Hoe de huidige waarde van een obligatie te berekenen
Een obligatie is een vaste betalingsverplichting die wordt uitgegeven door een bedrijf of overheidsinstantie aan investeerders. De emittent kan er belang bij hebben de obligatie vervroegd af te betalen, zodat hij tegen een lagere rente kan herfinancieren. Dan kan het handig zijn om de contante waarde van de obligatie te berekenen. De stappen die u in dit proces moet volgen, worden hieronder vermeld. Ten eerste moeten we verschillende aannames gebruiken bij het doorlopen van de berekeningsstappen. De aannames zijn:
Het obligatiebedrag is $ 100.000
De vervaldatum van de obligatie is in vijf jaar
De obligatie betaalt aan het einde van elk jaar 6% uit
Met deze informatie kunnen we nu de huidige waarde van de obligatie als volgt berekenen:
Bepaal de rente die per jaar over de obligatie wordt betaald. In dit geval is het bedrag $ 6.000, dat wordt berekend als $ 100.000 vermenigvuldigd met de 6% rente op de obligatie.
Raadpleeg de financiële media om de marktrente voor vergelijkbare obligaties te bepalen. Deze obligaties hebben dezelfde vervaldatum, aangegeven rentevoet en kredietwaardigheid. In dit geval is de marktrente 8%, aangezien vergelijkbare obligaties worden geprijsd om dat bedrag op te leveren. Aangezien de vermelde rente op onze voorbeeldobligatie slechts 6% is, wordt de obligatie met korting geprijsd, zodat beleggers deze kunnen kopen en toch de marktrente van 8% kunnen behalen.
Ga naar een huidige waarde van $ 1 tafel en zoek de huidige waarde van het nominale bedrag van de obligatie. In dit geval is de contante waarde factor voor iets dat in vijf jaar moet worden betaald tegen een rentepercentage van 6%, 0,7473. Daarom is de contante waarde van de nominale waarde van de obligatie $ 74.730, die wordt berekend als $ 100.000 vermenigvuldigd met de factor 0,7473 contante waarde.
Ga naar een contante waarde van een gewone annuïteitentabel en zoek de contante waarde van de stroom aan rentebetalingen op basis van de marktrente van 8%. Dit bedrag is 3,9927. Daarom is de contante waarde van de stroom van $ 6.000 rentebetalingen $ 23.956, die wordt berekend als $ 6.000 vermenigvuldigd met de contante waarde van 3,9927.
Tel de twee contante waardecijfers bij elkaar op om tot de contante waarde van de obligatie te komen. In dit geval is het $ 98.686, wat wordt berekend als de $ 74.730 huidige obligatiewaarde plus de $ 23.956 huidige rente.