McMasterville est constituée en 1917 en se séparant de Beloeil. Cette séparation fait suite de la décision de la Canadian Explosives Limited (désignée "La Hamilton Powder" jusqu'en 1910) d'enclencher la construction d'un ensemble de logements pour ses travailleurs de son usine. Cette société était alors en pleine expansion car elle fournissait aux forces alliées lors de la Première guerre mondiale, du matériel explosif (nitroglycérine) pour divers produits d'usage militaire. Le toponyme McMasterville évoque le premier président de la société, Monsieur William McMaster. Il exerça comme premier président (1910-1924) de la Canadian Explosives, laquelle est devenue la Canadian Industries Limited (acronyme: C.I.L.) en 1927. Jusqu'à nos jours, son portrait décore la salle du Conseil municipal de McMasterville, soulignant son apport à la fondation et au développement de la municipalité.