Viitataan alla olevaan kohtaan ja vastataan kysymykseen sen jälkeen samalla kielellä kuin kohtaa:  Friedman tunnetaan myös työstään kulutusfunktiosta, pysyvän tulon hypoteesista (1957), jota Friedman itse kutsui parhaaksi tieteelliseksi työkseen. Tässä teoksessa väitettiin, että järkevät kuluttajat käyttäisivät suhteellisen määrän siitä, mitä he havaitsivat pysyväksi tulokseen. Enimmäkseen säästettäisiin yllättäviä voittoja. Verojen alennukset myös, koska järkevät kuluttajat ennustaisivat, että verot olisi nostettava myöhemmin julkisen talouden tasapainottamiseksi. Muita tärkeitä panoksia ovat Phillipsin käyrän kritiikki ja työttömyyden luonnollisen määrän käsite (1968). Tämä kritiikki yhdisti hänen nimensä Edmund Phelpsin kanssa siihen näkemykseen, että hallitus, joka aiheuttaa suurempaa inflaatiota, ei voi vähentää työttömyyttä pysyvästi tekemällä niin. Työttömyys voi olla väliaikaisesti alhaisempi, jos inflaatio on yllätys, mutta pitkällä aikavälillä työttömyys määräytyy työmarkkinoiden kitkusta ja epätäydellisyydestä.  Kysymys: Kuka väitti, että tulohypoteesi oli Friedmanin paras teos?
Friedman