8 Hisseden Oluşan Portföy Önerileri
Strateji
Nisan’da Covid-19’un yayılım hızı ve aşı uygulamalarının etkinliği takip edilecek. Uygulamaların artmasına rağmen Dünya’da vaka artışın devamı ve ülkelerin tedbirleri artırması global risk alma iştahını törpüleyebilir. ABD’de konuşulmaya başlanan alt yapı yatırımlarına yönelik yeni teşvik paketi ve Fed’in piyasalara desteğini uzun süre devam ettireceği beklentileri kısa vadede global risk alma iştahını güçlü tutabilir. Ancak DXY endeksi ve ABD tahvil faizlerindeki yükselişin devam etmesi, ABD’de enflasyon endişelerinin yeniden alevlendirmesi zirve seviyelerde seyreden majör borsalarda ay içinde kar satışlarına neden olabilir. Yurt içinde Nisan’da, TCMB başkan değişikliği sonrası ilk toplantıda faizlerin ve PPK metnindeki ifadelerin değişip değişmeyeceği önemli olacaktır. Nisan toplantısında TCMB’nin faizleri sabit bırakarak, PPK metnindeki ifadeleri koruması durumunda piyasaların sakinleşmesi ve başta TL olmak üzere TL varlıklarda tepki alımlarıyla Mart’taki kayıpların bir kısmının geri alınması beklenir. Aksine TCMB’den faiz indirimi adımı/para politikasında gevşemeye yönelik mesaj gelmesi durumunda, TL varlıklardaki negatif ayrışma derinleşebilir. Ek olarak; AB ile gerilimin kısmen ortadan kalkması sonrası yeni ABD yönetimi ile ilişkilerin pozitif yönde ilerlemesi Nisan’da TL varlıkların toparlanmasına katkı sağlayacaktır. Ayrıca kabinede ve ekonomi yönetiminde değişiklik olup olmayacağı da takip edilecek. Nisan’da TL varlıklarda volatilitenin bir miktar azalması beklense de dalgalı seyrin devam etmesi beklenir. Kurlardaki ve tahvil faizlerinde geri çekilmeler olması durumunda BIST’te tepki alımları oluşması beklenir. Ancak, kurlardaki yükseliş eğiliminin güçlenerek devam etmesi ve tahvil faizlerinin yüksek seyrini koruması durumunda BIST’te satış baskısının ve kısa vadeli dip arayışının devam etmesi beklenir. Nisan’da BIST-100 endeksinin 1.280-1.490 aralığında geniş bantta dalgalanması beklenir. Ay içinde 1.480-1.490 aralığına olası tepki yükselişlerinin satış fırsatı, 1.290 ve altına gerilemelerin ise kademeli alım fırsatı olacağını düşünüyoruz. Portföyümüzdeki tahvil ağırlığını %45, döviz ağırlığını %20 ve hisse senedi ağırlığını %35 olarak koruyoruz.
Portföy Önerileri
Portföyümüzdeki tahvil ağırlığını %45, döviz ağırlığını %20 ve hisse senedi ağırlığını %35 olarak koruyoruz.
Rapor için tıklayın.
Kaynak: Şeker Yatırım Aylık Bülten