Mercedes-Benz kehitti W196:ta koko vuoden. Mercedes-Benz hallitsi jälleen kauden, kun Fangio voitti neljä kilpailua ja hänen uusi tiimikaverinsa Stirling Moss voitti Britannian Grand Prix -kilpailun. Fangio ja Moss päätyivät ensimmäisenä ja toisena tuona vuonna. Vuonna 1955 Le Mansin 24 tunnin ajokilpailussa 11. kesäkuuta sattunut onnettomuus, jossa kuoli Mercedes-Benz -urheiluautojen kuljettaja Pierre Levegh ja yli 80 katsojaa, johti Ranskan, Saksan, Espanjan ja Sveitsin Grand Prix -kilpailujen peruuttamiseen. Kauden lopussa joukkue vetäytyi moottoriurheilusta, mukaan lukien Formula 1. Mercedes voitti ensimmäisellä kaudella yhdeksän kilpailua, joista kolme oli suuria voittoja.
1954 Ranskan Grand Prix, 1954 Italian Grand Prix ja 1955 Italian Grand Prix) voitti virtaviivainen "Type Monza", mikä tekee niistä vain kolme kilpailua voitti suljettu pyörä auto Formula One historiassa.