Vuonna 1977 Merzario pystyi keräämään tarpeeksi sponsoreita perustamaan oman Merzario-joukkueen. Järjestö kamppaili nykyaikaisessa Formula 1:ssä kolme vuotta, aluksi maaliskuun 761B-autoilla. Vuodesta 1978 Merzario alkoi rakentaa omia autojaan ja joukkue siirtyi lopulta Formula 2:een. Kolmen kauden aikana joukkue sijoittui vain kerran - vuonna 1977 Belgian Grand Prixissä Zolderissä - kun Merzario sijoittui virallisesti neljästoista. Kauden aikana hän hyväksyi yhden ajon Shadow'n kanssa vuoden 1977 Itävallan Grand Prixissä.
Hän oli hyvä ajossa, mutta vetäytyminen johti eläkkeelle. Merzario jatkoi omalla alustallaan kaksi kautta, mutta tulokset olivat hyvin huonoja; joukkueen autot eivät päässeet useimmissa tapauksissa, ja usein vetäytyivät kilpailuista, joita he aloittivat. Merzario M1-BMW ei pärjännyt paremmin Formula 2:ssa vuonna 1980, mutta Merzario jatkoi urheiluautojen kilpailua jonkin verran menestyksekkäästi sen jälkeen, kun hänen Formula 1:n uransa päättyi.