als_Latn dik_Latn sag_Latn
Unë mendoj se dhuratën më të madh të Dan Bricklin (“baba” i spreadsheet elektronike) dhe Bill Gates të Investimeve Njerëzimi Banking është Software Excel spreadsheet që lejon analist që jo vetëm të krijojë modele yll roku financiare dhe vlerësimit, por edhe të ndihmojë të paraqesin analizat e tyre në një format të awesome pikture (grafikët).
Me këtë, Mendova pse jo një tutorial për më popullor Investimeve grafikët Bankar dhe të Listat. Në këtë artikull unë do të diskutojë serinë e mëposhtme të grafikët –
Shkarko Spreadsheet templates për të gjitha grafikët këtu
# 1 – PE Chart
Ky raport PE është në thelb një llogaritjes shpagim: ai thekson se si shumë vite’ Fitimet ajo do të marrë për ai investitor për të rimarrë çmimin e paguar për aksionet. PE (çmimi me të ardhurat) charts help us to understand the valuation multiple over time. Gjërat e tjera janë të barabartë, kur krahasojmë çmimin e dy stoqeve në të njëjtin sektor investitor duhet të preferojnë një me PE më të ulët. Nëse jeni të ri për raportet PE, ju mund t'i referohet këtij neni vlerësim abetare në Vlerësimet relative
Çfarë është një Chart PE
Grafiku i PE ndihmon investitorët e kujtoj shumta vlerësimit të magazinë ose Indeksit gjatë një periudhe kohore. Për shembull, Grafiku më poshtë PE i një kompanie të quajtur FOODLAND Farsi është përshkruar gjatë një periudhe të muajit mars’02 deri në mars’07.
Interpretimi i Charts PE
- Historikisht FOODLAND Farsi ka tregtuar një shumëfishim një PE mesatare prej 8.6x
- Devijimi standard i PE shumta nënkupton paqëndrueshmërinë e shumta PE.
- Ne konstatojmë se FOODLAND Farsi ka tregtuar brenda intervalit formuar nga I sipërm (përcaktuar si mesatare e PE + 1 Std Dev = 12.2x) dhe Më i ulët (PE mesatar – 1 Std Dev = 4.9x)
- Ne konstatojmë se PE mutiple për periudhën pas qershor’06 e ka kaluar vijën e sipërme devijimit standard nënkuptuar vlerësimi shumëfish më të lartë.
Pse është e dobishme?
- Kjo tabelë është mjaft i dobishëm sepse kjo siguron të dhënat historike të vlerësimit në një format të shpejtë dhe të lehtë.
- Ju mund të marrin jo më shumë se 30 sekonda për të interpretojnë një grafik të tillë.
Dataset për PE Chart
Le të përgatisë skemën PE siç parashikohet më sipër. Ju lutem shkarkoni PE Chart dataset here. Dataset përfshin në vijim -
- Data
- Historike Çmimet Stock
- Vlerësim EPS (përpara) – Ju lutem vini re se këto të dhëna nuk mund të jenë në dispozicion në forum publik. Ju mund të përdorni Bloomberg, Factset, Factiva (të gjitha versionet janë të paguara) për të marrë qasje në të dhënat e tilla
Ndërtimi i një Chart PE
Hap 1 – Llogaritni Ratio PE
Që ne tashmë e dimë çmimin e magazinë dhe Forward EPS, të llogaritur raportin PE të stokut për çdo datë.
Hap 2 – Llogaritni deviacionin standard të PE
Llogaritja devijimi standard është mjaft e lehtë në Excel. Ju mund të përdorni STDDEV formulë për të llogaritur devijimin standard të stokut. Mos harroni të përdorni referenca absolute në mënyrë që të shfaqin të njëjtat devijimet standarde nëpër datat.
Hap 3 – Llogaritni mesatare PE
Llogarit PE mesatare të stokut duke përdorur mesataren formulë dhe të përdorë gjithashtu edhe referenca absolute si mesataren e të dhënave duhet të mbetet konstante në të gjitha datat.
Hap 4 – Llogarit e sipërme dhe ato rang më të ulët
Llogarit e sipërme dhe gamë më të ulët duke përdorur formulën e mëposhtme
- UPPER = PE mesatar + Devijimi Standard
- = Më i ulët PE mesatar – Devijimi Standard
Hap 5 – Komplot Grafiku duke përdorur të dhënat e mëposhtme -
- Përpara
- PE mesatar
- UPPER
- LOWER
Hap 6 – Format e Grafikun
Kjo është shumë e rëndësishme si formatimin e vërtetë mund të fitojë në qoftë se ju mund të nxjerrë në pah fusha të rëndësishme dhe të bëjë atë më intuitive për të kuptuar.
Ashtu si Listat PE, ju gjithashtu mund të bëjë Çmimi për Vlerën Libri Chart (P / BV), Çmimi për Shitjes apo Çmimi deri Listat e rrjedhës së parasë.
#2 – PE Band Chart
Çfarë është PE Band Chart?
Ashtu si Grafiku PE Ratio, PE Band is also computed from the historical PE ratios for each individual stock/Index.The line plotted from the average highest PE will form the upper PE Band, ndërsa NP mesatare më të ulët do të përbëjnë më të ulët PE Band. Mesme PE Band do të rrjedhin nga të thotë e Epërme dhe të Ulët Band.
Interpretimi i PE Band Chart
Grafiku i mësipërm mund të interpretohet si vijon
- Aktualisht, Line Çmimi (ngjyrë në GREEN) është prekur Maximum PE Band Linja e 20.2x. Kjo nënkupton se aksioneve është tregtare në PE e saj maksimal dhe mund të mbivlerësuar!
- Band sipërme pasqyron Historik maksimale Çmimi i aksioneve në qoftë se aksioneve do të kishte tregtuar në PE saj maksimale. Për shembull, Nëse ne ndjekim prapa maksimumi PE Band Line deri March'02, ne gjejmë se aksioneve do të kishte tregtuar në Rs600 /- nëse PE gjatë kësaj periudhe do të ishte 20.2x
- Edhe, ne vërejmë se aksioneve ka prekur më të ulët PE Band i 5.0x shumë herë në të fundit 5 Periudha e viteve. Ajo paraqet një mundësi ideale për të blerë të aksioneve.
Pse PE Band Chart është Dobishme?
- Avantazhi i Band PE është konsideratë e saj për të dy faktor themelor (I.E. Rentabiliteti) dhe model tregtare historik e magazinës.
- Përdorimi i PE Band është veçanërisht kuptimplotë për kompanitë e listuara, të cilat kanë të dhëna fitimprurëse udhë.
- Për një magazinë me të ardhurat stabile, çmimi i saj ka tendencë për të lëvizur brenda Band PE. Me fjalë të tjera, çmimi i aksioneve në një ekstrem ka tendencë të shkojë në ekstremin tjetër brenda Band
- Gjithashtu vini re se PE Band Chart është i ndryshëm nga raporti PE grafikun si ne vërejmë se boshti Y përfaqëson çmimin e aksioneve në vend të PE shumta.
- Ky PE Band Chart është efektive për shkak se ky grafik është në gjendje për të të treguar të dy Bands PE (vlerësim) dhe Çmimet përkatëse. Së bashku me grafikët raportit PE, kjo bën një rast për të marrë një telefonatë të vlerësimit në aksione.
PE Band set Data Chart
PE Band Chart Data Set nuk është e ndryshme nga ajo që kemi përdorur më herët. Infact është e njëjtë! Ne të kërkojë vijim -
- Historike Çmimet Stock
- Datat
- Forward EPS
Ndërtimi i një Chart PE Band
Hap 1 – Calculate the Forward PE Ratio for the Historical Dataset
Hap 2 – Calculate the average, maksimale dhe minimale e raporteve PE
Hap 3 – Find the Implied Prices using the following formula
Të llogaritur çmimet nënkuptuara duke përdorur formulën më poshtë
- Price (korrespondon me mesataren) = Mesatare PE x (Historike EPS)
- Price (korrespondon maksimum) = Maximum PE x (Historike EPS)
- Price (korrespondon minimum) = Minimum PE x (Historike EPS)
Hap 4 – Plot the graph using the following
- Stock Çmimi
- Nënkuptuar Mesatare Çmimi
- Nënkuptuar Çmimi Maximum
- Nënkuptuar Çmimi minimal
Hap 5 – Format e Grafikun
Ju mund të bëni Listat Band për grup tjetër të shumëfisha të vlerësimit si EV / EBITDA (Vlera Enteprise të EBITDA), P / CF etj
#3 – Fusha e futbollit Grafiku
Çfarë është Fusha e futbollit Chart?
Ndonjëherë ajo është e lehtë për ne për të përfaqësuar të dhënat në shtylla ose bare lundrues në të cilin kolona (apo bare) shket që përfshin një rajon prej minimum të vlerave maksimale. Më poshtë është një mostër Fusha e futbollit tabelë kolona.
Interpretimi i Kartës Football Field (sipër)
- Të dhënave paraqet një vlerësim i drejtë (Çmimi / Share) e kompanisë dhe në supozime të ndryshme dhe metodat e vlerësimit.
- Duke përdorur DCF vlerësimi i firmës del të jetë 30 $ / aksion (Rasti pesimist) dhe $45 nën (Rasti më optimist).
- Vlerësimi më i lartë i drejtë i kompanisë është $ 50 / aksion kur duke përdorur metodën Ndërrimi Kosto e vlerësimit
- Megjithatë, vlerësimi më i ulët i drejtë del të jetë $ 20 / aksion kur duke përdorur M&Një Transaction Comp vlerësim.
Të dhënat për Football Field Chart
Le të supozojmë që ju keni qenë të pajisur me setin e mëposhtme të të dhënave. Ju dëshironi që të përfaqësojnë të dhënat më poshtë në format më të mira të mundshme grafike.
Nuk mund mënyra të ndryshme për të bërë grafikët në të dhënat e tilla, megjithatë, ata nuk mund të sigurojë njohuri të mëdha kur kemi bërë një grafik të rregullt linjë apo grafikët bar. Më poshtë janë përfaqësimi (i varfër) nga këto grafikët rregullta -
Line Grafiku
Problemi me këtë përfaqësim është se ajo është shumë e vështirë për të interpretuar këto të dhëna.
Column Grafiku
Përsëri i njëjti problem që është shumë e vështirë për të interpretuar të dhëna të tilla.
Me këtë ajo tani është e lehtë për të kuptuar se zgjidhja qëndron në bërjen kolonën lundrues apo në tabelë bar.
Ndërtimi i një Chart Football Field
Hap 1 – Krijo Dy seri me minimale dhe Gama
Seria e parë përfaqëson minimumin dhe i dytë përfaqëson gamën (maksimal – minimum). Ju lutemi shihni më poshtë të dy seri në të cilën ne të krijuar grafik tonë.
Hap 2 – Zgjidhni pirg Kolona Chart
Sekreti për të bërë tabelë lundrues është që të përdorin tabelën kolonë në një mënyrë efektive duke përzgjedhur “tabelë bërë pirg kolonë” duke përdorur dy seri.
Ju do të merrni grafikun e mëposhtëm
Hap 3 – Bëni “minimum” kolona Invisible!
Zgjidhni bare minimale kolonë (ngjyrë blu) dhe nga menuja e lartë të ndryshojë ngjyra në “Jo Plotësoni”
Me këtë ju do të merrni grafikun më poshtë
Hap 4 – Format grafik dhe e bëjnë të tmerrshëm!
- Ndrysho aksin x për të reflektuar metodologjinë e vlerësimit
- Hiq Legends në anën e djathtë (Varg dhe minimale)
- Të ndryshojë ngjyra e bare që i përshtaten shijen tuaj ngjyra (ju lutem mos bëjnë shtyllat si trëndafili, Banking saj Investimeve ju e dini!)
# 4 – Skenari Grafikët
Cilat janë Skenari Grafikët?
Ndonjëherë Është e rëndësishme për ne që të pranojnë faktin se kuptojnë se vlerësimi nuk është një qasje shumë e shkencor. Kjo varet në supozime dhe skenare. Ndërsa ne e vlerësojmë një gjendje, ju mund të bëni grup të ndryshme të supozimeve ndërsa duke përgatitur një model të financiare – projektim pasqyrën e të ardhurave, Bilanci i gjendjes dhe të holla flukse. Ndërsa është e rëndësishme për ne që të marrin rastin më të pritur, ndërsa ne bëjmë vlerësimin, ajo është po aq e rëndësishme për të treguar ndikimin e rasteve të ndryshme si, çfarë nëse normat e taksave të shkojnë poshtë ose çfarë nëse prodhimi lëviz lart më shumë se sa pritej, etj. Këto skenare mund të ndërtohet lehtë duke përdorur Modele Financiare.
Ju mund të përdorni modelet e mëposhtme financiare për referencë tuaj -
Ju lutemi shihni më poshtë në grafikun Skenari mostër -
Interpretimi i skenarit Graph
- Ne konstatojmë nga lart se rasti bazë vlerësimi për aksioneve XYZ është $300
- Grafikët skenar të na japin me inpute shtesë në dobësi në lidhje me sa më poshtë
- Nëse çmimi i produktit ul atëherë çmimi e drejtë e aksioneve do të zbresin nga $17.
- Nëse taksat e korporatave janë më të larta, atëherë çmimi e drejtë e aksioneve do të lëvizë më tej poshtë nga një tjetër $28
- Nëse çmimet e lëndëve të para të shkojë deri, atëherë çmimet e drejtë e aksioneve do të shkojë poshtë edhe më shumë nga një tjetër $25.
- Nëse marrim parasysh të gjitha rastet pesimiste (një ngjarje kur të tre ngjarje negative të ndodhë së bashku), pastaj vlerësim i drejtë i aksioneve do të bjerë në $230 për aksion
- Gjithashtu, ju mund të gjeni inputet shtesë në upsides – Nëse marrim parasysh të gjitha rastet optimiste (Çmimet e larta, Taksat e larta dhe kosto më të ulëta të lëndëve të para), çmimi drejtë e aksioneve do të shkojë deri në $410 për aksion
Dataset për Skenari grafikët
Dataset e nevojshme për këtë grafik është treguar si më poshtë. Tabela e mëposhtme është arritur në pas inputting supozime të reja në Modelin tuaj Financiar dhe recalculating e çmimin e aksionit të drejtë.
Ndërtimi i një Grafikun Skenari
Ne do të supozojmë se ju tashmë keni të dhënat si një më sipër. Me këtë le të shohim në hapat e përfshirë për të ndërtuar Skenari Grafik -
Hap 1 – Add two columns X and Y in the data-set (i ndërlikuar dhe më e rëndësishme)
- Ky grafik ndërton mbi të Futbollit Field Grafiku (#3) që kemi bërë më herët.
- Në këtë ne përsëri të përdorë grafikun Kolona bërë pirg ku të dhënat Y merr bërë pirg mbi të dhëna X.
- Përveç kësaj, ne marrim X dataset si i padukshëm në mënyrë që ne të merrni lundrues në dataset Y.
- Për shembull, If you closely observe the scenario graph – skenar downside – Ulje çmimi tregon një lundrues të dhëna të dukshme të $17 (Dhe të dhënat e) dhe menjëherë poshtë këtë CCD është i padukshëm $283 (X dhënave).
Hap 2 – Përfunduar X dhe Y dataset duhet të duket diçka si më poshtë
Hap 3 – Përgatitja e Column bërë pirg Grafi në dy CCD X dhe Y
Ju lutem vini re se ne nuk jemi të përgatitur në tabelë në grupin origjinal të të dhënave. Ne jemi të përgatitur skemën mbi CCD konvertuar (X dhe Y)
Hap 4 – Bëni X dataset fshehur
Fshih X dataset duke zgjedhur shtyllat dhe zgjedhjen “Jo Plotësoni” nga opsionet e formatimit në menynë
Hap 5 – Format Grafikun dhe të jetë awesome!
Konkluzionet
Siç e kemi parasysh më lart se nuk mund të ketë përfaqësim të ndryshme grafike të aksioneve vlerësimit. Arsyeja kryesore që ne përdorim grafikë të tilla është në përputhje ruaj kohë për klientët dhe të bëjë raportin hulumtues apo libër katran një kohë të kursimit dhe dokument efektiv. Ju do të gjeni katër lloje të grafikët e vlerësimit në shumicën e-1 nivelit raportet e hulumtimit të firmave brokerimi. I had worked earlier at JPMorgan as an equity research analyst and found the Football field graph and Scenario graph to be most useful representation for clients.
Çfarë është Next?
Nëse keni mësuar diçka të re ose të gëzuar postin, ju lutem të lënë një koment më poshtë. Më lejoni të dinë se çfarë mendoni. Shumë faleminderit dhe marrin kujdes.
als_Latn als_Latn als_Latn lus_Latn als_Latn als_Latn als_Latn lij_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn mlt_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn grn_Latn eng_Latn eng_Latn als_Latn als_Latn als_Latn grn_Latn als_Latn als_Latn fur_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn eng_Latn als_Latn als_Latn oci_Latn eng_Latn als_Latn eng_Latn als_Latn eng_Latn als_Latn als_Latn eng_Latn eng_Latn eng_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn eng_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn bem_Latn als_Latn hne_Deva als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn nno_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn als_Latn epo_Latn als_Latn als_Latn als_Latn