REPUBLIC SERVICES, INC. AND SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
(All tables in millions, except per share data) Ì (Continued)
average cost of indebtedness. Interest capitalized was $2.1 million, $3.3 million and $2.5 million for the years
ended December 31, 2004, 2003 and 2002, respectively.
A summary of property and equipment is as follows:
December 31,
2004 2003
Other landÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 97.9 $ 94.4
Non-depletable landÑll land ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 53.4 49.5
LandÑll development costs ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,486.5 1,335.2
Vehicles and equipment ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,617.5 1,490.6
Buildings and improvementsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 287.0 267.4
Construction-in-progress Ì landÑll ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 39.1 60.8
Construction-in-progress Ì otherÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7.4 6.4
3,588.8 3,304.3
Less: Accumulated depreciation, depletion and amortization Ì
LandÑll development costs ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (742.9) (644.6)
Vehicles and equipment ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (766.3) (666.4)
Building and improvements ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (70.8) (62.3)
(1,580.0) (1,373.3)
Property and equipment, netÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 2,008.8 $ 1,931.0
The Company periodically evaluates whether events and circumstances have occurred that may warrant
revision of the estimated useful life of property and equipment or whether the remaining balance of property
and equipment should be evaluated for possible impairment. The following are examples of such events or
changes in circumstances:
‚ A signiÑcant decrease in the market price of a long-lived asset or asset group,
‚ A signiÑcant adverse change in the extent or manner in which a long-lived asset or asset group is being
used or in its physical condition,
‚ A signiÑcant adverse change in legal factors or in the business climate that could aÅect the value of a
long-lived asset or asset group, including an adverse action or assessment by a regulator,
‚ An accumulation of costs signiÑcantly in excess of the amount originally expected for the acquisition or
construction of a long-lived asset or asset group,
‚ A current-period operating or cash Öow loss combined with a history of operating or cash Öow losses or
a projection or forecast that demonstrates continuing losses associated with the use of a long-lived asset
or asset group, or
‚ A current expectation that, more likely than not, a long-lived asset or asset group will be sold or
otherwise disposed of signiÑcantly before the end of its previously estimated useful life.
There are certain indicators listed above that require signiÑcant judgment and understanding of the waste
industry when applied to landÑll development or expansion. For example, a regulator may initially deny a
landÑll expansion permit application though the expansion permit is ultimately granted. In addition,
management may periodically divert waste from one landÑll to another to conserve remaining permitted
60