Doların önde gelen yabancı para birimleri karşısındaki gücünü ölçen ABD dolar endeksi (DXY), 2 Aralık’ta 5 ayın en düşük seviyesi olan 104,40’a ulaştı.
Özetlemek gerekirse, yatırımcılar şahin bir Federal Rezerv’in etkisine ve son zamanlarda artan enerji maliyetlerine ve yüksek enflasyonun etkisine karşı koruma ararken, ABD dolarının önde gelen yabancı para birimleri karşısındaki ağırlığı 2022’de Eylül sonuna kadar %19,6 arttı. .
ABD dolarının geri çekilmesi, 20 yılın en yüksek seviyesi olan 114.60 zirvesi olduğundan, “aşırı alım” durumunu etkisiz hale getirmek için geçici bir düzeltme olmuş olabilir. Analist Thecryer’in Twitter’da belirttiği gibi, yine de Bitcoin (BTC) ile ters korelasyonu güçlü olmaya devam ediyor:
$DXY $BTC pic.twitter.com/jG9HmYN8Mg
— Thecryer (@HumpBackCrypto) 2 Aralık 2022
Gün içi DXY’nin 104.40’tan 105.50’ye geri çekilmesinin, Bitcoin 230$’lık bir ani düşüşle 16.790$’a düştüğünde nasıl gerçekleştiğine dikkat edin. Bu tür hareketler, kripto para birimlerinin performansının geleneksel pazarlara nasıl bağımlı kaldığını pekiştiriyor.
Bitcoin meraklısı Apaçi Aldo, S&P 500 borsa endeksi hayati bir direnç seviyesiyle mücadele ederken DXY’nin “destek noktasında yükseliş sapması”nın meydana geldiğini fark etti.
$DXY destekte yükseliş sapması ile $SPX geliyor, büyük bir direnç gösteriyor.
bu ne anlama geliyor $BTC? IMO’dan başka bir bacak aşağı. pic.twitter.com/PK3Ku0zZrl
— Apaçi Aldo (@AldotheApache77) 2 Aralık 2022
Analiste göre, ABD dolarının büyük itibari para birimlerine karşı güç kazanmasıyla beklenen gidişat doğrulanırsa ve borsa başka bir düşüşle karşı karşıya kalırsa, Bitcoin için net etki negatif olur.
Zincir üstü metrikler, Bitcoin madencileri olarak potansiyel olarak düşüş eğilimi gösteren bir tablo çiziyor. yeni teslimiyet dalgası, BTC rezervlerinin satışını artırdı. Örneğin, rekor hash oranı ve artan enerji maliyetleri, madencilerin karlılığını büyük ölçüde azalttı.
Madenci cüzdanlarından BTC çıkışlarını bir yıllık hareketli ortalamalarına göre ölçen Glassnode madenci çıkış çarpanı, şu anda altı ayın en yüksek seviyesinde.
Profesyonel tüccarların mevcut piyasa koşullarında nasıl konumlandığını daha iyi anlamak için türev metriklerine bakalım.
Bitcoin marjı uzun pozisyonları ciddi bir düşüş görüyor
Marj piyasaları, yatırımcıların pozisyonlarını güçlendirmek için kripto para ödünç almalarına izin verdiği için profesyonel tüccarların nasıl konumlandığına dair fikir verir.
Örneğin, Bitcoin satın almak için stablecoin’ler ödünç alarak maruz kalma oranı artırılabilir. Öte yandan, Bitcoin ödünç alanlar, fiyatının düşeceğine bahse girdikleri için kripto para biriminde yalnızca kısa pozisyon alabilirler. Vadeli işlem sözleşmelerinin aksine, marj uzun ve kısa arasındaki denge her zaman eşleşmez.
Yukarıdaki tablo, OKX tacirlerinin marj borç verme oranının 27 Kasım’dan 30 Kasım’a kadar sert bir şekilde düştüğünü gösteriyor, bu da profesyonel tacirlerin kaldıraçlarını düşüş sırasında 16.000$’a düşürdüklerinin sinyalini veriyor.
Daha da önemlisi, Bitcoin’i 30 Kasım’da 17.250 dolara götüren sonraki 1.250 dolarlık kazanç, stablecoin borçlanması kullanan Bitcoin alıcılarına güven aşılamak için yeterli değildi. Yine de, şu anda 23’te olan metrik, istikrarlı para borçlanmasını geniş bir marjla destekliyor – bu da kısa pozisyonların kaldıraçlı düşüş pozisyonları oluşturmaktan emin olmadığını gösteriyor.
İlişkili: Rusya’daki kripto madencileri, ASIC cihazlarını istifleyerek ayı piyasasından yararlanıyor
Opsiyon tüccarları riskten kaçınmaya devam ediyor
Tüccarlar, Bitcoin’in 17.250 $ direncini başarıyla kırıp kıramayacağını anlamak için opsiyon piyasalarını analiz etmelidir. %25 delta çarpıklığı, arbitraj masaları ve piyasa yapıcıların yukarı veya aşağı yönlü koruma için fazla ücret talep ettiği her durumda belirleyici bir işarettir.
Gösterge, benzer alım (al) ve sat (satma) seçeneklerini karşılaştırır ve koruyucu satım opsiyonları primi, riskli alım opsiyonlarından daha yüksek olduğu için korku hakim olduğunda pozitife döner.
Özetle, tüccarlar bir Bitcoin fiyat düşüşünden korkarsa, çarpıklık metriği %10’un üzerine çıkacaktır. Öte yandan, genelleştirilmiş heyecan, %10’luk negatif bir çarpıklığı yansıtır.
Yukarıda gösterildiği gibi, %25’lik delta kayması 21 Kasım ile 30 Kasım arasında düştü ve bu, opsiyon tacirlerinin beklenmedik fiyat düşüşlerine ilişkin bahislerini azalttığını gösteriyor. Ancak, 17.250 dolarlık direncin beklenenden daha güçlü olduğunun kanıtlanmasının ardından trend 1 Aralık’ta tersine döndü.
Şu anda %18’de olan delta çarpıklığı, yatırımcıların hâlâ endişeli olduğuna işaret ediyor ve balinaların ve piyasa yapıcıların aşağı yönlü koruma sunmaya ilgi göstermediğini yansıtıyor.
Sonuç olarak, profesyonel tüccarlar, Bitcoin’in yakın zamanda 18.000 doları geri alacağından emin değiller, bu da geleneksel piyasalarla yüksek korelasyonla açıklanabilir.
DXY endeksi daha kesin bir yön belirleyene ve S&P 500 4.000’de güç gösterene kadar, eğilim Bitcoin ayılarını destekliyor.
Burada ifade edilen görüşler, düşünceler ve görüşler yalnızca yazarlara aittir ve Cointelegraph’ın görüş ve düşüncelerini yansıtması veya temsil etmesi gerekmez.
Bu makale yatırım tavsiyesi veya tavsiyesi içermemektedir. Her yatırım ve ticaret hareketi risk içerir ve okuyucular karar verirken kendi araştırmalarını yapmalıdır.