Credit Suisse Group AG, hisselerinin yüzde 11,5’e kadar düştüğünü gördü ve tahvilleri, borç verenin daha fazla para istemeden işini yeniden yapılandırma kabiliyetine ilişkin endişeler arasında kayıplarının bir kısmını geri almadan önce Pazartesi günü rekor düşük seviyelere ulaştı.
Konuya aşina olan bir kaynak, durumun İsviçreli düzenleyici FINMA ve kredi verenin büyük bir merkeze sahip olduğu Londra’daki Bank of England’ı neler olup bittiğini izlemek ve birlikte çalışmak için harekete geçirdiğini söyledi.
Bazı analistler ve sektör kaynakları, bankanın herhangi bir krizle başa çıkmak için yeterli sermayeye ve nakite sahip olduğunu söyledi. Bir analist, yatırımcıların bankanın 27 Ekim’de açıklayacağı bir geri dönüş stratejisi uygulama yeteneğinden korktuklarını söyledi.
Daha geniş piyasa rahatsızlığının da büyük olasılıkla yatırımcı endişelerini artıracağını söylediler. Küresel finans piyasaları, hızla yükselen faiz oranları, politika tutarsızlıkları, durgunluk korkuları ve Ukrayna’daki savaşın yatırımcıları sinirlendirdiği son zamanlarda özellikle kırılgan hale geldi.
ABN AMRO analisti Joost Beaumont, olumsuz piyasa koşullarının “herhangi bir stratejik incelemenin yürütme riskini” artırdığını da sözlerine ekleyen ABN AMRO analisti Joost Beaumont, “Önemli mesele bankanın yaklaşan stratejik incelemesinin ardından yaşayabilirliğidir” diye yazdı.
İngiltere Merkez Bankası, FINMA ve İsviçre maliye bakanlığı yorum yapmaktan kaçındı.
Citi’deki analistler, genişleyen kredi marjlarının piyasa korkularını artırabileceğini ve karşı taraf güvenini zedeleyebileceğini ve aynı zamanda fonlama maliyetlerini yükseltebileceğini söyledi.
Analistler, “Uzun vadede, hisse fiyatı ne kadar fazla düşerse, herhangi bir sermaye artışı o kadar seyreltici hale gelir (ve tam tersi), bu da CS’nin üstlenebileceği herhangi bir yatırım bankacılığı yeniden yapılandırmasının büyüklüğünü sınırlar.”
Strateji incelemesi
Avrupa’nın en büyüklerinden biri ve İsviçre’nin küresel sistem açısından önemli bankalarından biri olan Credit Suisse, Mart 2021’de yatırım firması Archegos’un çöküşünden 5 milyar dolardan fazla kaybettikten sonra sermaye artırmak, hisse geri alımlarını durdurmak, temettülerini kesmek ve yönetimini yenilemek zorunda kaldı. , başarısız finansör Greensill ile bağlantılı müşteri fonlarını da askıya almak zorunda kaldığında.
Temmuz ayında Credit Suisse, bir yıl içinde ikinci strateji incelemesini açıkladı ve CEO’sunu değiştirerek, yeniden yapılandırma uzmanı Ulrich Koerner’i yatırım bankacılığını küçültmek ve 1 milyar dolardan fazla maliyet azaltmak için getirdi.
Credit Suisse, bankanın yatırım bankasını “sermaye hafif, danışmanlık odaklı” bir iş haline getirmek için önlemler almayı düşündüğünü ve menkul kıymetleştirilmiş ürünler işi için stratejik seçenekleri değerlendirdiğini söyledi.
Reuters, duruma aşina olan insanlara atıfta bulunarak, geçen ay Credit Suisse’in elden geçirmeye çalışırken yatırımcılara yeni paralar için seslendiğini bildirdi.
düşen hisseler
Credit Suisse hisseleri, erken düşük seviyelerden çıkmadan önce yüzde 1,5 kadar düştü ve yüzde 1 düştü. Uluslararası tahvilleri de, öğleden sonra bazı kayıpları geri almadan önce euro cinsinden tahvillerin rekor düşük seviyelere düşmesiyle baskıyı gösterdi.
Zor durumdaki borç verenin daha uzun vadeli tahvilleri en keskin düşüşleri yaşadı.
Credit Suisse’in ABD doları tahvillerinin spreadleri, Pazartesi sabahı, ödenmemiş tahvillerinde yaklaşık 40 ila 90 baz puan daha geniş olarak kaydedildi. Bir baz puan (bps), yüzde bir puanın yüzde biridir.
Bir sendika bankacısı, “CS tahvilleri için oldukça çirkin” dedi.
Credit Suisse kredi temerrüt takasları (CDS) Pazartesi günü yükseldi ve Cuma günkü 355 baz puan ile ticarete yakın olandan 105 baz puan ekleyerek en az yirmi yıldan fazla bir sürenin en yüksek seviyesi. CDS, bankanın tahvillerini sigortalama maliyetini ölçer ve yılın başında 57 baz puan çok daha düşüktü. Pazartesi günkü artış, yatırımcıların bankayı ne kadar riskli bulduğunun bir göstergesiydi.
Financial Times’ın Pazar günkü haberine göre, banka yöneticileri hafta sonunu büyük müşterilere, karşı taraflara ve yatırımcılara likidite ve sermaye konusunda güvence vererek geçirdi.
Bunu, İcra Kurulu Başkanı Koerner’in geçen hafta personeline, Pazartesi günü piyasa değeri 9,73 milyar İsviçre Frangı (9,81 milyar dolar) ile rekor düşük seviyeye düşen bankanın sağlam sermaye ve likiditeye sahip olduğunu söylemesinin ardından geldi.
Bazı yatırımcılar panik yapmadıklarını söyledi.
New York Yönetim Kurulu Başkanı ve İdari Üyesi Thomas Hayes, “Bir veya iki ay içinde ortam iyi olursa kamu piyasaları tarafından yeniden sermayelendirilecekler veya ortam kötüyse İsviçre hükümeti tarafından durdurulacaklar” dedi. merkezli Great Hill Capital.
Likidite ‘sağlıklı’
JPMorgan analistleri Pazartesi günü bir araştırma notunda, ikinci çeyreğin sonundaki finansallarına dayanarak Credit Suisse’in sermayesini ve likiditesini “sağlıklı” olarak gördüklerini söylediler.
Credit Suisse, ikinci çeyreğin sonunda, 159 milyar İsviçre Frangı (160.3 milyar $) nakit ve bankalardan olmak üzere 727 milyar İsviçre Frangı (732.7 milyar $) toplam varlığa sahipken, 101 milyar İsviçre Frangı (101.8 milyar $) ticari işlem görüyordu. varlıklar olduğunu kaydetti.
Jefferies analistleri Pazartesi günü müşterilere bir notta, yatırımcıların yeniden yapılandırmanın maliyetini finanse etmek için bankanın ne kadar sermaye artırması gerekebileceğini sorguladığını yazdı. Ayrıca, bankanın artık potansiyel olarak zorunlu bir varlık satıcısı olduğunu söylediler.
Ağustos ayında Deutsche Bank analistleri, en az 4 milyar İsviçre Frangı (4.03 milyar $) tutarında bir sermaye açığı tahmininde bulundular.
Kaynak : https://www.aljazeera.com/economy/2022/10/3/credit-suisse-sees-shares-sink-over-restructuring-concerns