Huhtikuussa 1975 Saigonin baarissa "Dreamlandissa" - vähän ennen Vietnamin sodan loppua.
Kim on ensimmäistä päivää baarityttö. Seitsemäntoistavuotiaan talonpojan vetää sisään insinööri, ranskalais-vietnamilainen huijari, joka omistaa paikan. Kulississa tytöt valmistautuvat illan esitykseen ja pilkkaavat Kimin kokemattomuutta ("Overture / Backstage Dreamland"). Yhdysvaltain merijalkaväen sotilaat, jotka tietävät lähtevänsä pian Vietnamista, juhlivat vietnamilaisten seksityöntekijöiden kanssa ("The Heat Is on in Saigon"). Chris Scott, ylikonstaapeli, jota klubi on harhauttanut, rohkaisee hänen ystävänsä John Thomasia menemään tytön kanssa. Tytöt kilpailevat Miss Saigonin mestaruudesta, ja voittaja on merijalkaväen sotilas. Kimin vilpittömyys iskee Chrisin päähän. Gigi Van Tranh voittaa kruunun illaksi ja rukoilee arpajaisen voittaneelta merijalkaväeltä, että hän vie hänet takaisin Amerikkaan, ärsyttäen häntä. Näyttelijättäret pohtivat unelmiaan paremmasta elämästä ("Movie in My Mind"). John ostaa huoneen Chrisille ja neitsyt Kimille ("The Transaction"). Kim on haluton ja ujo, mutta tanssii Chrisin kanssa. Chris yrittää maksaa hänelle, jotta hän lähtee yökerhosta. Kun insinööri sekaantuu, ajatellen, että Chris ei pidä Kimistä, Chris sallii itsensä viedä hänen huoneeseensa ("The Dance").