For both Louis the Pious and his son Charles the Bald, these were both names by which they were known during their lifetimes. As for Charles' opinions on his nickname, we've no record of how he felt about it, but he might well have like it and found it funny, since it's possible that it was ironic, and that he was in fact an unusually hairy man - given that we know the name was used during his lifetime and any contemporary depiction of him has a full head of hair.

As for the why, I'm not sure I can answer that one. It does help to distinguish between kings with the same name who ruled around the same time (like all the later Louis' in French history), but given that Louis the Pious was also Louis I, that doesn't really hold up. I've never read an explanation of it, to be honest - sorry!
ලුවී ද පියෝස් සහ ඔහුගේ පුත් චාල්ස් ද බෝල්ඩ් යන දෙදෙනාටම, මේ දෙකම ඔවුන්ගේ ජීවිත කාලය තුළ හැඳින්වූ නම් විය. ඔහුගේ අන්වර්ථ නාමය පිළිබඳ චාල්ස්ගේ අදහස් සම්බන්ධයෙන්, ඔහුට ඒ ගැන හැඟුණු ආකාරය පිළිබඳ කිසිදු වාර්තාවක් අප සතුව නොමැත, නමුත් ඔහු එයට කැමති වී එය විහිළුවක් විය හැකිය, මන්ද එය උත්ප්‍රාසාත්මක විය හැකි අතර ඇත්ත වශයෙන්ම ඔහු අසාමාන්‍ය ලෙස හිසකෙස් ඇති අයෙකි. මිනිසා - ඔහුගේ ජීවිත කාලය තුළ නම භාවිතා කළ බව අපි දන්නා අතර ඔහුගේ ඕනෑම සමකාලීන නිරූපණයක සම්පූර්ණ හිස කෙස් ඇත. හේතුව සම්බන්ධයෙන්, මට එයට පිළිතුරු දිය හැකි බව මට විශ්වාස නැත. එය (ප්‍රංශ ඉතිහාසයේ සියලුම පසුකාලීන ලුවී මෙන්) සමකාලීනව පාලනය කළ එකම නම ඇති රජවරුන් අතර වෙනස හඳුනා ගැනීමට උපකාරී වේ, නමුත් ලුවී ද පියෝස් I වන ලුවී ද වූ බැවින් එය සැබවින්ම නොනැසී පවතී. මම කවදාවත් ඒ ගැන පැහැදිලි කිරීමක් කියවා නැහැ, අවංකවම - සමාවෙන්න!