La població havia arribat a 3.000 quan l'huracà de Galveston de 1900
va destruir la ciutat. Velasco es va reconstruir lentament, aguantant fluctuacions de pobresa i prosperitat. El 1914, amb una població de 1.000 habitants i només un diari que quedava, la comunitat tenia una planta de peix i ostres i enviava bestiar, cotó, sucre de canya i xarop. La població va caure a un mínim de 400 a mitjans de la dècada de 1930 durant la Gran Depressió, quan la ciutat només va donar suport a 12 empreses.