Scrivi una continuazione per questo paragrafo - Il 13 febbraio 1997, Prost acquistò il team Ligier da Flavio Briatore e lo ribattezzò "Prost Grand Prix". Il giorno dopo aver acquistato la squadra, Prost ha firmato un contratto triennale con la casa automobilistica francese Peugeot, che avrebbe fornito alla squadra motori fino al 2010. Per la prima stagione del team, Prost ha mantenuto uno dei piloti di Ligier del 1996, Olivier Panis, che aveva vinto il Gran Premio di Monaco l'anno precedente; il pilota giapponese Shinji Nakano è stato firmato con il partner Panis. Il team ha corso con i motori Mugen-Honda utilizzati da Ligier la stagione precedente, mentre l'auto era in realtà la Ligier JS45 originariamente prevista, ma è stata rinominata Prost JS45. Le cose sembravano promettenti all'inizio della stagione, quando la squadra raccolse due punti nel suo debutto al Gran Premio in Australia
quando Olivier Panis finì quinto. La squadra ha segnato altri 13 punti prima che Panis si rompesse la gamba in un incidente durante il Gran Premio del Canada. E' stato sostituito da Jarno Trulli, di Minardi. Da lì, le cose cominciarono a declinare leggermente, la squadra segnò solo cinque punti durante il recupero di Panis. E' tornato alla fine della stagione per gareggiare negli ultimi tre Gran Premi. Prost GP ha chiuso sesto nel Campionato Costruttori nella sua prima stagione, con 21 punti.