Wat ik wel uit het jaarverslag haal is dat het fonds ongeveer 0,5% beter heeft gepresteerd dan de benchmark (op jaarbasis sinds oprichting), welke uitgaat van dividend met aftrek van dividendbelasting. Ook heeft ACTIAM me laten weten vrijwel de gehele dividendbelasting terug te kunnen krijgen, wat dat ondersteunt. Voor mij voldoende bewijs dat het fonds inderdaad dividendefficiënt is, al blijf ik net als jij benieuwd naar hoeveel er nog aan de strijkstok blijft hangen bij diverse buitenlandse overheden (dit kan lastig te berekenen zijn, bijvoorbeeld bij dividendbelasting dat aan het einde van een boekjaar betaald is en pas in het volgende boekjaar teruggekregen kan worden, wat een vertekenend beeld kan opleveren).
De benchmark gaat uit van worst-case dividendbelasting (bijv. 30% Amerikaanse belasting, wat een NLer vrijwel nooit zou betalen), helaas is het niet zo makkelijk om een zinnige vergelijking te maken met een Iers fonds wat voor een NLer de enige echte andere optie is op het moment op ETF gebied.
ACTIAM heeft me zelf laten weten vrijwel alles terug te kunnen krijgen. Ook voor Aziatische landen bestaan er belastingverdragen die ze kunnen toepassen en kunnen ze betaalde dividendbelasting tot het verdragstarief verrekenen met de Nederlandse fiscus, zie dus niet per se een reden waarom dividendlekkage uit Azië kunnen verhelpen. Opkomende markten is dat lastiger, zijn relatief veel landen met kleinere wegingen, waardoor het relatief veel tijd en moeite kost om het volledige dividendlek op te lossen.
Mijn inziens kan je prima een vergelijking maken tussen Ierse en Nederlandse fondsen, vind bijvoorbeeld de vergelijking tussen het ACTIAM fonds en iShares’ IWDA prima te maken. Kan je misschien toelichten waarom dat naar jouw idee niet zou kunnen?