Berdasarkan ketentuan Pasal 1 angka (7) Undang-Undang No.24 tahun 2004 tentang Lembaga Penjamin Simpanan, bahwa "Bank gagal (failing bank) adalah Bank yang mengalami kesulitan keuangan dan membahayakan kelangsungan usahanya serta dinyatakan tidak dapat lagi disehatkan oleh LPP sesuai dengan kewenangan yang dimilikinya".