Täytä seuraava lause: Laitoksen toimija Occidental Petroleum osti suoran vakuutuksen Lloyd'sin vakuutusyhtiöiltä, jotka antoivat sitten osan riskin osuuksistaan muille syndikaateille jälleenvakuutuksen kautta. Kyseiset jälleenvakuuttajat puolestaan jälleenvakuuttivat osan riskistä muille Lloyd'sin jälleenvakuutusyhtiöille (tunnetaan nimellä "retrocessionaires"), ja niin edelleen. Näin ollen monet syndikaatit, erityisesti ne, jotka kirjoittivat suuren määrän ylimääräisiä tappioita koskevia jälleenvakuutuksia, joutuivat saman vahingon kohteeksi useita kertoja useiden kierteiden kautta. Muita katastrofeja, kuten hurrikaani Hugo ja
Myös Exxon Valdezin öljyvuoto vuonna 1989 meni kierteeseen.