John Jaspers (Faust), kız arkadaşı mafyamatik adamlar tarafından öldürülünce soluğu intihar etmek üzere köprüde alır. Burada M (Mephisto) kendisine yanaşır ve ruhu karşılığında intikam alabileceğini söyler. M ile bir anlaşma yapan Jaspers, bileklerinden fırlayan, wolwerin benzeri bıçaklarla donanır. Ortamdan ortama akan ve intikamını ziyadesiyle alan Jaspers, artık M’nin kölesi olmuştur. M’nin kendisine verdiği katliam görevlerini yerine getiren Jaspers bir noktada isyan eder ve polislerin kendisini yakalamasına izin verir. Dedektif Dan Margolies (Jeffrey Combs) bu suçlunun gizemini araştırmaktadır. Aynı şekilde güzel bir psikolog olan Jade de Camp (Isabel Brook) da bu adamın derdini anlamaya çalışmaktadır. Jaspers psikoloğa aşık olur. M’nin adamları ise her yerdedir. M, Jaspers’ı polisten teslim alır ve canlı canlı gömer, gömerken de sahip olduğu herşeyin, yeni aşkı Jade de Camp’ın da kendine ait olduğunu söyler.Jaspers da yeni, boynuzlu ve pelerinli bir formatta, bir iblis olarak geri döner ve bizzati şeytan M’nin de aralarında olduğu herkese kafa tutar.