In the case of the clause in the Protocol to the Double Taxation Treaty signed between Spain and Mexico, the law firm of this country also regards as very doubtful the interpretation that the said clause is applicable to a cross-border merger of a Spanish and a Mexican company and, if it were acceptable (which seems unlikely), this circumstance could, in some cases, even result in a tax cost that is higher than the cost to be deferred, since the ‘deferred’ tax would pay the ‘frozen’ taxes irrespective of the existence of actual economic income (and even if the transfer gave rise to a definitive loss).
Per quanto riguarda la clausola del protocollo della convenzione tra Spagna e Messico volta a evitare la doppia imposizione, anche lo studio legale di questo Stato considera molto dubbia l’interpretazione secondo cui tale clausola è applicabile a una fusione transfrontaliera tra un’impresa spagnola e un’impresa messicana e, se questa clausola fosse ammissibile (eventualità che sembra remota), in qualche caso la situazione derivantene potrebbe anche comportare un costo fiscale maggiore del costo da differire, poiché l’imposta «differita» comprenderebbe le imposte «congelate» indipendentemente dall’esistenza di un reddito economico reale (anche se il trasferimento dovesse comportare una perdita definitiva).