Riferirsi al passaggio seguente e rispondere alla domanda successiva nella stessa lingua del passaggio:  Passaggio: La Commissione d'inchiesta sulla crisi finanziaria ha riferito nel gennaio 2011 che: "Dal 1978 al 2007, l'importo del debito detenuto dal settore finanziario è salito da 3 trilioni di dollari a 36 trilioni di dollari, più che raddoppiando come percentuale del prodotto interno lordo. La natura stessa di molte aziende di Wall Street è cambiata <unk> da partnership private relativamente solide a società quotate in borsa che assumono rischi maggiori e più diversi. Nel 2005, le 10 maggiori banche commerciali statunitensi detenevano il 55% degli attivi del settore, più del doppio rispetto al 1990. Alla vigilia della crisi del 2006, gli utili del settore finanziario costituivano il 27% di tutti gli utili delle imprese negli Stati Uniti, contro il 15% del 1980. "Molte istituzioni finanziarie, in particolare le banche d'investimento, hanno emesso grandi quantità di debito durante il periodo 2004-2007 e hanno investito i proventi in titoli garantiti da ipoteche (MBS), scommettendo essenzialmente che i prezzi delle case sarebbero continuati a salire e che le famiglie avrebbero continuato a pagare i loro mutui. Il prestito a un tasso di interesse inferiore e l'investimento del ricavato a un tasso di interesse più elevato costituiscono una forma di leva finanziaria. Questo è analogo a un individuo che prende un secondo mutuo sulla sua residenza per investire nel mercato azionario. Questa strategia si è rivelata redditizia durante il boom immobiliare, ma ha comportato grandi perdite quando i prezzi delle case hanno iniziato a diminuire e i mutui hanno iniziato a non essere pagati. A partire dal 2007, anche gli istituti finanziari e gli investitori individuali titolari di titoli di debito sono stati colpiti da perdite significative dovute ai ritardi nei pagamenti dei mutui e al conseguente calo del valore dei titoli di debito. Una decisione della Securities and Exchange Commission (SEC) statunitense del 2004 relativa alla regola del capitale netto ha permesso alle banche di investimento statunitensi di emettere notevolmente più debito, che è stato poi utilizzato per acquistare titoli di debito. Nel periodo 2004-2007 le cinque principali banche d'investimento statunitensi hanno aumentato in modo significativo la loro leva finanziaria (cfr. diagramma), il che ha accresciuto la loro vulnerabilità al calo del valore degli MBS. Queste cinque istituzioni hanno dichiarato oltre 4,1 trilioni di dollari di debito per l'anno fiscale 2007, circa il 30% del PIL nominale degli Stati Uniti per...  Domanda: Quale area che si occupa di denaro è stata resa più instabile a causa di questi fallimenti?
il sistema finanziario globale