Mohammad Reza va arribar al poder durant la Segona Guerra Mundial després d'una invasió anglo-soviètica que va forçar l'abdicació del seu pare, Reza Shah Pahlavi. Durant el regnat de Mohammad Reza, la indústria petroliera de propietat britànica va ser nacionalitzada breument pel primer ministre iranià Mohammad Mosaddegh fins que un cop d'estat recolzat pel Regne Unit i els Estats Units
va deposar Mosaddegh i va portar de tornada les empreses petrolieres estrangeres sota l'Acord de Consorci de 1954.