En les eleccions presidencials de 1912, Eugene V. Debs va rebre el 5,99% dels vots populars (un total de 901,551 vots), mentre que el seu total de 913,693 vots en la campanya de 1920, encara que menor en percentatge, segueix sent el màxim de tots els temps per a un candidat del Partit Socialista als Estats Units. Als Estats Units, el Partit Comunista dels EUA es va formar el 1919 a partir d'antics adherents del Partit Socialista d'Amèrica. Un dels fundadors, James Cannon, més tard es va convertir en el líder de les forces trotskistes fora de la Unió Soviètica. La Gran Depressió va començar als EUA el Dimarts Negre, 29 d'octubre de 1929. Les taxes d'atur van superar el 25%, els preus i els ingressos van caure un 20 a un 50%, però els deutes es van mantenir al mateix valor en dòlars. 9.000 bancs van fallar durant la dècada dels anys 30. El 1933, els dipositants van veure 140 mil milions de dòlars dels seus dipòsits desaparèixer a causa de fallides bancàries no assegurades. El 1921 es va produir el major aixecament armat i organitzat de la història laboral americana: la Batalla de Blair Mountain. De deu a quinze mil miners de carbó es van rebel·lar a Virgínia Occidental, assaltant les línies de trinxeres de la muntanya establertes per les companyies de carbó i les forces del xerife local. Els treballadors organitzats contra les seves deteriorades condicions i els socialistes van jugar un paper crític. El 1934, la vaga dels camioneros de Minneapolis liderada per la Lliga Comunista Trotskista d'Amèrica, la vaga de la costa oest
liderats pel Partit Comunista dels EUA, i la vaga de Toledo Auto-Lite liderada pel Partit Obrer Americà, van jugar un paper important en la formació del Congrés d'Organitzacions Industrials (CIO) als EUA.