Seperti negara - negara lain yang baru merdeka di bekas Uni Soviet, perekonomian Armenia mengalami kehancuran pola perdagangan Soviet. Investasi Soviet dan dukungan industri Armenia hampir lenyap, sehingga beberapa perusahaan besar masih dapat berfungsi. Selain itu, dampak gempa Spitak tahun 1988, yang menewaskan lebih dari 25.000 orang dan membuat 500.000 orang kehilangan tempat tinggal, masih terasa. Konflik dengan Azerbaijan atas Nagorno-Karabakh belum diselesaikan. Penutupan perbatasan Azerbaijan dan Turki telah menghancurkan perekonomian, karena Armenia tergantung pada persediaan luar energi dan bahan baku yang paling. Rute darat melalui Georgia dan Iran tidak memadai atau tidak dapat diandalkan. PDB jatuh hampir 60% antara tahun 1989 dan 1993, tetapi kemudian kembali pertumbuhan yang kuat. Mata uang nasional, dram, menderita hiperinflasi untuk tahun-tahun pertama setelah diperkenalkan pada tahun 1993.
Berapa banyak GDP Armenia menurun dari 1989-1993
60%