Küçük Mauritius adası, tehlikeli kara para aklayıcılar ve paravan şirketler için bir üs olarak imajını parlatmak için yıllarını harcadı. Milyarder Gautam Adani’ye yönelik açığa satış suçlamaları, ülkenin Hindistan’ın kodamanları için bir vergi cenneti olma rolü hakkında soru işaretlerine yol açtı.
Hindenburg Research, Adani hisselerinin 153 milyar dolarlık düşüşe yol açtığı Ocak ayı sonlarında yayınlanan bir raporda, iş adamının kardeşi Vinod veya ortakları tarafından kontrol edilen şirketlerin Mauritius’u kara para aklama ve hisse senedi fiyatı manipülasyonu için bir kanal olarak kullandığını söyledi. Rapor, Karayipler’den Birleşik Arap Emirlikleri’ne kadar paravan şirketlerden oluşan “geniş bir labirentten” söz etse de, offshore şirketlerin Mauritius’ta çok önemli bir rol oynadığına dikkat çekti.
ABD merkezli açığa satıcı, Vinod ile ilgili 38 firmanın Madagaskar’ın doğu kıyısındaki tropikal Hint Okyanusu adasına dayandığını söyledi. Hindenburg, bazılarının Hindistan’dan parayı yönlendirmek için kullanıldığını ve bunun daha sonra gruptan hisse satın almak ve memleketteki hisse fiyatlarını yükseltmek için kullanıldığını iddia ediyor. Bomba raporundan önceki beş yıl içinde Adani hisseleri, amiral gemisi Adani Enterprises Ltd. ile en çılgın rallilerinden bazılarını yaşadı. Nifty 50 endeksinin kazancının yaklaşık 41 katı olan yaklaşık %2.600 artış.
Vinod’un Dubai ofisindeki personel geçtiğimiz günlerde Ports-to-Energy konglomerasının Hindistan’daki genel merkezine yorum talepleri gönderdi. Adani Group’tan bir temsilci, yorum talebine yanıt vermedi. 29 Ocak’ta yayınlanan 413 sayfalık çürütme yazısında grup, Vinod’un Adani Group’un günlük işlerinde hiçbir rolü olmadığını söyledi. Offshore şirketler, Adani portföy şirketlerinin halka açık hissedarlarıdır ve “ortaklarla herhangi bir şekilde ilişkili taraflar olduklarına dair tüm imalar yanlıştır” dedi.
Mauritius gibi düşük vergili yargı bölgelerinde şirket kaydı yasa dışı olmasa da, denizaşırı posta kutusu şirketlerini çevreleyen iddialar, turist cennetinin 1990’ların sonlarından bu yana bir dizi başka Hintli şirket tartışmasında yer aldığı bir zamana geri dönüş gibi görünüyor. Bunların en büyüğü, 1998 ile 2001 yılları arasında bir komisyoncunun belirli hisse senetlerinin fiyatlarını yükselttiği bir borsa skandalıydı.
Hindenburg’un raporundan birkaç yıl önce yerel medya tarafından bildirilen Adani aleyhindeki iddialar, finans endüstrisini zehirden arındırmaya çalışan ve çabalarıyla dikkat çeken Mauritius için garip bir zamanda geldi: Avrupa Birliği onları daha geçen yıl aldı. kara para aklama ve terör finansmanı önleme sistemlerinin yetersiz olduğuna inandığı ülkelerin yer aldığı bir kara liste.
Tufts Üniversitesi Fletcher Okulu’nun küresel iş dekanı Bhaskar Chakravorti, “Adani’nin Mauritius’u paravan şirketler için bir merkez olarak kullandığı iddiası Hindistan bağlamında alışılmadık bir durum değil” dedi. Temizliğe rağmen bunun olması olağandışı olurdu, dedi. Chakravorti’ye göre Hindenburg’un iddia ettiği şeyin “katıksız büyüklüğü” “şaşırtıcı”.
Ayrıca okuyun: Eski RBI valisi, SEBI’nin Hindenburg’un gündeme getirdiği sorunları neden çözmediğini soruyor
Hindenburg’un iddiaları, Mauritius’un Mali Hizmetler ve İyi Yönetişim Bakanı Mahen Kumar Seeruttun’un yatırımı teşvik etmek için Hindistan’a yaptığı ziyaretten hemen önce geldi. Bloomberg News ile Şubat ayında yaptığı bir röportajda Seeruttun, Adani grubunun ülkesinin yetki alanındaki tüm düzenlemelere uyduğunu ve hükümetinin bu konuda Hintli yetkililerle birlikte çalışacağını söyledi.
Seeruttun, “Durumu ve özü olan bir yargı yetkisi olarak itibarımızı korumak istiyoruz.” Dedi.
Ulusal Finansal Hizmetler Komisyonu başkanı Dhanesswurnath Thakoor, Bloomberg’e yaptığı önceki açıklamalarda, Mauritius’un bir vergi cenneti olduğunu yalanlamıştı. Yetkili, ülkenin %15’lik kurumlar vergisi oranıyla Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Örgütü’nün asgari vergilendirme standartlarını karşıladığını söyledi. Karşılaştırıldığında, Britanya Virjin Adaları vergi almaz.
Kostik Rulo
Mauritius merkezli paravan şirketler, yasadışı parayı kanalize ettikleri iddiasıyla son yirmi yılda Hintli yetkililer tarafından yürütülen en az dört büyük soruşturmanın merkezinde yer aldı. Ülke ayrıca İngiltere’nin Tax Justice Network grubu tarafından yılda 2,4 milyar dolar vergi kaybına neden olarak “Afrika’da yıkıcı bir rol” oynamakla suçlanıyor.
Seeruttun bu hafta, Hindenburg’unki gibi raporların bazı insanların Mauritius hakkında şüphe uyandırdığını, ancak denizaşırı iş dünyasının onun yargı yetkisine güvendiğini söyledi. “Tahmin edilebilirlik, kesinlik, istikrar aradıkları anahtar kelimeler ve Mauritius’un sunduğu da tam olarak bu” dedi.
Tax Justice Network’e göre Mauritius’un vergi cenneti statüsünün kökenleri, çifte vergilendirmeyi ve sermaye kazancı vergilerini ortadan kaldıran ticaret ve yatırımı teşvik etmek için 1980’lerin başında Hindistan ile imzaladığı bir anlaşmaya kadar izlenebilir. O zamanlar Hintli yetkililer, ülkelerinin yakında Sovyet tarzı sosyalist ekonomisini terk edip yabancı sermayeyi kucaklayacağını çok az biliyorlardı.
Güney Asya ülkesi açılırken, Mauritius, düzinelerce başka ikili vergi anlaşmasıyla birlikte, 1992’de yabancıların çok az ifşa veya vergiyle şirket kurmasına izin veren bir offshore ticaret yasası imzaladı. %15’lik bir ana kurumsal orana rağmen, bazı şirketler için bu fiilen yalnızca %3 anlamına geliyordu.
Hindistan’ın kültürel bağlarıyla birleştiğinde – adanın 1,3 milyon sakininin üçte ikisi Hint kökenlidir – anlaşmalar, Mauritius’un Mart 2018’e kadar Güney Asya ülkesinin en büyük yabancı yatırım kaynağı olmasını sağladı.
1968’de İngiltere’den bağımsızlığını kazanan ülke, şu anda Afrika’nın en zengin ülkelerinden biri. Hizmetler, 12 milyar dolarlık ekonominin yaklaşık %70’ini oluşturuyor. Tax Justice Network’e göre dünyadaki vergi cenneti akışının yaklaşık %2,3’ü lüks tatil köyleri ve el değmemiş kumsallarıyla bilinen adadan geçiyor. Bu, en üst sıradaki BVI için% 6,4 ile karşılaştırılır.
Michigan Üniversitesi Hukuk Fakültesi’nde kurumsal ve uluslararası vergilendirme profesörü olan Reuven Avi-Yonah, “Geçmişte, Mauritius anlaşması Hindistan’a yatırım yapmanın standart yoluydu” dedi. “Fonlar Mauritius’tan aktığı sürece gelirlerin nihai alıcısının kim olabileceği konusunda hiçbir sınır içermiyordu.”
Mülkiyetin “katmanlaşması”
Eğitim veren emekli profesör Arun Kumar’a göre, bu akışlar hız kazandıkça, Hintli şirketlerin paralarını Mauritius üzerinden akıttığına dair şüpheler de arttı; Yeni Delhi’deki Jawaharlal Nehru Üniversitesi’nde. Hindistan’dan gelen para yollarının ve mülkün, birkaç yabancı paravan şirket tarafından bir “katmanlama” süreciyle gizlendiğini söyledi.
Hindistan’ın yasadışı ekonomisi hakkında bir kitap yazan Kumar, “Bu ağı, temelde kolluk kuvvetlerinin kimin hangi parayı hareket ettirdiğini bulmasını engellemek ve bunun gerçek yabancı paraymış ve ileri geri ödemeler değilmiş gibi görünmesini sağlamak için kullandılar” dedi.
Son olarak, Mauritius, 2017’de Uluslararası Araştırmacı Gazeteciler Konsorsiyumu’na sızdırılan bir yığın belge olan Paradise Papers’ın, ülkenin şirketlere ve varlıklı bireylere varlıklarını satmalarına ve vergileri koruyan karlarına izin veren gizli bir finans merkezi olduğunu iddia etmesinden sonra küresel baskı altına girdi.
Hindistan için, bir dizi mali skandal ve yabancı şirketlerin daha fazla vergi ödemesini sağlamaya yönelik girişimlerde yaşanan hayal kırıklıkları, iki ülkenin 2016 yılında anlaşmalarını gözden geçirmesine yol açtı. Bir yıldan fazla tutulan yatırımlara vergi uygulanmamasına rağmen, Hindistan’ın kısa vadeli sermaye kazançlarını vergilendirmesine izin vererek popüler bir boşluğu kapattı.
Küçük etki
Hindistan ayrıca, Hint hisse senetlerine ve türevlerine anonim olarak yatırım yapmak için kullanılan sözde katılım sertifikaları üzerindeki kuralları sıkılaştırdı ve ihraççıları müşteri kimliklerini doğrulamaya zorladı.
Mauritius bazı vergi yasalarını ve anlaşmalarını revize etti ve Ekim 2021’de yıllık satışları 750 milyon Euro’nun (791 milyon ABD Doları) üzerinde olan şirketler için minimum kurumlar vergisi oranı ve daha geniş açıklamalar getiren küresel bir anlaşmaya sponsor oldu.
Bu eylemler, küresel bir gözlemci olan Mali Eylem Görev Gücü’nün Mauritius’u 2021’de gri izleme listesinden çıkarmasıyla sonuçlandı. Aylar içinde AB onu kara listesinden çıkarmak için harekete geçti.
Hareketler aynı zamanda Mauritius’un Hindistan’ın en büyük doğrudan yabancı yatırım kaynağı olma konumunun da ortadan kalkması anlamına geliyordu. Hindistan Merkez Bankası verilerine göre, Mart 2018’de 15,9 milyar dolarla zirve yapan akışlar, ülkeyi Singapur ve ABD’nin gerisine iterek keskin bir düşüşle 9,4 milyar dolara düştü.
Avi-Yonah, “Yasa ve vergi anlaşmasındaki değişiklikler nedeniyle Mauritius’a giden yol artık daha az çekici,” dedi.
Buna rağmen Mauritius, en büyük pazarlardan bazılarında fırsat arayan birçok yatırımcı için popüler bir açık deniz konumu olmaya devam ediyor.
Ayrıca okuyun | Hindenburg etkisi: Gautam Adani artık dünyanın en zengin 25 milyarderi arasında değil
Adani’yi çevreleyen kargaşa, adanın kumsallarını hesaba katmaya zorlamıyor. Yolsuzlukla mücadele grubu Uluslararası Şeffaflık Örgütü’nün yerel bölümünün başkanı Lovania Pertab, kimsenin kazançlı offshore finans endüstrisini mahvetmek istemediğini söyledi. Ancak Hindenburg Adani’nin raporunda iddia ettiği gibi Mauritius’ta 38 şirketin kurulması “çok anormal görünüyor” dedi.
“Mauritius’ta kimse bundan bahsetmiyor,” dedi. “Hindistan’ı dövüyormuş gibi görünmek istemiyorlar.”