Sen kimin tarafındasın, "Rus başkenti"?
“İyimserlerin ülkemize karşı olası ekonomik savaş konusundaki pozisyonu, uluslararası yatırım pozisyonunun bir analizi ile tamamen çürütülüyor.” Bu yılın başında, Washington’ın Rusya’ya karşı uyguladığı büyük ölçekli ekonomik yaptırımların olasılığı çok fazlaydı. Görünüşe göre, uluslararası yatırım pozisyonunun “çarpıklıklarını” acilen düzeltmek, yabancı varlıklarımızı yok etmek, bir kısmını daha güvenli finansal araçlara aktarmak, bu varlıkların yerleştirme coğrafyasını değiştirmek gereklidir.
Özel sermaye uçuşunu hızlandırıyor
Bugün Rusya Merkez Bankası, Rusya Federasyonu’nun 2014’in ilk yarısı için ödemeler dengesi hakkında kısa bir süre önce veri yayınladığı için, Rusya’nın uluslararası piyasadaki gerginlik durumunda, yatırım pozisyonunun nasıl değiştiğine dair bazı sonuçlar çıkarabiliriz.
Görünüşe göre, 2014'in ilk yarısında, Rusya ekonomisinden büyük bir sermaye çıkışı yaşandı. Adalet adına, geçen yıl ülkeden net bir sermaye çıkışı olduğu kabul edilmelidir. Geçen yıl, Rusya'dan olumsuz bir ekonomik ve finansal ortama net sermaye çıkışını kapatmak mümkündü.
Aynı zamanda, 2014'in başlangıcında, Ukrayna'daki olaylarla bağlantılı olarak Rusya'ya karşı ekonomik bir savaşın başlatılabileceği açıktı. Dolayısıyla, Rus ve yabancı yatırımcılardan biraz tepki beklenebilir. Kaçınılmaz olarak ödemeler dengesini ve Rusya'nın uluslararası yatırım pozisyonunu etkileyebilecek tepkiler. Yabancı yatırımcıların tepkisi oldukça mantıklıydı: Rusya ekonomisindeki varlıklarının büyümesini yavaşlattılar. Bankacılık sektöründe ise yılın ilk yarısında yabancı yatırımcılar aktiflerini 10 milyar dolar düşürmüştür.
Yaklaşan bir ekonomik savaş bağlamında Rus yatırımcılar sermaye ihracatını yoğunlaştırdılar. Rus ekonomisinin özel sektöründeki ithalatındaki sermaye ihracatının fazlalığı kronik bir durumdur. Ulusal ekonominin keşfedilmesi bu kadar korkunç olsa da, buna alışmaya başladık bile.
Sadece son altı yılda, özel sektördeki net sermaye çıkışları 417 milyar olarak gerçekleşti. Bu, mevcut döviz rezervlerimizin tümüne eşittir. Yılın ilk yarısında, 2014’in, Rusya’nın özel sektörünün dış varlıklarındaki toplam net artışın yaklaşık 70 milyar dolar olduğu tahmin edilmekte ve yıl için yaklaşık 140 milyar dolar elde edilmektedir. Akut finansal kriz nedeniyle. Bugün, çok şükür, böyle bir kriz yok. Bununla birlikte, özel sermaye, Rusya'ya karşı ekonomik savaş tehdidinin geldiği yönde hareket ediyor. Ne beklediğini söylemek zor, ama dedikleri gibi, bu “tıbbi bir gerçektir”.
Rusya'yı ekonomik bir savaşta Batı'ya etkili bir muhalefet için hazırlamak için gerekli olanın tersi bir süreç var.
Ve hükümetimiz bu süreci sakin bir şekilde izliyor. Yasadışı sermaye ihracatından bahsetmiyorum bile. Sadece bu yılın ilk yarısında, 6,6 milyar dolar bu kanaldan ülke dışına aktı, bu akılda tutulduğunda, bankalar ve işletmeler yılın ilk yarısında ülkeden 76,4 milyar dolar çekmişlerdi, özel sermayenin net çıkışı bir yılda 150 milyar dolardan fazla olabilir.
Bu arada, Rusya'dan sermaye uçuşundan bahsederken, bireylerin (sakinleri ve sakin olmayanlar) sınır ötesi operasyonları gibi bir kanalın rolünü küçümsememelisiniz. Bireyler için Rusya'ya tanıtıldığından çok daha fazla para var.
Ayrıca, Rusya'dan bireylerin net nakit çıkışını artırma yönünde bir eğilim daha var. İlk çeyrekte, bireylerin sınır ötesi nakit işlemlerinin değeri diğer çeyreklere göre genellikle en az düzeydedir. Bununla birlikte, 1'in 2014 çeyreğinde, çıkış rekor bir seviyeydi - neredeyse 12 milyar dolar: Aynı zamanda, BDT dışı ülkelerle yapılan sınır ötesi operasyonların sayısı artarken, bireylerin sermayelerinin genellikle çeşitli yabancı varlıklara (banka hesapları, menkul kıymetler, emlak ve menkul kıymetler, daha sonra yerleştirilmek üzere çekilmesi) çekildi. vb.) BDT ülkeleri ile yapılan sınır ötesi operasyonlar esas olarak Rusya'da işçi göçmenleri tarafından kazanılan ve daha sonra kişisel tüketim için kullanılan para transferidir.
İlk çeyreğin rakamlarından başlarsak, bu yıl Rusya'dan bireylerin net nakit çıkışının herkes için maksimum olacağını bekleyebiliriz tarih Rusya.
Yani: Genel olarak 50 milyar dolardan az ve 40 milyar dolardan az değil - yabancı ülkelerle yapılan işlemlerde.
Döviz rezervleri hakkında bir kelime
Rusya Federasyonu'nun yabancı varlıkları sadece bankaların ve işletmelerin varlıklarından ibaret değildir. 2014'in başında, yabancı varlıkların% 42,3'i Rusya Merkez Bankası'nın uluslararası rezervlerini oluşturuyordu. yılın ilk yarısında Rusya Merkez Bankası uluslararası rezervleri kapatıyordu. Yılın ilk yarısında hacimleri 37,7 milyar düştü, yılın başındaki rezerv miktarına göre düşüş% 8 oldu. Döviz rezervlerinin çöküş oranı açıkça yetersizdir. Genel olarak, yılın ilk yarısında finansal işlem ödemeleri dengesi 38,7 milyar dolar azaldı, ekonomik savaş diline çevrildi, bu altı ay içinde bu savaştaki potansiyel zararımızın neredeyse dört milyar dolar kadar arttığı anlamına geliyor!
Ancak, ekonomik savaş koşullarında, hiçbir ülke döviz rezervi olmadan kalamaz. Bir çeşit acil durum rezervi lazım. Döviz rezervlerimiz şu ana kadar ruble konusunda “para tabanı” olarak hizmet etmiş ve ruble döviz kurunu korumak için “para birimi müdahaleleri” yapmak için bir araç olarak kullanılmıştır. Zorlu koşullarda, rezervler “stratejik rezerv” haline gelmeli, öncelikle dünya pazarında hayati malların temininde kullanılan diğer işlevleri yerine getirmelidir. Bu rezervler mümkün olduğu kadar korunmalıdır. Döviz rezervlerinin yapısının, para birimi türleri, finansal araçlar ve coğrafya açısından radikal bir şekilde gözden geçirilmesi gerekmektedir. Rusya Merkez Bankası, bu yılın ortasında Rusya Federasyonu'nun uluslararası rezervlerinin yapısı hakkında aşağıdaki verileri yayınladı.
2014'in ilk yarısında, Rusya Federasyonu Merkez Bankası döviz rezervlerindeki menkul kıymetlerin payını% 75,7'ten% 72,0'e düşürdü. Nakit para biriminin ve mevduatın payı% 13,0'ten% 15,6'e yükseldi. Prensip olarak, Rusya Federasyonu'nun uluslararası rezervlerinin yapısındaki ana enstrüman türleri açısından eğilimler olumludur. Menkul kıymetler - ekonomik savaş koşullarında oldukça savunmasız bir araç. Washington tarafından kontrol edilen Batı bankalarına yatırılırlar. Nakit para birimi ve banka mevduatı biraz daha az riskli araçlardır, ancak yalnızca uygun banka ve mevduat seçenekleriyle. Washington'ın kontrolü dışında olmalılar.
Her durumda, Rusya Bankası'nın döviz rezervlerinin ABD Hazine menkul kıymetlerine ve ABD bankalarının hesaplarına yerleştirilmemesi arzu edilmektedir.
Altın ekonomik savaşlar bağlamında en kanıtlanmış ve güvenlidir.
Fiziksel anlamda, Rusya Federasyonu'nun uluslararası rezervlerindeki parasal altın stoku, altı ayda 33,3’tan 35,2 milyon troy ons'a yükseldi, yani. % 5,8 üzerinde. Altının dönem içindeki payı 7,8% 'den 9,7%' e yükseldi. Ancak, bu hala çok düşük bir rakamdır. Karşılaştırma için: AB ülkelerinin uluslararası rezervlerinde bu rakam ortalama olarak% 50 civarındadır. Rusya Merkez Bankası'nın altın rezervindeki artış, 2013'teki yıllık raporuna göre, 80 ton olarak gerçekleşti, büyümenin neredeyse tamamı Rusya'da mayınlı madenlerden kaynaklanıyordu. Öte yandan, geçen yıl Rus madenciliğinin hacmi 254 tona ulaşırken, yaptığımız hesaplamalara göre, Rusya Merkez Bankası yerli altın madenciliğinin% 100'ini alırsa, son on yılın ortasından itibaren, Rusya'nın altın rezervleri en az 2000 ton olacak yıllarında, bu rezervler hafifçe 1000 t) aştı. 2005’teki Magadan’da, Rusya Devlet Başkanı V. Putin'in altın madenciliği konusunda bir toplantı yaptığını hatırlatmama izin verin. Aynı zamanda, yerli altın madenciliğini ülkenin “döviz dükkanına” dönüştürmekti. Özellikle, Rusya Merkez Bankasından, yerli altın madenciliği ürünlerinin 100-yüzde satın alma olasılığını göz önüne alması istenmiştir. Rusya Merkez Bankası bu cumhurbaşkanlığı talimatını gerçekten sabote etti. Bu sabotaj, savaş öncesi koşullar altında bile devam ediyor.
Burun Savaşı, ancak ekonomik bir seferberlik programı yok
Öyleyse özetleyelim.
1. Bankacılığını Batı’nın beklenen ekonomik savaşında da dahil olmak üzere Rusya’nın pozisyonları oldukça savunmasız (medyadaki iyimserliğe rağmen).
2. Ayrıca, 2014 yılında bile, ekonomik savaş tehdidinin çok belirgin olduğu zamanlarda, Rusya'nın kırılganlığı artmaya devam etti. Sözde "Rus" başkenti yurtdışındaki ülkeden uçuşunu keskin bir şekilde yoğunlaştırdı. Ekonomik savaşın tehdit faktörü, Rus ekonomisinin “kanaması” üzerinde çalışıyor.
3. Yılın 2014'inin ilk yarısına ait Rusya Merkez Bankası verilerinin analizi, para otoritelerimizin (Merkez Bankası ve Maliye Bakanlığı) ekonomik savaş tehditlerine aşırı derecede tepki verdiğini göstermektedir. Temelde, pratik adımları taklit etmeye çalışıyorlar. Parasal otoriteler, finansal yaptırım ve bankacılık sistemimizi ekonomik yaptırım koşullarına hazırlamak için özel bir tam kapsamlı program sunmamaktadır.
4. Bunu akılda tutarak, böyle bir program geliştirmek için acil. Muhtemelen, gelişme, Rusya Federasyonu'nun şu anki para otoriteleri ile herhangi bir çıkarla sınırlanmayan uzman ve uzmanların yardımı ile mümkündür.
5. Programı geliştirirken, yalnızca ekonomik bir savaşta değil, aynı zamanda “sıcak” bir savaşta da Batı’ya karşı çıkmamızı sağlamaya hazır bir finansal ve bankacılık sistemine (FBS) ihtiyacımız var. yani mobilizasyon tipinin ekonomik modelinin ayrılmaz bir parçası olacak PBS olmalıdır.
6. Program aşağıdaki alanları içermelidir:
- Ekonomimizin açık deniz yapısını ortadan kaldırmak için acil önlemler (bankacılık sektörü dahil);
- Yabancı varlıkların Rusya ekonomisine geri dönmesi ve / veya bu varlıkların güvenli bölgelere aktarılması için bir dizi önlem;
- Sınır ötesi sermaye işlemleriyle ilgili kısıtlamaların ve yasakların getirilmesi;
- Rusya ekonomisindeki yabancı sermayenin varlığını sınırlamak (özellikle bankacılık sektöründe);
- para verme mekanizmasının yeniden yapılandırılması (döviz rezervleri için değil, ulusal ekonominin ihtiyaçları için ruble konusu);
- merkezi bir devlet döviz rezervinin oluşturulması (döviz rezervlerinin Merkez Bankasının kontrolünden kaldırılması, döviz rezervinin statüsünde ve amacında bir değişiklik);
- Devlet para birimi tekeline geçiş (para birimi olan tüm işlemler, bankalar ve devlet tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından temsil edilen devlet tarafından gerçekleştirilir).
- Valentin Katasonov
- http://www.stoletie.ru/rossiya_i_mir/na_chjej_ty_storone_rossijskij_kapital_669.htm
Abone olun ve en son haberler ve günün en önemli olaylarından haberdar olun.