23.09.16, Cuma
Resesyon korkusu!
Bu hafta piyasaların merakla beklediği Fed'in faiz kararı açıklanacak. Fed yetkililerinin son dönemde yaptığı farklı yönde açıklamalar ve ABD'de karışık gelen ekonomik veriler faiz artış beklentilerinin azalmasında etkili oldu. Son olarak geçen hafta perakende satışlar Ağustos'ta beklentiden fazla düşerken Cuma günü açıklanan enflasyon verisi beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Bu gelişmelerin ardından Eylül ayı toplantısında faiz artış beklentisi %20'ye geriledi. Bu sabah Yen değer kaybetti, Japonya artıda.
FED VE BOJ HEYECANI - Fed'in Çarşamba akşamı açıklanacak faiz kararının dışında yatırımcılar bankanın ekonomik tahminlerindeki güncellemeleri ve üyelerin faiz beklentisi grafiğini takip edecek. Fed Başkanı Janet Yellen’in yapacağı konuşma merakla bekleniyor. 2016 büyüme tahmininin aşağı yönlü revize edilmesine kesin gözle bakılıyor… Fed kararı ve Yellen'ın açıklamalarının şahin veya güvercin tutumu, dolar/TL ve küresel piyasaların hareketinde etkili olacak. Diğer taraftan Japonya Merkez Bankası da Çarşamba sabahı faiz kararını açıklayacak.parasal genişleme programında değişiklik beklenmiyor. Ama faiz indirimine gitme ihtimali daha güçlü bir ihtimal. Şu anda japonya’da eksi 0.10 faiz uygulanıyor. Avrupa’da ise eksi 0.40.. Faiz indirim kararı alınırsa piyasalardaki yükseliş ivme kazanacak.
ABD’DEN AB’YE MİSİLLEME - ABD Adalet bakanlığı 2008 krizi öncesinde müşterilerine hatalı mortgage kredileri sattığı için Deutsche Bank’ın 14 milyar dolar tazminat ödemesini talep etti. 8 yıl aradan sonra ABD’den böyle bir talep gelmesi AB’nin Apple’a kestiği 14 milyar dolarlık cezaya misilleme olarak gösteriliyor. Bu olayın ardından ABD’nin en büyük üçüncü bankası olan Wells Fargo banka hileli müşteri hesabı açtığı için müşterileri tarafından dava açıldığı haberi geldi. Wells Fargo’nun müşterilerinden habersiz 2 milyondan fazla banka ve kredi kartı hesabı açmış olabileceğini belirtiyor. Müşterilerin hesabındaki paralar yetki olmadan yeni hesaplara aktarıldı. Müşterilere söylenmeden yeni kartlar basıldı ve aktif hale getirildi. İşte bu olay gerekçe gösterilerek Wells Fargo bank hakkında müşterileri tazminat davası açtı. Wall Street’in ekside kapanmasında bu gelişmenin önemli payı var.
RUSYA’YA NOT DESTEĞİ - Rusya merkez bankası enflasyonun istikrar kazanması ve ekonomik büyümenin artmasını sağlamak amacıyla 1 haftalık repo faizi olan politika faizini 50 baz puan aşağı çekerek %10’a indirdi . Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard & Poor's Rusya'nın "çöp" seviyesinde bulunan kredi notunun görünümünü yükseltti. Kuruluş, bu karara gerekçe olarak, Rusya ekonomisinin son 20 yılın en uzun resesyonunun sonuna yaklaşmasını gösterdi. S&P, ülkenin yatırım yapılabilir seviyenin bir basamak altındaki "BB+" kredi notunu değiştirmedi ve not görünümünü negatiften durağana yükseltti. Diğer kredi derecelendirme kuruluşlarına bakıldığında, Rusya'nın kredi notu, Moody’s ve S&P ile aynı seviyede ve Fitch Ratings'te en düşük yatırım yapılabilir seviyede.
PETROLÜN YÖNÜ AŞAĞIDA - Petrolde arz-talep dengesini sağlamak giderek zorlaşırken Uluslararası Enerji Ajansı'nın aylık Petrol Piyasası Raporu’na göre, Suudi Arabistan, petrol üretiminde ABD’yi geride bırakarak bu alanda dünyanın en büyüğü oldu. Ağustos ayında Suudi Arabistan’ın toplam ham petrol ve petrol ürünleri üretimi günlük ortalama 12,6 milyon varile ulaştı. ABD ise günlük 12,2 milyon varilde kaldı. Buna ek olarak, Nijerya ve Libya’daki petrol alanları tekrar üretime geçti. Ekim vadeli Batı Teksas petrolü (WTI), Nymex piyasasında varil başına 44 dolar altına geriledi. Kasım vadeli Brent petrolü ise Londra merkezli Europe piyasasında 45 dolar seviyesinde. Teknik görüntüye baktığımızda ise, ham petrolün önemli destek olan 43,30 seviyesini aşağı yönlü geçti. 43,80 – 44,50 direnç bölgesinin aşağısında geri çekilmeler kademeli olarak 42,50 – 41,90 destek bölgesine doğru sürebilir.
BIST100 endeksi yeni haftaya 76 bin desteğinde başlıyor. Para Politikası Kurulunun Perşembe günü faizin üst bandında 25 baz puanlık indirime gitmesi bekleniyor. Yurtdışında ise FED ve Japonya Merkez Bankası toplantıları var. Fed'e yönelik faiz artırım olasılık tahminleri yüzde 20'lere gerilemiş durumda. 8 Kasım'daki başkanlık seçimleri öncesinde sıkılaştırıcı adım atılması zor ancak yılsonuna kadar faiz artış ihtimaline yönelik mesajlar dikkatle izlenecek. Endeks teknik olarak 76 bin 700 direncini aşarsa 78 bine doğru çıkış hareketi devam edecek. Yatırımcılara düşük seviyeden pozisyon açmaları öneriliyor.
EURO’YA ENFLASYON DARBESİ - Euro bölgesinde açıklanan enflasyon verileri hariç, ZEW iş dünyası güven endeksi ve sanayi üretimi gibi verilerin beklentileri karşılamaması Euro varlıklarını zayıflattı. ABD’de ağustos ayı tüketici fiyatlarının tahminleri aşması dolara değer kazandırdı. Parite 1.1250’den 1.1150 sente döndü. Deutsche Bank’a gelen 14 milyar Dolarlık ceza sonrası Euro varlıklarında zayıf görünüm devam ediyor. ABD yıllık enflasyon %0.8’den %1.1’e çıkarken, çekirdek yıllık enflasyonun ise %2.3’e çıktığını görüyoruz. Bu da Doları kritik direnç noktalarına kadar yükseltti. Yeni haftada ise Merkez Bankalarının kritik kararları piyasalara yön verecek. Gelecek hafta FED’in yapacağı kritik toplantıda faiz artırımına gitme olasılığı oldukça düşük ancak, bu yılki faiz artırım olasılığının ne olacağı yönünde sinyaller verilebilir.
DOLAR 3.2 TL’YE TIRMANIR MI? - Merkez Bankasının 22 eylül Perşembe günü enflasyondaki düşüşe bağlı olarak faizin üst bandını 25 baz puan aşağı çekmesi bekleniyor. Jeopolitik risklerin artmasıyla Suriye ve doğu anadoludaki askeri müdahalelerde şehit sayılarının artması Türk Lirasının zayıflamasına yol açtı. Dolar 2.98, Euro 3.32 TL’den işlem görmeye başladı. Döviz sepeti 3.15 TL’de.. 5 yıllık risk primi CDS’ler 246 düzeyinde. Uluslar arası kredi kuruluşu Moody’s’in 15 temmuz darbe girişminden sonra negatif izlemeye aldığı ülke kredi notu kararını ekim ayından önce açıklayabileceği belirtiliyor Sürpriz bir sonuç çıkarsa, yani tamamen siyasi bir kararla not indirimi gerçekleşirse, dolar 3.10 – 3.20 TL aralığına fırlayabilir. Tabii bu en kötü ihtimal.. Şu anda çok zayıf.. Dolar haftaya 2.977, Euro 3.324 TL ile başlıyor. 2 yıllık gösterge tahvile faizlerin 8.92’ye inmesi en olumlu gelişme. Faiz %9’un üzerine çıkamadığı sürece doların 3 TL’yi görme şansı yok gibi
ALTINDA FAİZ KORKUSU - Altın fiyatları, ABD’de tüketici fiyatlarındaki artış rağmen yükselmekte zorlandı. Zira FED’in faiz artış ihtimali güçlendi. FED üyelerinin şahin tondaki açıklamalarını koruması doları güçlü tutarken altını aşağı yönlü baskıladı. ABD’de açıklanan enflasyon rakamlarının beklentileri artırması altının 1313 desteğini kırmasına neden oldu. Gelecek hafta yapılacak FED toplantısı ve başkan Yellen’ın açıklamaları altının seyri açısından kritik önem taşıyor. Teknik olarak incelediğimizde, gevşemenin devam ettiği altının kritik 1304 dolar destek seviyesine yaklaşıldığını görüyoruz. Bu sabah Asya’da 1311 dolardan işlem görüyordu. 1304 desteğinin aşağı yönlü geçilmesi durumunda 1296 dolar desteği test edilmek istenebilir. yükselişlerin kalıcı hale gelmesi için 1325 dolar direncinin aşılması gerekiyor. Kapalıçarşı’da 24 ayar külçenin gramı doların yüksek seviyesini korumasıyla günün ilk yarısına 126 lirayla başlıyor.