Вижте откъса по-долу и след това отговорете на въпроса на същия език като откъса:  Преминаване: Моделът взема предвид чувствителността на актива към недиверсифициращия се риск (известен също като системен риск или пазарен риск), често представян от величината бета (β) във финансовата индустрия, както и очакваната възвръщаемост на пазара и очакваната възвръщаемост на теоретичен безрисков актив. CAPM приема определена форма на полезни функции (в които само първият и вторият момент са от значение, т.е. рискът се измерва чрез вариантност, например квадратна полезност) или алтернативно възвръщаемост на активите, чиито вероятностни разпределения са напълно описани от първите два момента (например нормалното разпределение) и нулеви транзакционни разходи (необходими за диверсификация, за да се отървете от всички специфични рискове). При тези условия CAPM показва, че разходите за собствен капитал се определят само от бета. Въпреки че не успява в много емпирични тестове и съществуването на по-модерни подходи за ценообразуване на активи и подбор на портфейли (като теорията за арбитражно ценообразуване и проблемът на портфейла на Мертон), CAPM все още остава популярен поради своята простота и полезност в различни ситуации.  Въпрос: Каква чувствителност на активите взема предвид моделът?
недиверсифицируем риск