Pada tahun 1978, Hayek terlibat konflik dengan pemimpin Partai Liberal, David Steel, yang menyatakan bahwa kebebasan mungkin hanya dengan "keadilan sosial dan pembagian kekayaan dan kekuasaan yang merata, yang pada gilirannya memerlukan tingkat campur tangan pemerintah aktif" dan bahwa Partai Konservatif lebih peduli dengan hubungan antara kebebasan dan perusahaan swasta daripada antara kebebasan dan demokrasi. Hayek mengklaim bahwa demokrasi terbatas mungkin lebih baik daripada bentuk-bentuk pemerintah terbatas lainnya dalam melindungi kebebasan tetapi bahwa demokrasi yang tak terbatas lebih buruk daripada bentuk-bentuk lain dari pemerintahan yang tak terbatas karena "pemerintahnya kehilangan kekuasaan bahkan untuk melakukan apa yang ia pikir benar jika ada kelompok di mana mayoritasnya tergantung berpikir sebaliknya"
Pemerintah mana yang lebih menguntungkan daripada yang lain menurut Hayek?
demokrasi terbatas