Altındaki Ocak rallisi, Cuma günü fiyatları dokuz ayın en yüksek seviyesine çıkardı. Ancak piyasa uzmanları, Fed’in Şubat ayı toplantısı öncesinde altın fiyatında bir miktar konsolidasyon olasılığını dışlamıyor.
Altınla ilgili genel görünüm, güçlü boğa
Analistler, altında hızlı bir ralli tanımlıyor ve koşulların aşırı alım görünmeye başladığı konusunda uyarıda bulunuyor. OANDA kıdemli piyasa analisti Edward Moya, şu yorumu yapıyor:
Dalgalı olacak. 1 Şubat’taki Fed toplantısına kadar altın konusunda tarafsızım. Ana direnç 2.000 dolarda. Ancak 1.950 doların üzerine çıkarsak şaşırırım. Muhtemelen Fed toplantısına kadar burada konsolide olacağız.
Altınla ilgili genel görünüm, güçlü bir şekilde yükselişini sürdürüyor. Birçok analist, değerli metalin bu yılın sonlarında ve potansiyel olarak bu çeyreğin sonlarında 2.000 dolara ulaşmasını bekliyor. Potansiyel olarak aşırı gerilmiş görünen yalnızca kısa vadeli görüş. Moya, “Daha yüksek bir hızla yükselen bir hareket oldu. Satış baskısı başlarsa 1.900 dolar güçlü bir destek seviyesi olmayabilir,” diyor.
Altın aşırı alımda mı?
RJO Futures’ın kıdemli piyasa stratejisti Frank Cholly, altının teknik olarak aşırı alım bölgesine yaklaştığını belirterek, yükseliş eğiliminin güçlü kaldığını da sözlerine ekliyor. Stratejist şu değerlendirmeyi yapıyor:
Altın piyasası ciddi bir oranda yükseliyor. Daha yüksek tepeler, daha yüksek dipler ve daha yüksek kapanışlar görüyor. Bu iyi. Ve ABD doları düşüş eğilimi gösteriyor. Bu seviyelerdeki herhangi bir düzeltme bir satın alma fırsatı olur. Altının daha yüksek trendini sürdürmesini bekliyorum. 1.850 dolara gerileme görene kadar boğayım.
“Altın fiyatı kolayca 2.000 dolara ulaşabilir”
Cholly için 2.000 dolar hedefi hala büyük ölçüde masada. Bu bağlamda, altın 1.950 dolarda kapanış yapmakta biraz zorlansa da, 2.000 dolara giden açık bir yol görüyor. Stratejist, yüksek fiyatların varlığı daha çekici hale getirmesi nedeniyle altının benzersiz bir pazar olduğunu ifade ediyor. Bu doğrultuda Cholly, şu açıklamayı yapıyor:
Arz ve talep odaklı ham mallar gibi diğer pazarlarda, yüksek fiyatların yüksek fiyatlara çare olduğu bir noktaya ulaşırsınız. Bu, insanların belirli bir fiyat hedefinden alım yapmayı bırakması veya üreticilerin üretimi artırması anlamına gelir. Altın için, ne kadar yükselirse, o kadar çok insan onu ister. Daha erken olmasa da bu yılın ilk yarısında kolayca 2.000 dolara ulaşabiliriz.
Fed beklentileri
Yılın başında, altın için iyi olan Hazine’de durgunluk korkuları ve hareketlilik görüldü. Moya, “Yıl başından bu yana altın iyi bir başlangıç yaptı. Hala 2023 boğa görünümümü koruyorum. Biraz toparlandığını gördük. Bu yüzden burada bir zayıflık olabilir,” diyor.
Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere tüm gözler, 1 Şubat’ta Fed’in vereceği mesajda olacak. Piyasalar, 25 bps’lik bir artırımla vites küçültmeyi fiyatlıyor. Bu, Fed’in sonbaharda 75 bps artıştan Aralık’ta 50 bps çıkmasının ardından önemli bir hız değişikliği. Moya, “Fed yeterince mesaj verdi. Ancak işgücü piyasası biraz kafa karıştırıcı. Verilerde zaten yeterince zayıflık var. Muhtemelen 25 baz puana düşecekler. Fed için büyük bir risk, enflasyonun tamamen düşmemesi,” yorumunu yapıyor.
Cholly, Fed’in faiz artırımlarını yavaşlatması nedeniyle piyasaların daha düşük bir dolar beklediği için ABD dolarının önümüzdeki birkaç hafta içinde izlenmesinin kritik önem taşıdığını da sözlerine ekliyor.
Önümüzdeki haftanın veri gündemi
Önümüzdeki hafta, ABD’nin 4. Çeyrek GSYİH’sı ve Fed’in favori enflasyon ölçüsü olan temel kişisel tüketici harcamaları da dahil olmak üzere birkaç kritik veri yayınlanacak. Kötüleşen imalat ve hizmet sektörü verilerine rağmen, dördüncü çeyrek GSYİH’sinin ABD ekonomisinin üçüncü çeyrekte %3,2’lik büyüme bildirdikten sonra %2,6 büyüdüğünü göstermesi bekleniyor. ING’nin baş uluslararası ekonomisti James Knightley, şu değerlendirmeyi paylaşıyor:
Ekim’deki güçlü performans göz önüne alındığında, tüketici harcamaları önemli bir itici güç olacak. Ancak bunun dışında, büyüme büyük ölçüde net ticaret ve envanter oluşturmaya odaklanacak. Bu ‘iyi’ bir büyüme değil. Kısmen iyileşen tedarik zincirleri ve aynı zamanda talebin birçok işletmenin beklediği kadar güçlü olmaması nedeniyle stoklar artarken, kötüleşen yurt içi büyüme öyküsü nedeniyle ithalat düşüyor. Önümüzdeki birkaç çeyrekte GSYİH büyüme rakamları çok daha zayıf olacak.
Bu arada, çekirdek PCE fiyat endeksinin, Kasım ayındaki %4,7’lik hızından Aralık ayında yıllık bazda %4,4’e yavaşlaması bekleniyor. Knightley, “Bu, fiyat baskılarındaki gevşeme eğilimini teyit ederdi. Yaklaşan FOMC toplantısına yakınlık ve kendi kendine empoze edilen ‘sessiz dönem’ nedeniyle planlanmış bir Fed konuşmacısı yok. 1 Şubat’ta 25 bps’lik bir faiz artışı bekliyoruz,” diye ekliyor.
Haftalık altın teknik analizi
Teknik analist Christopher Lewis, altının teknik görünümünü şu şekilde açıklıyor. Altın piyasaları hafta boyunca başlangıçta düştü. Ancak görebildiğimiz gibi piyasa yeniden canlanma belirtileri göstermeye başladı. Çekiç şeklindeki şamdan, daha önce çok fazla direnç gördüğümüz 2.000 dolar seviyesine ulaşmaya çalışarak daha da yükselmeye devam edeceğimizin bir işareti olabilir. 2.000 dolar seviyesi ayrıca büyük, yuvarlak, psikolojik olarak önemli bir büyük rakam olduğundan, kendisine bağlı büyük miktarda psikolojiye sahip.
Haftalık mum çubuğunun alt seviyesinin altında bir kırılmayı tersine çevirirsek, o zaman 1.875 dolar seviyesine, belki de daha da altına bakmamız mümkün. Altın esasen son zamanlarda alev yanıyor. Bu nedenle, alıcıların her fırsatta ucuz altın almak için atladığını görebileceğimiz bir fırsatımız olduğunu düşünüyorum. Nihayetinde, en azından 1.800 dolar seviyesinin altına düşene kadar, bu piyasada short’lamakla ilgilenmiyorum. Bunun gerçekleşmesi için büyük miktarda satış baskısı gerekecek.
2.000 dolar seviyesinin üzerine çıkarsak, 2.100 dolar seviyesine bakabiliriz. Ancak bunun gerçekleşmesi için biraz ivme gerekecek. Açıkçası, bu aşırıya kaçan bir pazar. Bu nedenle uzun vadeli traderların bu noktada dahil olmaya çalışırken büyük bir sorunu olacak. Altın alıcılarının tutumunda çok büyük bir değişiklik gördüğümüz için, ilk destek işaretlerini almak için görmeleri gereken birkaç kırmızı mum.