Schultz osallistui Weserubungin operaatioon ja Tanskan valloitukseen huhtikuussa 1940.
Uuden 308. jalkaväkirykmentin johdossa. Myöhemmin samana vuonna hän osallistui Ranskan hyökkäykseen. 1. syyskuuta 1940 hänet ylennettiin everstiksi. Kesäkuusta 1941 alkaen Paul Schultz johti rykmenttinsä hyökkäykseen Etelä-Venäjälle, jossa hänelle myönnettiin 18. lokakuuta 1941 Saksan kultainen risti.