Kempen Profielfonds 2 Class Z | Kempen
Kempen Profielfonds 2 Class Z
Kempen Profielfonds 2 - Klasse Z
Kempen Profielfonds 2 biedt een breed samengestelde portefeuille van verschillende beleggingscategorieën, waarin het vermogen, direct of indirect, wordt belegd conform het risicoprofiel van het fonds. Kempen Profielfonds 2 heeft als doelstelling op lange termijn een zo hoog mogelijk rendement te behalen met inachtneming van het risicoprofiel en de beleggingsrestricties. Het beleggingsbeleid is overwegend passief maar er kan ook actief belegd worden indien de nadelen van passief te groot zijn of passieve uitvoeringsvormen niet beschikbaar zijn.
Jaarlijks wordt voor het fonds de verdeling over de verschillende beleggingscategorieën (het 'strategisch beleggingsbeleid') vastgesteld op basis van langetermijnrisico- en rendementsverwachtingen. Gedurende het jaar kan de beheerder, op basis van bijvoorbeeld economische ontwikkelingen of marktsignalen besluiten om, met inachtneming van de beleggingsrestricties van het fonds, af te wijken van het strategisch beleggingsbeleid. Zie in tabel onder de tab Portefeuille de bandbreedtes, het strategische beleggingsbeleid en de huidige verdeling van het fonds.
1 maand -2,4 %
3 maanden -4,9 %
Dit jaar -7,6 %
2019 13,1 %
2020 4,0 %
2021 8,1 %
1 jaar (op jaarbasis) -2,7 %
3 jaar (op jaarbasis) i 2,9 %
Sinds start (op jaarbasis) i 3,2 %
EUR 74,06 M 30-04-2022
EUR 5,03 M 30-04-2022
147.597 30-04-2022
EUR 32,96 26-05-2022
EUR 34,01 02-05-2022
Aantal belangen 17
Kempen Profielfonds 2 (het "Subfonds") is een subfonds van Kempen Profielfondsen NV (het "Fonds"). Kempen Capital Management NV (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Het Subfonds is onder de vergunning van KCM geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten.
De zorgen omtrent de oorlog in Oekraïne zijn zeker niet voorbij en het verloop blijft moeilijk voorspelbaar. Niettemin zijn aandelenmarkten sinds de inval door Rusland al weer grotendeels hersteld, de Amerikaanse S&P500 staat zelfs alweer hoger. Aandelen in opkomende landen hebben minder goed gepresteerd, vooral door achterblijvende aandelenkoersen in China. De Chinese economie heeft nog te kampen met de problemen in de vastgoedsector, maar daar is een oplaaiende coronapandemie bij gekomen. Vooral de graad van boostervaccinaties ligt laag in China, waarbij vaccins worden gebruikt die minder effectief zijn tegen de Omikronvariant. Bovendien is door het strikte beleid ten aanzien van corona minder groepsimmuniteit opgebouwd dan in westerse landen.
Opvallend is recent de snelle stijging van renteniveaus, onder invloed van steeds hogere inflatiecijfers en het vooruitzicht van een krapper monetair beleid. Hierdoor noteerden staatsobligaties dit kwartaal fors negatieve rendementen. Door dalende risico-opslagen wisten bedrijfsobligaties de schade in maart nog wat te beperken. Beursgenoteerd vastgoed lijkt zijn reputatie als bescherming tegen inflatie enigszins waar te maken, en heeft beter gepresteerd dan de brede aandelenmarkt. Uiteraard waren commodities de best presterende beleggingscategorie in het eerste kwartaal.
De belangrijkste financiële gevolgen van de oorlog in Oekraïne komen door de hoge energieprijzen. De olieprijs is weliswaar gedaald van een piek van 127 US dollar per vat naar 105, maar is daarmee nog wel ruim 60% hoger dan een jaar geleden. Gasprijzen in Europa noteren zes keer zo hoog als een jaar geleden. Dat heeft invloed op de inflatie. In de eurozone steeg die in maart naar maar liefst 7,5%. Exclusief energie- en voedselprijzen steeg de kerninflatie naar 3,0%, het hoogste niveau sinds de ECB dit meet (1997). Ruim de helft van de inflatie in de eurozone wordt dus veroorzaakt door voedsel en energie, met name energie.
Portefeuille-ontwikkelingen
Binnen aandelen zijn twee actieve thematische managers toegevoegd. Dit zijn beleggingsfondsen die speciaal aandelen selecteren die een positieve bijdrage leveren aan klimaatactie of gezondheidszorg wereldwijd. Deze fondsen zijn in de plaats gekomen van het passieve smallcapfonds dat in de portefeuille zat, omdat de bedrijven die zij selecteren typisch small- tot midcap zijn qua grootte.
De wereldeconomie gaat door een moeilijke periode. Negatieve schokken zoals de oorlog in Oekraïne, de oplopende spanningen tussen Rusland en de NAVO-landen, hoge energieprijzen en inflatie en de groeivertraging in China, zetten de groei onder druk. De meewind van heropening na de coronapandemie, sterke arbeidsmarkten en overheden die de pijn van hogere energieprijzen wat ontlasten, kunnen voorkomen dat economieën in een recessie afglijden. Dat is nog steeds het scenario waar wij vanuit gaan. Maar negatieve kwartalen zijn niet uit te sluiten. De kans hierop is duidelijk groter in Europa dan in de VS.
Er zijn zware economische sancties opgelegd aan Rusland. Het doel van de sancties is om: 1) Russische toegang tot internationale kapitaalmarkten te bemoeilijken; 2) export van technologisch strategische goederen aan banden te leggen en 3) de Russische economie schade toe te brengen. De huidige maatregelen treffen vooral de Russische economie en in mindere mate de eurozone. De geschatte impact bedraagt -1,0 tot -1,5% van het reëel BBP van de eurozone. De economie is in staat om deze eerste economische klap van het conflict op te vangen gegeven dat, door verdere heropening van de economie na de coronapandemie, de verwachte groei voor de eurozone voor 2022 circa +4% was. De onzekerheden zijn echter groot, dus afhankelijk van de duur en de schaal van het conflict kan de economische schade groter uitvallen. Stopzetting van energieleveranties zou tot een economische recessie leiden.
De economieën van de VS, de Pacifische regio en opkomende markten zijn in mindere mate blootgesteld aan dit conflict, buiten hogere prijzen voor grondstoffen en mogelijke verstoringen in aanvoerketens. Verder is de kans op financiële systeemrisico's beperkt, ondanks dat enkele banken met een grotere blootstelling naar de Russische economie harder worden geraakt.
Maximum drawdown i -8,31 % -8,31 %
BlackRock ICS Eur Liq Environment Aware 0,00 % -0,04 %
Northern Trust Global REIT Unit B 0,00 % -0,31 %
L&G ESG EM Gov Bd (USD) Ind Fd Unhedged -0,02 % -0,74 %
L&G ESG EM Gov Bd (LC) Ind Fd Unhedged -0,02 % -0,82 %
NT Europe Sus Select SDG Index B EUR -0,05 % -1,06 %
ASR ESG IndexPlus Inst Euro Staatsobl K -0,47 % -3,68 %
Bluebay IG Euro Government Bond Fund K -0,40 % -4,01 %
NT World Sustainable Sel SDG Index B EUR -0,39 % -4,48 %
NT High Quality Euro Government Bnd Ind. -0,29 % -3,53 %
NT World ESG Leaders Equity Index E EUR -0,26 % -2,98 %
Beleggingscategorie (30-04-2022)
Liq. en obligatie investment grade 40,00 % 80,00 % 60,00 % 56,30 %
Obligaties high yield 0,00 % 15,00 % 5,00 % 8,07 %
Aandelen 10,00 % 40,00 % 33,00 % 33,63 %
Grondstoffen 0,00 % 10,00 % 0,00 % 0,00 %
Vastgoed 0,00 % 10,00 % 3,00 % 2,00 %
De Kempen Profielfondsen (de 'Fondsen') vallen onder artikel 8 van de SFDR. Dit betekent dat de Fondsen bepaalde maatschappelijke en milieuaspecten bevorderen. Deze Fondsen beleggen in een breed scala aan ondernemingen, waarvan sommige duurzaamheidsdoelstellingen nastreven.
We committeren ons verder aan de klimaatdoelen van het Klimaatakkoord van Parijs. Dit doen we in de vorm van doelstellingen op de korte termijn (2025), een ambitie op de middellange termijn (2030) en een commitment op de lange termijn (2050).
De Beheerder is een verantwoorde vermogensbeheerder met een lange beleggingshorizon die gelooft in betrokken aandeelhouderschap. De Beheerder baseert zijn milieu-, maatschappelijke en governancecriteria (ESG) voor verantwoord beleggen op internationale principes en verdragen zoals de United Nations Global Compact (UNGC), de United Nations Guiding Principles for Business and Human Rights (UNGP), de Principles for Responsible Investment (UNPRI) en de OECD Guidelines for Multinational Enterprises. De ESG-criteria vormen een integraal onderdeel van het beleggingsproces van de Beheerder.
In de beleggingsaanpak van de Beheerder wordt rekening met ESG-criteria gehouden via uitsluiting, ESG-integratie en actief aandeelhouderschap. Dit zijn ook bindende elementen voor de selectie van beleggingen. De naleving wordt regelmatig gemonitord. De Fondsen hebben geen duurzaamheidsindex als referentiebenchmark.
We sluiten ondernemingen uit die als gevolg van het hiervoor toegelichte uitsluitingsbeleid op Kempen's uitsluitingslijsten staan. Deze lijsten worden elk kwartaal beoordeeld en bijgewerkt. Onderdeel hiervan is de periodieke screening op bedrijven die betrokken zijn bij de schending van internationale standaarden. Dit wordt gedocumenteerd in de Kempen Convention Library.
0,10 % - 0,30 % (geschatte bandbreedte)
0,30 % - 0,50 % (geschatte bandbreedte)
De verwachte lopende kosten hebben betrekking op het boekjaar 2021.
Op lange termijn een zo hoog mogelijk rendement behalen met inachtneming van het risicoprofiel en de beleggingsrestricties.
Minimale eerste inleg € 50.000
NL0012671945
Orders in Klasse Z van Kempen Profielfonds 2 kunnen alleen ingelegd worden via het Fundsettle-platform. Aandelenklasse Z van Profielfonds 2 is uitsluitend toegankelijk voor partijen, dan wel distributeurs die inschrijven namens