Vichy-Ranska perustettiin 10. heinäkuuta 1940 hallitsemaan Ranskan miehittämätöntä osaa ja sen siirtomaita. Sen johtaja oli Philippe Pétain, ensimmäisen maailmansodan vanha sotasankari. Petainin edustajat allekirjoittivat rauhansopimuksen.
22. kesäkuuta 1940, jolloin Saksa piti suurimman osan Ranskan armeijasta leireillä Saksassa, ja Ranskan oli maksettava suuria summia kultaa ja elintarvikkeita. Saksa miehitti kolme viidesosaa Ranskan alueesta, jättäen loput Vichyn hallitukselle. Suurin osa paikallishallinnosta hoidettiin kuitenkin käytännössä perinteisen ranskalaisen virkamieskunnan toimesta. Marraskuussa 1942 saksalaiset miehittivät lopulta koko Vichyn Ranskan. Vichy säilyi, mutta saksalaiset valvoivat sitä tiiviisti.