Selain itu, konflik kepentingan antara manajer investasi profesional dan klien institusi mereka, dikombinasikan dengan glut global dalam modal investasi, menyebabkan investasi yang buruk oleh manajer aset dalam aset kredit yang terlalu mahal. Manajer investasi profesional umumnya dikompensasi berdasarkan volume aset klien di bawah manajemen. Oleh karena itu, ada insentif bagi para manajer aset untuk memperluas aset mereka di bawah manajemen guna memaksimalkan kompensasi mereka. Sebagai glut in global investasi modal menyebabkan hasil pada aset kredit untuk menurun, manajer aset dihadapkan dengan pilihan baik berinvestasi di aset di mana kembali tidak mencerminkan risiko kredit yang benar atau mengembalikan dana kepada klien. Banyak manajer aset memilih untuk terus menginvestasikan dana klien yang terlalu mahal investasi, merugikan klien mereka, untuk mempertahankan aset mereka di bawah manajemen. Pilihan ini didukung oleh "plausible deniability" dari risiko yang terkait dengan aset kredit berbasis subprime karena pengalaman kehilangan dengan awal "vintages" pinjaman subprime begitu rendah.
Apa insentif bagi manajer aset untuk memperluas aset mereka di bawah manajemen?
guna memaksimalkan kompensasi mereka