WSJ Uyardı: Binance Mali Durumunda Bir Gizem Var!
The Wall Street Journal, Binance mali durumunda ‘bir gizem’ olduğunu söylüyor. Kurumsal yapı, Bitcoin yükümlülükleri ve iç kontrol kalitesi endişe edilen noktalar arasında yer alıyor.
Binance rezerv ispatı kırmızı bayrakları yükseltiyor
The Wall Street Journal’ın (WSJ) danıştığı muhasebe ve finans uzmanlarına göre, Binance’in rezervlerinin şeffaflığını artırma çabaları, kripto borsasının finansmanında kırmızı bayrakları da ortaya çıkardı. Bu haftanın başlarında denetim firması Mazars, Binance rezervlerinin tamamen teminat altına alındığını belirten bir ‘denetim’ raporu yayımladı. Eski bir Finansal Muhasebe Standartları Kurulu (FASB) üyesi ve yatırım yöneticisi, denetim firması Mazars’ın yayımladığı raporda, iç kontrollerin kalitesi ve sistemlerinin marj kredilerini karşılamak için varlıkları nasıl tasfiye ettiğine ilişkin bilgilerin yer almadığını belirtiyor. Bu yüzden, yatırımcılara borsanın finansmanı konusunda güven vermediğini söylüyor.
Kaynakların dile getirdiği bir diğer tehlike işareti de Binance kurumsal yapısı hakkında bilgi eksikliği. Rapora göre, Binance’in baş strateji sorumlusu Patrick Hillmann, neredeyse iki yıldır kurumsal bir yeniden yapılanma sürecinden geçtiği için Binance’in ana şirketinin adını sağlayamadı.
Ayrıca uzmanlar, toplam Bitcoin yükümlülükleri arasındaki farkları da dikkat çekici buldu. Borsanın rezerv kanıtı, Binance’in %97 oranında teminatlandırıldığını gösteriyor. Ancak, bu kullanıcılara krediler veya marj hesapları aracılığıyla ödünç verilen varlıkların hariç tutulması durumunda geçerli. Bu da, rezervlerin müşteri varlıklarına 1:1 oranına ulaşılmadığını gösteriyor. Mazars’ın raporu aradaki farkı şöyle açıklıyor:
Müşteriler tarafından marj yoluyla ödünç verilen Kapsam İçi Varlıklar için teminat olarak verilen Kapsam Dışı Varlıklar dikkate alınmadan Binance’in %97 oranında teminatlandırıldığını ve Müşteri Sorumluluk Raporunda negatif bakiyelere neden olan kredi hizmeti teklifini bulduk. Müşterilere marj yoluyla ödünç verilen Kapsam İçi Varlıklar ve Kapsam Dışı Varlıklar tarafından fazla teminat verilen krediler dahil edildiğinde, Binance’in %101 oranında teminatlandırıldığını tespit ettik.
Duke Üniversitesi Hukuk Fakültesi Kıdemli Öğretim Üyesi ve Menkul Kıymetler Borsası Komisyonu (SEC) İnternet İcra Dairesi eski başkanı John Reed Stark, Binance’in rezervleriyle ilgili bir Twitter paylaşımında şunları söyledi:
Binance’in ‘rezerv kanıtı’ raporu, iç mali kontrollerin etkinliğini ele almıyor. Ayrıca, bir görüş veya güvence sonucu ifade etmiyor. Dahası, rakamlara kefil olmuyor. SEC Enforcement’ta 18+ yıl çalıştım. Kırmızı bayrağı böyle tanımlıyorum.
Mazars, Binance’in BTC rezerv raporunu açıkladı
Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere FTX çöküşünün ardından Binance, geçtiğimiz ay bir rezerv kanıtı sistemi yayınladı. Bu doğrultuda, kullanıcıların bir Merkle ağacı kullanarak varlıklarını doğrulamalarına olanak tanıdı. Ayrıca, bu girişimi diğer kripto para borsalarına da tavsiye etti. Ancak girişim, yükümlülükleri içermediği için rakipleri bunun ‘anlamsız’ olduğunu ileri sürdü.
Mazars, Binance’in Bitcoin rezervlerine ilişkin denetim raporunu 7 Aralık’ta açıkladı. Uluslararası denetim şirketine göre, kripto borsası, müşterilerinin 575.742,42 Bitcoin’i üzerinde kontrole sahip. Bu da rapor tarihinde 9,7 milyar dolar değere tekabül ediyor. Şirket, metodolojiye göre ‘Binance %101 teminatlandırılmıştır’ dedi. Raporun kapsamı, müşterilerin Bitcoin ve Wrapped Bitcoin (WBTC) için spot, opsiyon, marj, vadeli işlemler, fonlama, borç verme ve kazanç hesaplarını içeriyordu.