Islanti pysyi osana Tanskaa, mutta kansallisuuden nousun myötä Euroopassa 1800-luvulla syntyi itsenäisyysliike. Althing, joka oli keskeytetty vuonna 1799, palautettiin vuonna 1844, ja Islanti sai suvereniteetin ensimmäisen maailmansodan jälkeen ja siitä tuli Islannin kuningaskunta 1. joulukuuta 1918. Islanti oli kuitenkin osa Tanskan monarkiaa toisen maailmansodan saakka. Vaikka Islanti oli puolueeton toisessa maailmansodassa, Iso-Britannia hyökkäsi ja miehitti sen rauhanomaisesti vuonna 1940 estääkseen natsien miehityksen, kun Saksan Wehrmacht oli valloittanut Tanskan.
- Mitä? Saaren strategisen sijainnin vuoksi Pohjois-Atlantilla liittoutuneet miehittivät saaren sodan loppuun saakka, ja Yhdysvallat otti miehitystoiminnan brittiläisiltä vuonna 1941. Vuonna 1944 Islanti katkaisi jäljellä olevat siteensä Tanskaan (joka oli vielä natsien miehityksen alaisena) ja julisti itsensä tasavallaksi. Toisen maailmansodan jälkeen Islanti oli Pohjois-Atlantin liiton perustajajäsen ja liittyi Yhdistyneisiin Kansakuntiin sen perustamisen jälkeen. Sen talous kasvoi nopeasti, lähinnä kalastuksen avulla, vaikka sen kiistat muiden kansakuntien kanssa pilasivatkin sen.