Mentre l'I-7 estava a Yokosuka, la campanya de les Illes Aleutianes va començar el 3 i 4 de juny de 1942 amb un atac aeri japonès.
a Dutch Harbor, Alaska, seguida ràpidament per l'ocupació japonesa sense oposició a les illes Aleutianes d'Attu el 5 de juny i Kiska el 7 de juny de 1942. El 10 de juny de 1942, "I-1", "I-2", "I-3", "I-4", "I-5", "I-6" i "I-7" van ser reassignats a la Força del Nord per al servei a les illes Aleutianes, i l'11 de juny de 1942 "I-7" es va dirigir a les aigües aleutianes per començar la seva tercera patrulla de guerra. Es va unir a la línia de patrulla "K" i va patrullar a l'illa Unalaska. Estava al golf d'Alaska el 14 de juliol de 1942 quan va torpedejar el transport de l'Exèrcit dels Estats Units de 2.722 tones, que estava en un viatge de Bethel, Alaska, a Seattle, Washington. Després va atacar l'Arcata amb armes de foc, la seva tripulació d'artilleria va trobar la precisió difícil en els mars agitats. Després que una de les bombes de l'I-7 va colpejar el pont de l'Arcata, els passatgers i la tripulació van abandonar el vaixell. Set membres de la tripulació de l'Arcata van morir. Els registres japonesos afirmen que "I-7" va deixar de disparar quan va veure les balses de salvatge a l'aigua, mentre que els supervivents de "Arcata" van informar que "I-7" va mitralar les balses de salvatge, matant un membre de la tripulació. L'Arcata es va enfonsar.