<prompt> Verwys na die gedeelte hieronder en beantwoord dan die vraag daarna in dieselfde taal as die gedeelte: Passage: Die model neem in ag die sensitiwiteit van die bate vir nie-diversifieerbare risiko ook bekend as sistematiese risiko of markrisiko, dikwels verteenwoordig deur die kwantiteit beta β in die finansiële bedryf, sowel as die verwagte opbrengs van die mark en die verwagte opbrengs van n teoretiese risiko-vrye bate. CAPM aanvaar n spesifieke vorm van nut funksies waarin slegs die eerste en tweede oomblikke saak maak, dit is risiko word gemeet deur variansie, byvoorbeeld n kwadratiese nut of alternatiewelik bate opbrengste wie se waarskynlikheidsverspreidings volledig beskryf word deur die eerste twee oomblikke byvoorbeeld die normale verspreiding en nul transaksie koste noodsaaklik vir diversifikasie om ontslae te raak van alle idiosinkratiese risiko. Onder hierdie omstandighede, CAPM toon dat die koste van ekwiteitskapitaal slegs deur beta bepaal word. Ondanks die feit dat dit talle empiriese toetse en moderne toetse misluk  <response>: nie-diversifiseerbare risiko 