|ONS ALTIN||Orta Vadeli||Uzun Vadeli|
|Teknik Seviyeler|
|Destek 1||1915||1875|
|Destek 2||1890||1850|
|Destek 3||1875||1815|
|Direnç 1||1982||2050|
|Direnç 2||2010||2075|
|Direnç 3||2050||2180|
ONS ALTIN ANALİZİ
Fed Baskısına Direnen Ons Altın!
ABD Merkez Bankası Fed, 41 yılın en yüksek enflasyonu ile mücadele etmek adına 28 yıl aradan sonra 50 baz puanlık faiz artışına hazırlanmaktadır. Chicago Ticaret Borsasında Mayıs ayında 50 baz puan faiz artırım ihtimali yüzde 97,00 oranına yaklaşmıştır. ABD borsaları ve Altın – Gümüş gibi kıymetli madenler ise mevcut bilinen agresif tonun daha da kuvvetleneceğine yönelik beklenti sebebiyle baskı altında kalmaktadır. Nitekim Mayıs ve Haziran ayında 50 baz puan faiz artışı beklentisi fiyatlama içerisine girerken şuanda güncel olarak Mayısta 50 baz puan ihtimali çok kuvvetliyken Haziran ayında 75 baz puan faiz artırım beklentisi gündemi oldukça meşgul etmektedir. St Louis Fed Başkanı Bullard’ın gerekmesi durumunda 75 baz puan faiz artışına gidilebilir mesajı mevcut tahminlerinde önemli bir değişime sebebiyet verdi. Ancak bu oranların gerek fed üyelerinden gelecek açıklamalar gerekse Enflasyon, Büyüme, İstihdam, PMI gibi önem derecesi yüksek ekonomik göstergeler ile Rusya – Ukrayna jeopolitik risk temasına yönelik gelişmelerle değişeceği göz ardı edilmemelidir. Bu oranların güncel takibi için yukarıda yer verdiğimiz link takip edilebilir.
Ons Altın agresiflik tonunu daha da üst noktaya taşıyan Fed’e karşın oldukça dirençli bir konumdadır. Nitekim daha önce iki kez dip olarak kabul ettiğimiz $1890 seviyesine bile düşmemişken sadece $2000 seviyesini şuan için zirve kabul etmektedir. Burada düşüşlerin sınırlanmasını sağlayan birkaç detay söz konusudur. Bu detaylardan ilk ikisini gösterge tablosu olarak aşağıda ekleyeceğiz. Diğeri ise agresif Fed’e karşın Rusya – Ukrayna riskinin devam etmesi ve Putin’in operasyonların sürecine yönelik mesajlarını sürekli olarak yineliyor olmasıdır.
Gösterge tablolarından ilki borsa yatırım fonu (ETF) ile ons altın ilişkisi (bakınız 1. tabloya). 2020 yılı zirvesine ulaşması ardından gerek talepte gerekse fiyatta oluşan realize dikkat çekse de kabaca ETF tarafında 178 civarında oluşan dip Altın’a olan talebin hala daha devam etmesine olanak tanımaktadır. Özellikle son düşüşlerinde hacimsel anlamda ciddi bir gerilemenin olmayışı da Altın’a olan inancın Fed’e rağmen devam ettiğini görebilmemize olanak tanımaktadır.
Gösterge tablolarından ikincisi ise reel getiri ile ons altın ilişkisi (bakınız 2. tabloya). Bu hafta 10 yıl vadeli enflasyon korumalı (TIPS) tahvil getirisi 2020 yılından bu yana ilk kez pozitif bölgeye geçti. Yükselen enflasyon beklentilerinin dengelenmesi ve normalleşme psikolojisi, St Louis Fed Başkanı Bullard mesajı ile birlikte Altın tarafında baskılayıcı bir görünüm oluşturmasını sağlamıştı. Ancak güncel grafik dikkate alınırsa pozitif bölgeye geçme konusunda istekli bir profil izlenmedi ve yeniden negatif bölgede kalmayı sürdürdü. Bu tutum Altın’ın düşüşlere karşı güçlü durmasına bir destek daha olarak izah edilebilir. Bu sebeple de yeni dönemde “reel getiri” Altın işlemcilerinin radarında olmayı sürdürebilir.
Yukarıda gelişmeler ve fiyat bazında Ons Altın görünümünü değerlendirdiğimizde son dönemde üzerinde ısrarla durduğumuz pozitif düşüncemiz güncelliğini korumaktadır. Teknik detaylara geçecek olursak;
$1890 seviyesi ana destek olarak önemini korumakla birlikte kıymetli maden ilgili seviye üzerinde pozitif beklentisini sürdürmek isteyebilir. Bu düşünce ile $1958 başta olmak üzere $1982 ve $2010 bariyerlerine doğru yükselişler izlenebilir. Özellikle $1982 seviyesi üzerindeki kalıcı hareketler, alıcı – satıcı mücadelesinin sona erdiğini ve yükseliş rallisinin etkin bir şekilde devam edeceği düşüncesine teyit kazandırabileceği için bu teyit ile tüm zamanların zirvesi $2075 bariyerine doğru olası hareketler gündemimizi meşgul edebilir. Aksi takdirde yani $1975 seviyesinde baskı görülmesi durumunda bir müddet daha $1890 – $1975 arasında sıkışma izlenebilir. Ancak bu tür bir sıkışma oluşsa dahi ana beklentinin $1890 üzerinde pozitif olduğu unutulmamalıdır.
*** Altın fiyatında son dönemde oluşan hareketlilik sebebiyle özellikle alt bölge olarak izah ettiğimiz $1890 seviyesini olası esnemeler sebebiyle $1875 - $1890 bölgesi olarak dikkate almanız, risk yönetimi adına kıymetlidir. Çünkü olası trend değişimi için $1875 seviyesi altında günlük kapanış şartı aranmalıdır. Aksi takdirde ilgili bölge içerisinde spike oluşturarak yeni bir dip arayışı ile gündemi meşgul edebilir tıpkı daha önce gerçekleştirdiği gibi…
Özetlersek; $1875 - $1890 bölgesi üzerinde Ons Altın pozitif trend görünümüne devam etmek isteyebilir.
Haftanın Önemli Seviyesi / Seviyeleri: $1875 - $1890 bölgesi