Don't know about people. When companies go bankrupt, it actually can help.  This is an ELI5 of what happens:

0.) **why does it exist?** - the issue in bankruptcy is that there's not enough money left (in terms of assets) to pay off all of the debts the company has or is about to have at 100% of their value.  So, since everyone is going to sue to get their share, they created a system to try and distribute what is left as fairly as possible. 

1.) **company files for bankruptcy** - Company goes to a bankruptcy court and submits a paper. Instantly they get bankruptcy protection, meaning no one can sue them to collect debts individually.  

Sometimes the company will go into *chapter 7* bankruptcy, which is just a liquidation of the company. Assets are sold, the money is collected, and then divided up.  Different kinds of debtors (people the company owes money to) get money in a different order, depending on the type of claim they have. After that, the company disappears. 

2.) **Make a plan** - the company comes up with a bankruptcy plan.  This is when the company is going for *chapter 11.*  The idea of chapter 11 is that the company can pay of all its debtors more if it stays in business then if it liquidates. But, it needs to convince the debtors that this is true. So it makes a plan, explaining what it will do, and how much different classes of debtors will get paid. 

So, for example, imagine if Amtrak went bankrupt. They don't have many assets, since they just own the trains and the track, which won't sell for much. So they come up with a plan saying that rather than everyone getting say, 1% of their debts, everyone will get 50% of the profits of the company for the next 10 years, which will be way more than 1% of the debts.

3.) **have a vote** - all the different debtors look at the plan, and then they vote.  If every class of debtors agrees, then the plan goes forward.  If some groups of debtors disagree, than you can have a *cramdown*, where if at least one other group agrees, and the judge decides that everyone is better off than if there's liquidation, the plan happens anyway. 

4.) **the judge approves** - the judge hears objections, and may or may not send the plan back for revisions. 

5.) **the end** - If the plan isn't approved then the company liquidates. If the plan is approved, the plan gets followed.  Usually when a company is in bankruptcy---like with a person---it will become much harder for them to borrow. 
මිනිස්සු ගැන දන්නේ නැහැ. සමාගම් බංකොලොත් වූ විට, එය සැබවින්ම උපකාර කළ හැකිය. මෙය සිදුවන්නේ කුමක්ද යන්නෙන් ELI5 වේ: 0.) **එය පවතින්නේ ඇයි?** - බංකොලොත්භාවයේ ප්‍රශ්නය නම් සමාගම සතුව ඇති හෝ පවතින සියලුම ණය ගෙවීමට ප්‍රමාණවත් මුදලක් (වත්කම් අනුව) ඉතිරි නොවීමයි. ඔවුන්ගේ වටිනාකමෙන් 100% ක් පමණ ඇත. ඉතින් හැමෝම නඩු දාන්න යන්නේ තමන්ගේ පංගුව ගන්න නිසා ඉතුරු ටික සාධාරණව බෙදලා බලන්න ක් රමයක් හැදුවා. 1.) ** බංකොලොත්භාවය සඳහා සමාගම් ලිපිගොනු ** - සමාගම බංකොලොත් උසාවියකට ගොස් පත්‍රිකාවක් ඉදිරිපත් කරයි. ක්ෂණිකව ඔවුන් බංකොලොත් ආරක්ෂාව ලබා ගනී, එනම් තනි තනිව ණය එකතු කිරීමට කිසිවෙකුට ඔවුන්ට නඩු පැවරිය නොහැක. සමහර විට සමාගම *පරිච්ඡේද 7* බංකොලොත්භාවයට යනු ඇත, එය සමාගමේ ඈවර කිරීමක් පමණි. වත්කම් විකුණා, මුදල් එකතු කර, පසුව බෙදා ඇත. විවිධ වර්ගයේ ණය ගැතියන් (සමාගමට මුදල් ගෙවිය යුතු පුද්ගලයින්) ඔවුන් සතුව ඇති හිමිකම් වර්ගය අනුව වෙනස් අනුපිළිවෙලකට මුදල් ලබා ගනී. ඊට පසු, සමාගම අතුරුදහන් වේ. 2.) **සැලැස්මක් සාදන්න** - සමාගම බංකොලොත් සැලැස්මක් ඉදිරිපත් කරයි. සමාගම *11 වන පරිච්ඡේදය සඳහා යන විට මෙය සිදු වේ.* 11 වන පරිච්ඡේදයේ අදහස නම්, සමාගමට ව්‍යාපාරයේ රැඳී සිටියහොත් පසුව එය ඈවර කළහොත් එහි සියලුම ණය ගැතියන්ට වැඩිපුර ගෙවිය හැකි බවයි. එහෙත්, මෙය සත්ය බව ණය ගැතියන්ට ඒත්තු ගැන්වීම අවශ්ය වේ. එබැවින් එය සැලැස්මක් සකස් කරයි, එය කරන්නේ කුමක්ද යන්න පැහැදිලි කිරීම සහ විවිධ වර්ගයේ ණය ගැතියන් කොපමණ මුදලක් ගෙවනු ඇත්ද යන්න පැහැදිලි කරයි. ඉතින්, උදාහරණයක් ලෙස, ඇම්ට්‍රැක් බංකොලොත් වූවාදැයි සිතන්න. වැඩි මුදලකට විකිණෙන්නේ නැති දුම්රිය සහ ධාවන පථය ඔවුන් සතු බැවින් ඔවුන්ට බොහෝ වත්කම් නොමැත. ඒ නිසා ඔවුන් සැලැස්මක් ඉදිරිපත් කරන්නේ, සෑම කෙනෙකුම ලබා ගන්නා ණයවලින් 1%ක් කියනවාට වඩා, ඉදිරි වසර 10 සඳහා සෑම කෙනෙකුටම සමාගමේ ලාභයෙන් 50% ක් ලැබෙනු ඇති බවත්, එය ණයවලින් 1% කට වඩා වැඩි වනු ඇති බවත්ය. 3.) **ඡන්දයක් ඇත** - සියලුම විවිධ ණය ගැතියන් සැලැස්ම දෙස බලයි, පසුව ඔවුන් ඡන්දය දෙයි. සෑම ණය ගැති පන්තියක්ම එකඟ වන්නේ නම්, සැලැස්ම ඉදිරියට යයි. සමහර ණය ගැති කණ්ඩායම් එකඟ නොවන්නේ නම්, ඔබට *ක්‍රාම්ඩවුන්* එකක් තිබිය හැක, එහිදී අවම වශයෙන් තවත් එක් කණ්ඩායමක් එකඟ වුවහොත්, සහ විනිශ්චයකරු තීරණය කරන්නේ ඈවර වනවාට වඩා සියල්ලන්ටම වඩා හොඳ බව නම්, සැලැස්ම කෙසේ හෝ සිදුවේ. 4). 5.) **අවසානය** - සැලැස්ම අනුමත නොකළහොත් සමාගම ඈවර කරයි. සැලැස්ම අනුමත කරන්නේ නම්, සැලැස්ම අනුගමනය කරනු ලැබේ. සාමාන්‍යයෙන් සමාගමක් බංකොලොත් වූ විට - පුද්ගලයෙකු සමඟ මෙන් - ඔවුන්ට ණය ගැනීම වඩා දුෂ්කර වනු ඇත. 