تم بناء سلسلة من القوافل (بيوت الإقامة لقوافل الجمال التي كانت الطريقة الرئيسية لنقل البضائع) ، أو الخانات كما كانت معروفة في مصر خلال العصر الفاطمي ، هنا من قبل الأمير الخليلي ، مما أعطى السوق اسمه.
يستمد هذا السوق اسمه من المؤسسات التي استضافت قوافل الجمال، أو خانات.