Escriu una continuació per a aquest paràgraf - El 13 de febrer de 1997, Prost va comprar l'equip Ligier de Flavio Briatore i el va rebaixar "Prost Grand Prix". El dia després de comprar l'equip, Prost va signar un contracte de tres anys amb el fabricant de cotxes francès Peugeot, que subministraria l'equip amb motors de fins a. Per a la primera temporada de l'equip, Prost va mantenir un dels pilots de Ligier de 1996, Olivier Panis, que havia guanyat el Gran Premi de Mònaco l'any anterior; el pilot japonès Shinji Nakano va signar amb el seu soci Panis. L'equip va competir amb els motors Mugen-Honda utilitzats per Ligier la temporada anterior, mentre que el cotxe era en realitat el Ligier JS45 originalment previst, però va ser renomenat Prost JS45. Les coses semblaven prometedores a l'inici de la temporada, ja que l'equip va guanyar dos punts en el seu debut en el Gran Premi d'Austràlia
quan Olivier Panis va acabar cinquè. L'equip va marcar 13 punts més abans que Panis es trenqués la cama en un accident durant el Gran Premi del Canadà. Va ser reemplaçat per Jarno Trulli de Minardi. A partir d'allà, les coses van començar a baixar lleugerament, l'equip va marcar només cinc punts durant la recuperació de Panis. Va tornar al final de la temporada per competir en els últims tres grans premis. Prost GP va acabar sisè en el Campionat de Constructors en la seva primera temporada, amb 21 punts.