Quando gli Stati Uniti e la Banca Mondiale ritirarono la loro offerta di contribuire al finanziamento della diga di Assuan a metà del 1956, Nasser nazionalizzò la società privata del Canale di Suez. La crisi che ne seguì, esacerbata dalle crescenti tensioni con Israele per gli attacchi di guerriglia da Gaza e le rappresaglie israeliane, il sostegno alla guerra di liberazione del FLN
contro i francesi in Algeria e contro la presenza britannica nel mondo arabo, ha portato all'invasione dell'Egitto in ottobre da parte di Francia, Gran Bretagna e Israele. Questa era anche conosciuta come la guerra di Suez. Secondo lo storico Abd aI-Azim Ramadan, la decisione di Nasser di nazionalizzare il Canale di Suez fu sua da solo, presa senza consultazione politica o militare. Gli eventi che portarono alla nazionalizzazione della Compagnia del Canale di Suez, come altri eventi durante il governo di Nasser, mostrarono l'inclinazione di Nasser al processo decisionale solitario. Considera Nasser lungi dall'essere un leader razionale e responsabile.