Viitataan alla olevaan kohtaan ja vastataan kysymykseen sen jälkeen samalla kielellä kuin kohtaa:  Passage: Malli ottaa huomioon omaisuuserän herkkyyden ei-diversifioitavalle riskille (tunnetaan myös nimellä systemaattinen riski tai markkinariski), jota usein edustaa finanssialan beta-arvo (β), sekä markkinoiden odotetun tuoton ja teoreettisen riskittömän omaisuuserän odotetun tuoton. CAPM-menetelmässä oletetaan erityisen muotoisia hyödyllisyysfunktioita (joissa vain ensimmäinen ja toinen hetki ovat tärkeitä, eli riski mitataan vaihtelulla, esimerkiksi kaksoisarvoinen hyödyllisyys) tai vaihtoehtoisesti omaisuuserän tuottoja, joiden todennäköisyysjakaumat kuvaavat täysin kaksi ensimmäistä hetkeä (esimerkiksi normaalijakauma) ja nolla transaktiokustannuksia (jotka ovat välttämättömiä hajauttamiseksi, jotta voidaan päästä eroon kaikista omaperäisistä riskeistä). Näissä olosuhteissa CAPM-menetelmä osoittaa, että oman pääoman kustannukset määräytyvät ainoastaan beetan avulla. Vaikka CAPM epäonnistui lukuisissa empiirisissa testeissä ja on olemassa nykyaikaisempia lähestymistapoja omaisuuserien hinnoitteluun ja salkun valintaan (kuten arbitraasihinnoitteluteoria ja Mertonin salkun ongelma), se on edelleen suosittu yksinkertaisuutensa ja hyödyllisyytensä vuoksi useissa tilanteissa.  Kysymys: Mitä varojen herkkyyttä malli ottaa huomioon?
monipuolistamaton riski