تقيس نسبة الفائدة المكتسبة قدرة المنظمة على سداد التزامات ديونها. يتم استخدام النسبة بشكل شائع من قبل المقرضين للتأكد مما إذا كان بإمكان المقترض المحتمل تحمل أي دين إضافي. يتم احتساب النسبة بمقارنة أرباح الشركة المتاحة للاستخدام في سداد مصروفات الفائدة على الديون ، مقسومة على مقدار مصروفات الفائدة. الصيغة هي:
الأرباح قبل الفوائد والضرائب ÷ مصروفات الفائدة = مرات الفوائد المكتسبة
على سبيل المثال ، يبلغ صافي دخل الشركة 100000 دولار أمريكي وضرائب الدخل 20000 دولار أمريكي ومصاريف الفائدة 40.000 دولار أمريكي. بناءً على هذه المعلومات ، فإن نسبة الفائدة المكتسبة هي 4: 1 ، والتي يتم حسابها على النحو التالي:
(صافي الدخل 100،000 دولار أمريكي + ضرائب الدخل 20،000 دولار أمريكي + 40،000 دولار أمريكي مصروفات الفوائد) ÷ 40،000 دولار أمريكي مصروفات الفوائد
تشير النسبة التي تقل عن واحد إلى أن الشركة قد لا تكون في وضع يمكنها من سداد التزامات الفائدة الخاصة بها ، وبالتالي فمن المرجح أن تتخلف عن سداد ديونها ؛ تعتبر النسبة المنخفضة أيضًا مؤشرًا قويًا على الإفلاس الوشيك. النسبة الأعلى بكثير هي مؤشر قوي على أن القدرة على خدمة الدين ليست مشكلة بالنسبة للمقترض.
هناك عدد من العيوب المرتبطة بهذه النسبة وهي:
رقم العائد قبل احتساب الفائدة والضريبة المشار إليه في بسط الصيغة هو حساب محاسبي لا يتعلق بالضرورة بكمية النقد المتولد. وبالتالي ، يمكن أن تكون النسبة ممتازة ، ولكن قد لا يكون لدى الشركة أي نقود تدفع بها رسوم الفائدة. يمكن أن يكون الوضع العكسي صحيحًا أيضًا ، حيث تكون النسبة منخفضة جدًا ، على الرغم من أن المقترض لديه بالفعل تدفقات نقدية إيجابية كبيرة.
إن مبلغ مصروف الفائدة الذي يظهر في مقام الصيغة هو حساب محاسبي قد يتضمن خصمًا أو علاوة على بيع السندات ، وبالتالي لا يساوي المبلغ الفعلي لمصاريف الفائدة التي يجب دفعها. في هذه الحالات ، من الأفضل استخدام سعر الفائدة المذكور على وجه السندات.
لا تأخذ النسبة في الاعتبار أي مدفوعات رئيسية وشيكة ، والتي يمكن أن تكون كبيرة بما يكفي لإفلاس المقترض ، أو على الأقل إجبارها على إعادة التمويل بمعدل فائدة أعلى ، ومع تعهدات قروض أكثر صرامة مما هي عليه حاليًا .
أيضًا ، يتمثل الاختلاف في عدد مرات نسبة الفائدة المكتسبة في خصم الاستهلاك والإطفاء من رقم العائد قبل احتساب الفائدة والضريبة في البسط. ومع ذلك ، يرتبط الاستهلاك والإطفاء بشكل غير مباشر بحاجة الشركة إلى شراء الأصول الثابتة والأصول غير الملموسة على أساس طويل الأجل ، وبالتالي قد لا تمثل الأموال المتاحة لدفع مصروفات الفائدة.
شروط مماثلة
تُعرف أوقات الفائدة المكتسبة أيضًا باسم نسبة تغطية الفائدة.