SRI High Yield Credit Bond Fund
LU2040190618 (Deelbewijs I)
"Profiteren van de dynamiek van de HY-kredietmarkt binnen een DVI-universum "
Gelopen risico's : Risico verbonden aan beleggen in voorwaardelijk converteerbare obligaties, Risico verbonden aan converteerbare effecten, Risico verbonden aan beleggen in derivaten en instrumenten waarin derivaten verwerkt zijn, Risico SRI, Hoog volatiliteitsrisico, Risico verbonden aan een inflatiedaling, Risico verbonden aan het beleggen in speculatieve obligaties, Rule 144A-effectenrisico, Aandelenrisico, Risico op kapitaalverlies, Wisselkoersrisico, Tegenpartijrisico, Kredietrisico, Risico verbonden aan het discretionair beheer, Duurzaamheidsrisico, Liquiditeitsrisico, Risico verbonden aan het aanhouden van converteerbare obligaties, Risico verbonden aan beleggingen in speculatieve effecten, Renterisico
Oprichting van het deelbewijs : 05-11-2019
DNCA Invest Lafitenia Sustain BB -7,4% - - - -5,6%
Composite - DNCA Invest Lafitenia Sustain BB (1) -8,4% -2,4%
(1) De oprichtingsdatum van het deelbewijs is : 05-11-2019
(2) 50% Bloomberg Barclays Euro Corporate 500 – BBB index (Bloomberg code LE5BTREU) + 50% Bloomberg Barclays Euro High Yield BB Rating only index (Bloomberg code LP07TREU) composite index
De beleggingsstrategie bestaat uit de selectie van obligaties en geldmarktinstrumenten door het beleggingsprogramma aan te passen aan de economische situatie en de verwachtingen van de beheermaatschappij. Het compartiment wil de beleggers een blootstelling aan de kredietmarkten bieden en meer bepaald aan het hoogrentende segment (bedrijfsobligaties met een hoog kredietrisico).
Het compartiment zal voornamelijk beleggen in schuldeffecten van emittenten of emissies met een rating tussen BB+ en BB- volgens Standard & Poor's of equivalent volgens andere kredietbeoordelaars of die de beheermaatschappij gelijkwaardig acht op basis van gelijkaardige criteria op het moment van aankoop. Maar afhankelijk van de mening van het beheerteam over de kredietmarkt kan het compartiment zijn beleggingen diversifiëren in obligaties van emittenten of emissies met een rating boven BBB- volgens Standard & Poor 's of equivalent of die door de beheervennootschap als gelijkwaardig worden beschouwd op basis van vergelijkbare criteria, of in schuldpapier van emittenten of emissies met een rating onder B+ volgens Standard & Poor 's of equivalent of die door de beheervennootschap als gelijkwaardig worden beschouwd op basis van vergelijkbare criteria. Het compartiment zal gediversifieerd zijn en zal doorgaans belegd zijn in minimaal 60 emittenten.
Het compartiment tracht door middel van een discretionaire strategie over de aanbevolen beleggingsduur van meer dan drie jaar te profiteren van het rendement van de markt voor hoogrentende obligaties in euro van emittenten uit de privésector. We vestigen de aandacht van de beleggers op het feit dat de beheersstijl discretionair is en ecologische, sociale en governancecriteria omvat. Bij de samenstelling van de portefeuille wordt niet getracht de samenstelling van een benchmark geografisch of sectoraal te repliceren. Toch mag de samengestelde index bestaande uit 50% Bloomberg Barclays Euro Corporate 500 – BBB index (Bloombergticker LE5BTREU) + 50% Bloomberg Barclays Euro High Yield BB Rating Only Index (Bloombergticker LP07TREU) worden gebruikt als benchmark om het rendement achteraf mee te vergelijken.
− minstens 40% van zijn nettoactiva in schuldinstrumenten (waaronder obligaties, promessen of wissels) van emittenten of emissies met een rating van minstens BB- volgens Standard & Poor's of equivalent of die de beheermaatschappij als equivalent beschouwt op basis van vergelijkbare kredietcriteria op het ogenblik van aankoop; en
− tot een maximum van 20% van de nettoactiva in schuldinstrumenten met een rating lager dan B- volgens Standard & Poor's of equivalent, of die de beheervennootschap als equivalent beschouwt op basis van vergelijkbare kredietcriteria.
Wanneer de emittent geen rating heeft, zal aan de ratingvoorwaarde worden voldaan op het niveau van het geselecteerde effect. Indien de rating van een obligatie wordt verlaagd tot minder dan B- volgens Standard & Poor's of equivalent, of door de beheermaatschappij als equivalent wordt beschouwd, zal het desbetreffende actief niet worden verkocht, tenzij de beheermaatschappij van mening is dat dat in het belang van de aandeelhouders is. Die obligatie waarvan de rating wordt verlaagd mag echter niet meer uitmaken dan 20% van de totale activa van het compartiment."
Indien een effect dat de beheermaatschappij selecteert een rating krijgt van meer dan één kredietbeoordelaar, wordt de op één na beste rating gebruikt. Indien een effect slechts één rating heeft, mag de enige rating worden gebruikt die voorhanden is. Als er geen officiële rating voorhanden is op het niveau van de emissie, zal aan de ratingvoorwaarde worden voldaan op het niveau van de geselecteerde emittent. De beheermaatschappij kan een interne rating toepassen die als gelijkwaardig wordt beschouwd. Voor achtergestelde obligaties of voorwaardelijk converteerbare obligaties wordt een ratingverlaging toegepast op de rating van de emittent zoals die in het ratingalgoritme wordt gebruikt.
Benchmark : Composite - DNCA Invest Lafitenia Sustain BB
Prestatievergoedingen : Stemt overeen met 20% van het positieve rendement (na aftrek van alle kosten) in vergelijking met de index Composite - DNCA Invest Lafitenia Sustain BB
De prestaties sinds de oprichting van het fonds zijn behaald op basis van een beheerstrategie die met ingang van 25 januari 2021 is gewijzigd. De benchmark van het fonds is op 25 januari 2021 gewijzigd.
Het Compartiment bevordert milieu- en/of sociale kenmerken in de zin van artikel 8 van de KRW.<br/>Duurzaamheidsrisico betekent een gebeurtenis of omstandigheid op milieu-, sociaal of bestuurlijk gebied die, als ze zich voordoet, mogelijk of daadwerkelijk een wezenlijke negatieve impact kan hebben op de waarde van de belegging van een Compartiment. Duurzaamheidsrisico's kunnen een risico op zich vormen of een impact hebben op andere risico's en kunnen aanzienlijk bijdragen tot risico's zoals marktrisico's, operationele risico's, liquiditeitsrisico's of tegenpartijrisico's. Duurzaamheidsrisico's kunnen een impact hebben op het voor risico gecorrigeerde rendement op lange termijn voor beleggers. De beoordeling van duurzaamheidsrisico's is complex en kan gebaseerd zijn op milieu-, sociale of governancegegevens die moeilijk te verkrijgen zijn en onvolledig, geschat, verouderd of anderszins materieel onnauwkeurig zijn. Zelfs wanneer deze gegevens worden geïdentificeerd, kan niet worden gegarandeerd dat zij correct zullen worden beoordeeld.<br/>De gevolgen van het optreden van duurzaamheidsrisico's kunnen velerlei zijn en variëren naar gelang van een specifiek risico, een specifieke regio of een specifieke activaklasse. Over het algemeen zal een duurzaamheidsrisico voor een actief een negatieve impact hebben en mogelijk tot een volledig waardeverlies leiden en bijgevolg een impact hebben op de netto-inventariswaarde van het betrokken Compartiment.<br/>Het is niet de bedoeling dat de referentiebenchmark overeenstemt met de milieu- of sociale kenmerken die door het Compartiment worden bevorderd.