Borsa çöküşü 2022 çoktan başladı mı?
Pek çok finansal analist 2018 yılında borsanın çökmesinden korkmaya başladı.
Yine de piyasa yeni zirvelere ulaşmaya devam etti...
Ta ki Mayıs 2022'de borsa düşmeye başlayana ve diğer çeşitli endişe verici sinyaller ortaya çıkmaya başlayana kadar.
Şimdi bu sinyallere daha yakından bakalım.
Teknoloji hisseleri düşmeye başladı
Mayıs 2022'de, teknoloji hisseleri yaklaşan bir düşüş trendinin güçlü işaretlerini göstermeye başladı.
WallStreetBets'teki perakende yatırımcılar iflas ediyor
Giderek artan sayıda perakende tüccar, tüm birikimlerini nasıl kaybettiklerine dair trajik hikayeler yayınlıyor.
Örneğin, bir opsiyon yatırımcısı bir hafta içinde $1,102,893 kaybetmeyi başardı. Diğer forum kullanıcıları onun inancını ve ağır kayıplara rağmen işlemlerini sürdürdüğü gerçeğini alkışlıyordu.
Tüccarın hesabında hala $379,396 vardı, ancak siz bunu okuduğunuzda bu para kaybolmuş olabilir. Diğer acı verici WallStreetBet kayıplarını şuradan okuyabilirsiniz bu makale.
Nasdaq hisse senedi çöküşü 2000 yılındaki dot-com balonunu geride bıraktı
Nasdaq borsası birkaç gün içinde $7 Trilyon doların üzerinde değer kaybederek dot-com çöküşünü neredeyse ikiye katladı (Enflasyona göre ayarlanırsa benzer olabilir).
İşte 13 Mayıs 2022'deki durum, yakın zamandaki tüm piyasa çöküşlerine kıyasla nasıl görünüyordu:
2000'deki borsa çöküşünü hatırlıyor musunuz?
Bu borsa çöküşünün nasıl sonuçlanabileceğini anlamak için önceki çöküşlerin nasıl şekillendiğini anlamakta fayda var.
İşte dot-com balonu, profesyonel tüccarlar için böyle bir şeydi. Bloomberg Terminali:
Listede tanıdık isimler görüyor musunuz?
Amazon aşağı -84%
Elma aşağı -72%
Bu bir ay içinde oldu.
Elbette 1999'da Amazon bugünküne kıyasla küçük bir girişimdi, bu nedenle o zamanki kadar düşmesini beklememelisiniz.
Amazon hisse senedi çöküşü 2000 Vs 2022
Eğlence olsun diye, Amazon hisselerindeki çöküşlere daha derinlemesine bir göz atalım.
2000 yılındaki çöküş çok küçük görünüyor, değil mi?
Ancak bunların hepsi göreceli ve son yıllardaki kozmik yükseliş nedeniyle küçük görünüyor.
Yüzdeleri karşılaştırmamız gerekiyor.
İşte 2022'nin başından itibaren % kaybı:
Amazon çöktü -36.8% ile karşılaştırıldığında -84% 2000'deki çöküşte.
Bundan ne sonuç çıkarabiliriz?
Amazon ve diğer büyük teknoloji şirketleri 2000'li yıllara kıyasla çok daha güçlü, bu nedenle bu kadar düşecekleri kesin değil.
Yine de, FED sıkılaştırmaya yeni başladığı için düşüş için daha fazla alan olabilir.
Piyasanın faiz artırımlarını ve sıkılaştırmayı çoktan fiyatladığını iddia edebilirsiniz...
Ama tamamen mi?
Teknik analiz, lütfen ofisime gelin!
Gördüğünüz gibi, Amazon'un hisse senedi fiyatı uzun vadeli bir destek bölgesini kırdı.
Bu, fiyatın 7 yıldan fazla bir süredir saygı duyduğu ve sıçradığı önemli bir destek.
Ve fiyat o zamandan beri her hafta düştü. (Kırılmadan sonra uzun kırmızı mumların sırasına dikkat edin)
Ayrıca, 2018'den 2020'ye kadar önceki önemli bir direnç bölgesine yaklaşıyor. (Turuncu blok)
Orada durup zıplayabilir.
Ama aynı zamanda kırabilir de.
Bu noktada, kimse gerçekten bilmiyor.
Mickey Mouse'un da başı dertte.
Disney'de de benzer bir hikaye var, hisseleri de değer kaybediyor.
Disney hisse senedi fiyatı, VWAP şeklinde on yıllık bir desteğin altına düştü.
VWAP hacim ağırlıklı ortalama fiyattır.
Tüccarlar tarafından hem fiyat hem de hacme dayalı olarak ortalama fiyatın ne olduğunu belirlemek için kullanılan bir istatistiktir.
Bu hiç iyi değil.
Tesla'nın gizemli kayıp modeli
Şimdi en sevdiğiniz hisse senedine bakalım - Tesla.
Tesla hisselerinin pek çok kişinin bilmediği garip bir yıllık seyri var.
Son birkaç yıldır TSLA her yılın ilk yarısında yaklaşık 50% değer kaybetti.
Daha önce gördüğünüz gibi Tesla bu yıl yaklaşık 30% kaybetti.
Yıllık 50% düşüşünün ilk aşaması mı?
Büyük ihtimalle hayır.
...tüm piyasanın düşüşte olduğu gerçeğine bakılırsa.
Eylül etkisi
Bu arada, bu tür tekrar eden modeller nadir değildir.
Hisse senetleri için daha geniş bir Bermuda Şeytan Üçgeni var - Eylül ayı:
Bakalım bu Eylül ne getirecek?
Sonbahar ve kış soğuk geçebilir.
4 piyasa aşaması ve umutsuzluk
Piyasalar aşamalı olarak hareket eder. Ve bu aşamalar tekrar eder. Tekrar ve tekrar.
Şöyle oluyor:
Ne yazık ki birçok hisse senedi şu anda tam olarak bu formasyonu oluşturuyor.
Örneğin Shopify:
Shopify için mevcut aşamanın adının ne olduğunu söyleyebilir misiniz?
Evet, görünüşe göre DESPAIR.
Teladoc da aynısını yapıyor:
Ve aynı kalıbı tekrarlayan başka pek çok kişi de var.
Bu, neden bazı fiyat eylem teorilerini öğrenmeniz gerektiğine dair harika bir örnektir.
Bu temel bilgileri bilenler, dağıtım aşamasında satış yapıyorlardı.
Eğer böyle şeyler öğrenmek istiyorsanız, bu hoşunuza gidebilir ti̇caret ve yatirim eği̇ti̇m uygulamasiSize ilkeleri öğreten ve sıfır riskli bir hisse senedi alım satım simülatörü ile alım satım pratiği yapmanıza olanak tanır.
Borsanın bugün çökmesinin 9 nedeni?
- Yükselen enflasyon - azalan sayıda malın peşinden koşan çok fazla para.
- İnsanlar daha fazla borca batıyor.
- Küresel tedarik zinciri krizine neden olan Covid salgını (Çin'de Devam Eden Kilitlenmeler).
- Çin ekonomisi yavaşlıyor.
- FED (ABD merkez bankası) faiz oranlarını artırmaya başladı.
- Rekor seviyedeki doğal gaz ve artan petrol fiyatları ile enerji krizi.
- Çin en büyük teknoloji hisselerine (Alibaba, Tencent ve diğerleri) baskı yapıyor
- Artan hükümet harcamaları.
- Ukrayna'da Savaş
- Tayvan'da olası bir savaş.
- Kripto çöküşü.
Şimdi en önemlilerine daha yakından bakalım.
Yükselen enflasyon
Enflasyon oranı artmaya devam ederse, bu durum borsanın getirilerini olumsuz etkileyebilir. Daha yüksek faiz oranları ve daha düşük ekonomik büyüme, daha düşük temettülere ve daha düşük hisse senedi fiyatlarına yol açacaktır.
ABD enflasyon oranı yükseldi Yıllık bazda 8,3%. Volatil gıda ve enerji fiyatları çıkarıldığında bile çekirdek TÜFE 6.2% artmıştır.
Pandemi sırasında dünyanın dört bir yanındaki hükümetler, sorunlu ekonomileri canlandırmak için ekonomilerine kamyonlar dolusu para pompaladı.
Bu, fiyatın hızla yükselmesine neden olan kısa vadeli bir düzeltmeydi.
Neden mi? Aynı miktarda malın peşinden koşan daha fazla para fiyatların yükselmesine neden olur.
Şimdi eklenen sorun ise mal sayısının aynı kalmamasıdır.
Tedarik zinciri krizi nedeniyle mal miktarı azalmış, bu da enflasyonu derinleştirmiştir.
Amerikalılar kredi kartı kullanımını artırıyor
Sağlıklı bir durumda, fiyatlar artmaya başladığında, insanlar para biriktirmeye ve harcamalarını sınırlamaya başlar.
Haziran 2022'de gördüğümüz ise farklı bir tablo: Enflasyon yükselmeye devam ederken Amerikalılar kredi kartı borçlarını daha da derinleştiriyor.
Kredi kartı borcu bir önceki yıla göre 19,6% artarak Nisan 2022'de $1,103 Trilyona ulaşmış ve salgın öncesi rekor olan $1,1tn'u aşmıştır.
Küresel borç da artmaya devam ediyor
İnsanlar ve şirketler dünyanın her yerinde daha fazla borca giriyor. Toplam Küresel borcun GSYH'ye oranı 2022'nin ilk çeyreğinde 348% ile rekor seviyeye ulaştı.
Büyük ve küçük şirketler, alıştıkları büyüme oranlarına ulaşabilmek için giderek daha fazla borca ihtiyaç duymaktadır.
Bu da dünyanın dört bir yanındaki merkez bankalarının faiz oranlarını radikal bir şekilde yükseltmek zorunda kalacağına dair bir başka güçlü sinyaldir. Ne yazık ki, faiz oranlarını yükselterek aynı zamanda bir durgunluk yaratacaklar çünkü küçük işletmeler büyümek için borç para alamayacaklar. Yüksek enflasyon ve azalan harcamaların böyle bir kombinasyonu stagflasyona yol açar. Stagflasyon = enflasyon + durgunluk.
Artan hükümet harcamaları
Hükümet faturalarını ödemekte zorlanırsa, daha fazla borç almak ya da parasal genişleme (QE) veya diğer yöntemlerle para arzını artırmak zorunda kalabilir.
İkincisi enflasyonu artırır ve faiz oranlarını düşürür, bu da varlık fiyatlarının yükselmesine yol açar.
Bu durum yeterince uzun sürerse, bir ekonomik krize bile yol açabilir ve işte o zaman borsanın çöktüğünü görürsünüz!
Başka bir deyişle, artan federal harcamalar, bir balon oluşana kadar doğrudan bir şeyden diğerine yol açabilir ve sonunda hisse senetleri kendi uçurumlarından aşağı yuvarlanıp yok olurken kıyamet kopar.
Federal hükümetin teşvik programı muazzam miktarda borç ve enflasyon yarattı.
Yüksek borç ve enflasyonla ilgili sorun, bunların daha yüksek faiz oranlarına, daha düşük büyümeye ve hatta durgunluğa yol açmasıdır.
Doğru: yatırımlarınız yılda 5% yerine 10% artsa bile, servetiniz çok fazla artmayacaktır çünkü bu yatırımlar zaman içinde enflasyona göre ayarlandığında çok daha az değerli olacaktır ve bunu kim ister?
Enerji krizi
Birçok ülke yeni yeşil enerji yasalarını kabul etti...
...uzun vadeli bakış açısı için iyi olsa da kısa vadeli bakış açısı için o kadar da iyi değildir.
Örneğin Almanya, kademeli olarak yenilenebilir enerji kaynaklarına geçecekleri düşüncesiyle Nükleer enerji santrallerinin çoğunu kapattı.
Ne yazık ki bu o kadar hızlı gerçekleşmiyor. Dolayısıyla bu arada kömür ve gaz kullanmak zorunda kalıyorlar, bu da gaz talebini ve fiyatını artırıyor.
Çin'in bobin kullanımını azalttığı ve gaza yöneldiği (ki bu çok daha temizdir) gerçeği ile eşleştirin...
...buna bir de Rusya'nın bir şantaj olarak Avrupa'ya gaz akışını kestiği gerçeğini ekleyin...
… Ve uzun zamandır gördüğümüz en büyük enerji krizini yaşıyoruz.
Ukrayna'daki savaş
Ne zaman büyük bir askeri çatışma ya da sadece bir çatışma tehdidi olsa, yatırımcılar varlıklarını hisse senedi gibi şeylerden altın ya da devlet tahvili gibi daha güvenli varlıklara kaydırmaya başlarlar.
Teknoloji hisselerini sattıkça, bu hisselerin fiyatları düşüyor.
Tayvan'daki potansiyel savaş
Çin'in 2022 sonbaharında Tayvan'ı işgal etmeyi düşünebileceğine dair pek çok sinyal alınmıştır.
Büyük yatırımcılar bunun gerçekleşmesini beklemiyor ve bu gerçekleşmeden önce varlıklarını borsadan çekiyorlar.
Neden mi? Çünkü böyle bir askeri çatışma muhtemelen yayılacak ve tüm ÇinBatı malları için lojistik bir felç yaratacaktır.
Ayrıca Tayvan en büyük mikroçip üreticisi ve burada yaşanacak bir savaş, her şey mikroçiplerle çalıştığı için tüm piyasalarda bir şok yaratacaktır.
Anahtar çıkarım?
Borsa bir olasılıklar oyunudur. Geleceği tahmin edemezsiniz ama ona hazırlanabilirsiniz.
Piyasa zaten oldukça düştü, ancak kimse dipten ne kadar uzakta olduğumuzu bilmiyor piyasa tekrar yükselişe geçmeden önce.
Piyasanın dip noktalarını tahmin etmek en zor şeydir.