Bu analizimizde Dolar kurunda yaşanan son hareketleri inceleyip önümüzdeki dönemde nasıl hareketler oluşabileceğine dair fikir edinmeye çalışacağız.
Ayrıca bu hareketlerin sadece Dolar/TL’de mi yaşandığını yoksa diğer gelişmekte olan ülkelerde de benzer bir durumun olup olmadığına bakacağız. Çalışmamızın özetine yazının sonunda ulaşabilirsiniz.
15 Nisan’da hazırladığımız bir önceki ayrıntılı raporumuza aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz:
Gelişmekte Olan Ülke Kurları
Aşağıdaki grafiklerde USDTRY(Türkiye), USDBRL(Brezilya), USDZAR (Güney Afika), USDCZK(Çek Cumhuriyeti), USDPLN(Polonya) paritelerinin 100 ile indekslenmiş hallerini görüyoruz. Grafikler 100 ile indekslendiği için değerler yüzde cinsinden performansı ifade ediyor. Örnek vermek gerekirse 131 değeri %31’lik performansı, 98 değeri ise -%2’lik performansı gösteriyor. %31’lik bir performans demek o ülke para biriminin %31 değer kaybettiğine işaret ediyor.
1 Aylık Dönem
Bir aylık dönemde TL en kötü performansı göstererek %10 değer kaybetmiş.
Yılbaşından İtibaren
TL %31 değer kaybeden Brezilya’nın ardından %27’lik kayıpla ikinci sıradayız.
5 Yıllık Dönem
Uzun vadede Brezilya ve Türkiye açık bir şekilde olumsuz ayrışmış durumda bulunuyor.
Piyasa Algısı Ne Yönde? Risk Reversal
Risk Reversallar piyasa algısı hakkında fikir edilmek için çok başarılı bir göstergedir. Risk reversal’ın ne olduğu hakkında bilgi edinmek için aşağıdaki linki inceleyebilirsiniz:
Fiyattaki artış ile birlikte reversallarda da yukarı yönlü bir hareketlenme yaşandı. Özellikle 1 aylık periyotta yükseliş beklentisi büyük bir artış göstermiş durumda.
Dolar Endeksi
Her ne kadar bugün Dolar/TL’de yaşanan yükseliş iç kaynaklı olsa da Dolar Endeksinde meydana gelen hareketlerden direk etkilenmekte. Uzun vadede fibonacci %23,6 ile 377 aylık ortalama arasında sıkışan bir görünüm mevcut. 99-100 bölgesi yukarı yönlü kırılırsa 111’li seviyeler hedeflenebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 377 aylık ortalama olan 94,15 destek olarak önemini koruyor.
Dolar/TL Teknik Analizi
Kısa Vade
Kısa vadede yukarı yönlü bir trend mevcut. Trendin üst seviyesi ise 2,98 seviyesinde bulunuyor. Bu seviye üzerinde tutunma yaşanmadığı sürece kısa vadeli geri çekilmeler yaşanabilir. Ancak bu olası geri çekilmeler orta vadede alım fırsatları olarak karşımıza çıkabilir.
Aşağı yönlü hareketlerde 2,9370-2,8785 seviyeleri destek olarak takip edilebilir.
Yukarı yönlü hareketlerde ise 3,00-3,032 direnç olarak takip edilebilir.
İndikatörleri incelediğimizde ise RSI’da 85 seviyesinden daha önce iki kez geri dönüş olduğunu görmekteyiz. Aynı şekilde MACD ile sinyali arasındaki farkın 0,0150 seviyesini bir direnç olarak kullandığını görüyoruz. Bu iki durum kısa vadeli düzeltme yaşanabileceğine dair bir sinyal olabilir.
Orta Vade
Orta vadede alış baskıları devam etmekte. Risk reversalları incelediğimizde de gördüğümüz üzere özellikle 1-3 ay aralıkta bir yükseliş beklentisi mevcut. Yukarı yönlü hareketlerde hedef olarak dalga analizinde gördüğümüz haftalık bazda dalga analizinde gördüğümüz 3,13 ile 20 yıllık dönem +3 standart sapma seviyesi olan 3,23 takip edilebilir.
Alternatif Bakış
Alternatif olarak yukarı yönlü parabolik bir trend oluşumu gözlemlerdik. Bu trendin alt seviyesi 2,74 ve üst seviyesi 3,10’a işaret ediyor.
Özet
- Türkiye ve Brezilya kur olarak diğer gelişmekte olan ülkelerden olumsuz ayrışıyor.
- Orta –Uzun vadede piyasada yükseliş beklentisi devam ediyor.
- Kısa vadede olası geri çekilmelerde 2,9370-2,8785 seviyeleri destek olarak takip edilebilir.
- Orta vadede ise yükselişin devam etmesi durumunda 3,13-3,23 seviyeleri hedeflenebilir.
Burç Oran
Sanko Yatırım Menkul Değerler Araştırma Uzman Yardımcısı