Ce n’est que dans les années 1920 avec la création d’une usine de pâte et de papier que Kapuskasing a commencé à se développer. À ce jour, l’usine de papier Tembec est l'employeur principal de la ville, bien que les papeteries canadiennes ne soient pas aussi rentables qu’elles l’ont déjà été ; beaucoup d’usines de papier dans les zones environnantes ont fermé dans les dernières décennies.