street’te bankalardan gelen yüksek kar açıklamalarıyla artıda kapandı. Dolardaki kayıplar arttı, altın yukarda tutunmaya çalışıyor.
DAVOS SÖNÜK BAŞLIYOR - Yaklaşık 11 bin insanın yaşadığı İsviçre kasabası Davos, bir kez daha Dünya Ekonomik Forumu'na ev sahipliği etmeye hazırlanıyor. Ekonomi dünyasından 3 bin isim, 17-20 Ocak tarihleri arasında bu küçük "kayak başkentini" ziyaret ediyor olacak. Liderlerin masasındaki dört kritik mesele ise şöyle: 1- Küresel işbirliğini güçlendirme2- Ekonomik büyümeyi canlandırma 3- Kapitalizmde yeni reformlar 4- Dijitalleşmeyle hayatımızı değiştiren Dördüncü Sanayi Devrimi'ne hazırlık. 70’den fazla ülkenin hükümet yetkililerinin katıldığı zirvedeki en önemli konu, ABD Başkanı Trump’ın izleyeceği politikalar olacak.
BİST’TE YOĞUN TALEP - Döviz kurlarındaki yükselişe rağmen Borsadaki güçlü duruş dikkat çekti. BES’lerdeki sermayenin artması ve bu fonların hisse yatırımı da yapması uzun vadeli yatırımı yerli tarafında da artırdığı için BİST’te geri çekilmeler azaldı. Bir başka bakış açısına göre ise kurdaki yükseliş BİST100’ü daha ucuz ve çekici kılıyor.. Terör olaylarındaki azalma ve anayasa değişikliklerinin istikrarlı biçimde TBMM’de kabul edilmesi piyasayı olumlu etkiliyor. Fitch’in not indirimi fiyatlara girdi. BİST100’ün yabancı payında bir geri çekilme yok. Tam aksine Yükselen dolar BİST’i döviz bazlı daha çekici kılarken BİST100’de enflasyon fiyatlamasının başlamış olma ihtimali de var.
MERKEZ ATEŞE BAŞLADI - Merkez Bankası uzun zaman sonra sessizliğini bozdu. Türk Lirası 11 günde Dolar’a karşı yüzde 10, Euro’ya karşı yüzde 12 değer kaybı yaşadı. Hızlı değer kaybeden liraya önce makro ihtiyati tedbirler ve sözlü yönlendirme, devamında ise üstü kapalı bir faiz artırımı müdahalesi yapıldı. 3.94 seviyelerine kadar yükselen Dolar/TL kuru, müdahale sonrası 3.73’lere geri dönerken, gözler 20 Ocak’ta başkanlık koltuğuna oturacak Trump’a, 24 Ocak’ta MB’nin PPK toplantısına ve 27 Ocak’taki FITCH kararına çevrilmiş durumda. Olumlu gelişmeler karşısında Fitch’den not indirimi gelmeyebilir
BANKALAR KÖŞEYE SIKIŞTI - Cumhurbaşkanı Erdoğan ile hükümet kanadından Merkez Bankasının alacağı önlemler vardır sözlerinden sonra adımlar atılmaya başlandı. Merkez Bankası Cuma günü bir karar daha açıkladı: Bankalararası para piyasasında borç alma limitleri 16 ocak pazartesi gününden itibaren 11 milyar liraya düşürüldü. 10 ocak’ta biliyorsunuz bu limit 22 milyar liraya indirilmişti. Yarı yarıya daha azaltılıyor Merkez Bankası, dövizdeki hızlı yükselişe karşı iki gündür "miktar yöntemiyle bir hafta vadeli repo ihalesi" açmıyor.Bankaları yüzde 8.0 faiz ile fonladığı "miktar yöntemiyle bir hafta vadeli repo ihalesi"ni açmayan Merkez Bankası, bankaları "yüzde 8.50 faizle kotasyon yoluyla repo" ve "yüzde 10.00 faizle geç likidite penceresi" yoluyla fonlamaya devam ediyor. Özetle merkez bankası, tüm para verme kanallarını kapatarak bankaları %10 faizle borçlanmaya zorluyor. Faizin yükselmesi TL’ye değer kazandırıyor, döviz düşüyor. Dolar haftayı 3.73 TL ile tamamladı.
YABANCININ GÜVENİ TAM - Türkiye’ye diz çöktürmeye çalışanlara, yabancı yatırımcıdan tokat gibi yanıt geldi. BİST'te 200 milyon, tahvil-bono piyasasında ise 600 milyon $’lık net alım yapan yabancılar “Türkiye’ye güveniyoruz” mesajı verdi Türkiye'yi darbe girişimleri ve terör saldırılarıyla diz çöktüremeyen çevreler şimdi de ekonomide kur silahını ve algı operasyonlarını devreye soktu. Ancak gerek Merkez Bankası'nın adımları gerekse yabancı yatırımcıların Türkiye'ye güveni oyunu bozdu. Devreye sokulan kredi derecelendirme ve yabancı yatırımcı kuruluşların tehdit sayılabilecek raporları piyasadaki havayı dün de bozamadı. 81 bin 500 direnecini aşan endekste ilk hedef 82 bin 500.. Geçerse 84 bine kadar yükselişin kapısı açılacak. Döviz kurlarındaki gevşeme ve dolar bazında hisse senetlerinin ucuz kalması piyasanın sıcak kalmasını sağlıyor.
KRİTİK VERİLER AÇIKLANACAK - Önümüzdeki hafta ise yine birbirinden önemli gelişmeler bizleri bekliyor.. Haftanın ilk işlem günü ABD’de piyasalar Martin Luther King günü dolayısıyla kapalı. Türkiye’de bu hafta aralık bütçe dengesi var, Anayasa değişiklik tasarısının ilk tur oylaması tamamlanacak. Merkez Bankasının TL’ye değer kazandırmak amacıyla aldığı kararların etkileri izlenecek. Euro bölgesinde kasım dış ticaret dengesi, Aralık TÜFE var.Perşembe günü Avrupa merkez bankasının faiz ve (parasal genişleme kararı) merakla bekleniyor. ngiltere’de önemli göstergeler belli olacak. ABD’de Aralık TÜFE, kapasite kullanım oranı, sanayi üretimi, konut başlangıçları açıklanacak. 20 Ocak Cuma günü tüm dünya ABD’deki görkemli başkanlık görevi devir teslimine odaklanmış durumda. Çin’de haftanın son işlem gününde 2016 dördüncü çeyrek büyüme , aralık sanayi üretimi ve perakende satış rakamları Asya piyasalarını hareketlendirecek.
DOLARDA SATIŞ ZAMANI - Haftanın son işlem gününde Aralık ayı perakende satışlar verisi açıklandı. Kasım ayında perakende satışlardaki artış beklentilerin altında kalmıştı. Aralık ayında ise perakende satışlar yüzde 0.6 ile beklentinin biraz altında artış gösterirken otomobil satışlarının dahil edilmediği çekirdek perakende satışlarda yüzde 0.2 artış olduğu görülüyor. ÜFE rakamları ise hem aylık hem yıllık bazda beklentileri aştı. Kurda teknik olarak satıcılı seyirde 1.0600-1.0560-1.0520 seviyeleri destek olarak takip edilebilir. Toparlanmanın devam etmesi halinde ise 1.0650 seviyesinin üstünde 1.0680-1.0710 dirençleri gündeme gelebilir. Merkez Bankasının bankaların para kanallarını kapatması sonucu dolar 3.73, Euro 3.96 TL ile kapandı. Bu hafta aynı uygulama devam ederse –ki öyle görünüyor- dolar 3.55 – 3.60 TL aralığına çekilebilir
ALTIN NİYE GEVŞEDİ? - Altında hafta boyunca devam eden alıcılı seyir, haftanın son işlem gününe etkisini sürdürdü. ABD’den açıklanan perakende satışlar verisinin beklentilerin altında kalması dolar tarafında gevşemeyi beraberinde getirirken, bu durumun altın fiyatlarına etkisi pozitif oldu. Diğer taraftan ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde geri çekilmenin devam etmesi altına destek olan diğer önemli unsur olarak karşımıza çıkıyor. Teknik olarak baktığımızda 1196 dolarla kapanan altın, bu hafta açıklanacak TÜFE rakamları tahminleri aşarsa yükselişini sürdürebilir. 1205 dolar kritik direnç konumunda. Aşılırsa 1225 dolara çıkılacak. Aşılamazsa 1180 dolara inilecek. Kapalıçarşı’da 150 liraya dayanan 24 ayar külçenin gramı, 143 lirayla kapandı. Bu hafta kurlardaki gevşeme devam ederse 135 liraya kadar gerileme yaşanabilir.